Nessuno vuole perdere soldi. Tuttavia, a volte gli investitori devono affrontare il fatto che i loro investimenti potrebbero cadere sotto i costi per determinati periodi. Ma da quanto, per quanto tempo e quanto sia probabile che questo accada? Queste sono questioni fondamentali che ogni investitore deve chiedere.

Molto è stato scritto sui tipi di rischio, ma molto meno sul "quantum", cioè quanto i tuoi investimenti possono diminuire e per quanto tempo. Generalmente, un investimento che può perdere molto può guadagnare altrettanto, ma l'attenzione di questo articolo è sulle perdite.

Il denaro in banca è normalmente considerato privo di rischi, ignorando l'inflazione, ma quando si sposta la scaletta di rischio attraverso obbligazioni, fondi azionari, titoli azionari, fondi esteri, futures e così via, l'importo che può essere perso (o guadagnato) aumenta. Il processo è a volte graduale e talvolta in salti e limiti.

Non è possibile indicare le cifre esatte su ciò che si può perdere, ma possono essere apportate stime sufficientemente attendibili per darti una buona idea di ciò che stai entrando. Inoltre, ciò che conta di più è il
relativo

, piuttosto che il assoluto declino o perdita. Cioè il fatto che tu possa perdere relativamente molto di più con gli azionari che con le obbligazioni è il problema fondamentale, non le percentuali effettive, che sono estremamente variabili e imprevedibili.

I numeri

Prendiamo un fondo obbligazionario, che è generalmente il passo successivo da contanti in termini di investimenti sicuri. Se i tempi sono cattivi per le obbligazioni, si perde qualche centesimo. Di solito, le obbligazioni del mercato emergente potrebbero essere molto più rischiose rispetto alle obbligazioni nazionali e approssimativamente equivalenti a quelle in termini di rischio. Per questo motivo, i titoli nazionali sono considerati un investimento a basso rischio.

Un fondo

è un grande passo avanti. Generalmente, la volatilità è alta; i grafici di questi alti e bassi sono piuttosto radicali. Si noti inoltre che la maggior parte dei fondi si muove in linea di massima con il mercato. A meno che non siate con un fondo che abbia una strategia di gestione del rischio veramente seria, non aspettate che il mercato scenda del 30% e il tuo gestore del fondo per assicurare che il tuo fondo cada solo del 5%. Questo non è il modo in cui di solito funziona. I fondi azionari sono quindi un rischio medio-alto, a seconda delle attività che contengono.

Si noti anche che anche se un particolare fondo è intrinsecamente a medio rischio, se gli azionari sono tutti nel tuo portafoglio, siete ancora in una situazione ad alto rischio. Il rischio che stai assumendo con i tuoi soldi veramente deve essere visto nel contesto generale dei tuoi altri investimenti e beni.

Passando a

titoli individuali

, puoi perdere molto di più. Quello che viene investito in un'azienda che corre in tempi difettosi potrebbe saltare fino al 100% in poche settimane o addirittura giorni. Per questo motivo i fondi sono minori rischi rispetto ai singoli titoli azionari.Ma un portafoglio da 10 a 30 titoli con una buona gestione dei rischi può essere molto più stabile. Valute sono anche molto volatili e possono aumentare e diminuire del 20% o del 30% entro mesi. E se si dispone di titoli azionari stranieri, si potrebbe trovare che le perdite di capitale sono aggravate da perdite in valuta (noto come rischio di cambio). In alternativa, le perdite di capitale possono essere compensate in parte o in gran parte da cambiamenti in valuta. Tuttavia, questo è un gioco precario che deve essere giocato con consapevolezza e con cura, il che significa con il monitoraggio e il controllo costanti.

I futures e altri investimenti ad alta leva finanziaria sono davvero al di sopra della scala dei rischi. Se le cose vanno sbagliate, puoi perdere tutta la notte. Freak Returns

Le figure sopra riportate sono guide per tempi normali; cioè un normale ciclo economico. Ci sono periodi in cui le cose possono essere molto peggio (o meglio). Per esempio, ci sono singoli

anni
in cui un investimento azionario può perdere il 50%. Allo stesso modo, un anno veramente terribile per i legami può perdere il 20%, ma questi periodi sono pochi e lontani. Lunghezze di tendenza Per quanto riguarda la lunghezza degli alti e bassi, i tassi di equità e obbligazioni variano, ma le perdite possono essere lì tra poche settimane e qualche anno. Ci sono anche periodi freak durante la storia in cui un'altra classe di asset esegue in modo eccezionale per un paio di decenni, o terribilmente per altrettanto lungo. Ci possono anche essere tendenze all'interno delle tendenze; cioè brevi cicli all'interno di una tendenza a lungo termine. In sintesi, è molto difficile sapere quanto tempo ci saranno le perdite. Per questo motivo, lavorate in termini di perdite potenziali e di ciò che puoi permettere, piuttosto che la nozione che puoi semplicemente "aspettare finché non salgono". Tuttavia, più breve è il tuo orizzonte d'investimento, tanto minore è il rischio che dovresti prendere.

Trend Causes
Questo è un problema complesso e oltre i limiti di questo articolo. Quindi, anche, è la questione di quanto sia probabile che il tuo investimento particolare sia quello di fare un tuffo. In breve, tutti i mercati sono soggetti a forze e shock esterni. Politici, economici, geografici, nazionali, internazionali e molti altri fattori svolgono un ruolo nella creazione di un ambiente che spinge i diversi tipi di investimenti verso l'alto o verso il basso. E non dimentichiamo la psicologia - se la gente si mette in panico e disperata, un investimento intrinsecamente rischioso può piombare. Viceversa, se le persone cominciano a credere che i tempi migliori durano per sempre, un investimento davvero pessimo può compiere miracoli - per un po '. L'implicazione di tutto questo è di evitare investimenti a bassa diversificazione che possono scendere più di quanto si è disposti e in grado di accettare. In questo modo, non sarai in per sorprese sorprese.

La linea di fondo
Quello che puoi perdere su un particolare investimento, vale a dire la sua volatilità, è fondamentale se è giusto per le tue circostanze e il profilo di rischio. Per capire che cosa si sta entrando, è necessario sapere in termini di percentuali semplici quello che stai per guadagnare o perderti. Solo su questa base è possibile creare un portafoglio che sia veramente adatto. Se il massimo che si possa perdere rende freddo il tuo sangue, ridurre la tua azienda ad un livello comodo o investire in altra cosa.