Molti investitori pensano alle società che pagano dividendi come borse di investimento a basso ritorno. Rispetto alle aziende di piccole capatte ad alta volatilità, la cui volatilità può essere abbastanza emozionante, i titoli che pagano dividendi sono di solito più maturi e prevedibili. Anche se questo può essere sciocco per alcuni, la combinazione di un dividendo coerente con un aumento del prezzo delle azioni può offrire un potenziale di guadagno potente abbastanza per ottenere eccitato.

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elevato rendimento dividendo?

Comprendere come valutare le società che pagano dividendi ci possono dare una visione in che modo i dividendi possono pompare il tuo ritorno. Una percezione comune è che l'elevato rendimento del dividendo, indicando che il dividendo paga un rendimento percentuale abbastanza elevato sul prezzo delle azioni, è la misura più importante; tuttavia, una resa che è notevolmente superiore a quella degli altri titoli di un'industria può indicare non un buon dividendo, bensì un prezzo depresso (rendimento dividendi = dividendi annuali per azione / prezzo per azione). Il prezzo sofferente, a sua volta, può segnalare un dividendo tagliato o, peggio, l'eliminazione del dividendo.

L'importante indicazione del potere del dividendo non è tanto un alto rendimento del dividendo, ma una qualità aziendale elevata, che si può scoprire attraverso la sua storia di dividendi, che dovrebbe aumentare nel tempo. Se sei un investitore a lungo termine, la ricerca di tali società può essere molto gratificante.

VEDI: Rendimento dividendo per la flessione

Rendimento dividendo

Il rendimento del dividendo, la quota degli utili aziendali allocati ai dividendi pagati, dimostra ulteriormente che la fonte della redditività del dividendo funziona in combinazione con la crescita aziendale. Pertanto, se un'azienda mantiene un rapporto di payout dividendo costante, ad esempio al 4%, ma la società cresce, che il 4% inizia a rappresentare una somma maggiore e maggiore. (Ad esempio, il 4% di $ 40, pari a $ 1.60, è superiore al 4% di $ 20, ossia 80 centesimi).

Diciamo di investire $ 1 000 nella società di Joe's Ice Cream acquistando 10 azioni, ognuna di 100 dollari per azione. Si tratta di un'azienda ben gestita che ha un rapporto P / E di 10 e un rapporto di versamento del 10%, che corrisponde a un dividendo di $ 1 per azione. È decente, ma niente da scrivere a casa, visto che ricevi solo un misero 1% del tuo investimento come dividendo.

Tuttavia, perché Joe è un grande manager, la società si espande costantemente e dopo alcuni anni il prezzo delle azioni è di circa $ 200. Il rapporto di rimborso, comunque, è rimasto costante al 10%, e così ha il rapporto P / E (a 10); pertanto, ora ricevi 10% di $ 20 in guadagni, o $ 2 per azione. Mentre l'utile aumenta, così il pagamento del dividendo, anche se il rapporto di rimborso rimane costante. Poiché hai pagato $ 100 per azione, il rendimento effettivo del dividendo è ora del 2%, superiore all'originale 1%.

Ora, avanti veloce di un decennio: Joe's Ice Cream Company gode di grande successo in quanto sempre più nordamericani gravitano a climi caldi e soleggiati. Il prezzo delle azioni continua ad apprezzare e ora siede a $ 150 dopo la suddivisione di 2 per 1 tre volte.
VEDI: Comprendere le divisioni di azioni

Ciò significa che l'investimento iniziale da $ 1 000 in 10 azioni è aumentato di 80 azioni (20, poi 40 e ora 80 azioni) per un totale di $ 12.000. rimane lo stesso e continuiamo ad assumere una costante P / E di 10, ora ricevi il 10% dei profitti ($ 1 200) o $ 120, pari al 12% del tuo investimento iniziale! Quindi, anche se il rapporto di dividendo di Joe non è cambiato, perché è cresciuto la sua società, i dividendi da soli hanno reso un ottimo ritorno - hanno drasticamente aumentato il rendimento totale che hai ottenuto, insieme all'apprezzamento del capitale.

Per decenni, molti investitori stanno utilizzando questa strategia incentrata sui dividendi acquistando azioni in nomi di famiglie come Coca-Cola (Nasdaq: COKE

COKECoca-Cola Bottling Co. Consolidato224 19-0 10% > Creato con Highstock 4. 2. 6

), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ

JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), Kellogg (NYSE: K KKellogg Co61, 96-0, 67% creata con Highstock 4. 2. 6 ) e General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20.14 + 1. 00% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Nell'esempio precedente abbiamo mostrato come un dividendo statico possa essere redditizio; immagina il potere di guadagno di una società che cresce tanto da aumentare il suo versamento. Infatti, questo è ciò che Johnson & Johnson ha fatto ogni anno per 38 anni tra il 1966 e il 2008. Se avevi acquistato la scorta nei primi anni '70, il rendimento del dividendo che avresti guadagnato tra le volte e ora sulle sue azioni iniziali avrebbe avuto cresciuto circa il 12% ogni anno. Entro il 2004, i tuoi guadagni da dividendi da soli avrebbero dato un ritorno annuo del 48% sulle azioni iniziali! La linea inferiore I dividendi potrebbero non essere la strategia di investimento più sexy là fuori. Ma nel lungo periodo, usando strategie di investimento tempestivamente collaudate con queste "noiose" aziende raggiungeranno rendimenti che non sono altro che noiosi. VEDI: Guida alle strategie di raccolta delle scorte