Opzione Prezzi e tempi di scadenza

Risultati Sfida Opzioni Vanilla - Luglio 2019 (Novembre 2024)

Risultati Sfida Opzioni Vanilla - Luglio 2019 (Novembre 2024)
Opzione Prezzi e tempi di scadenza
Anonim

Il prezzo di un'opzione ha due componenti, il valore intrinseco e il valore temporale. Il valore intrinseco di un'opzione è la differenza tra il prezzo effettivo della garanzia sottostante e il prezzo di esercizio dell'opzione. Il valore temporale è determinato dalla residua durata dell'opzione, dalla volatilità e dal costo del rifinanziamento dell'attività sottostante (tassi di interesse). Ad esempio:

Option Strike Option Premium Stock Valore Intrinseco Valore
Chiamate 5 $ 5 $ 36 $ 2 $ 3
Mettere 68 $ 4 tutti $ su 70 $ 2 $ 2
Chiama 30 $ 2 $ 30 $ 0 > $ 2 Mettere
100 $ 6 $ 101 $ 1 $ 5
Le chiamate a lungo termine, sia americane che europee, hanno tipicamente più valore rispetto alle chiamate a breve termine perché c'è più tempo per avere un evento che possa verificarsi per farli andare in denaro. Inoltre, essi possono valere non meno delle loro coorte a breve termine. Lo stesso vale per i put americani. Tuttavia, i puts europei possono essere esercitati solo alla data di scadenza. Se il metodo dovesse andare in denaro, si poteva esercitare tale opzione e ricevere i fondi prima della data di scadenza - che il denaro poteva essere investito in un'altra attività. Di conseguenza, con l'europeo mettere un investitore deve aspettare per ricevere i fondi e perde quei giorni extra per guadagnare reddito aggiuntivo.