I fondi comuni sono un ottimo modo per investire nei mercati azionari e obbligazionari senza incorrere in un rischio specifico. Questi fondi sono gestiti da un team di personale di investimento professionale che può offrire agli individui un modo per partecipare al mercato in modo diversificato. La selezione di un fondo comune richiede attentamente la considerazione degli obiettivi dell'individuo in accordo con l'obiettivo del fondo.

Le informazioni relative agli obiettivi del fondo comune sono contenute nel suo prospetto, che è un documento fornito dalla società del fondo. Il prospetto contiene tutti i fatti importanti relativi al fondo compresi i componenti delle commissioni associate al fondo. Gli individui che investono in fondi comuni di investimento pagano le tasse legate alla gestione del fondo, nonché le tasse relative alla vendita e al funzionamento del fondo e dell'impresa. Alcune spese di fondi comuni non sono sostenute direttamente dall'investitore, ma indirettamente riducendo il rendimento ricevuto dall'investitore. Le spese fondi comuni sono una componente critica per decidere se investire in un fondo.

Le commissioni connesse ad un fondo comune comprendono le suddette spese di vendita, nonché altre commissioni di commissione, spese di conto e spese del fondo. Le spese del Fondo comprendono, tra le altre, spese di gestione e commissioni di esercizio. Gli investitori confondono spesso la commissione di gestione con il rapporto di gestione (MER). La commissione di gestione è spesso utilizzata come determinante chiave quando effettua una decisione di investimento, ma il MER è una misura ancora più ampia di quanto sia costoso il fondo all'investitore.

Rapporto di spesa di gestione rispetto alla commissione di gestione
Un fondo di investimento comporta numerose spese operative associate all'esecuzione di un fondo diverso dai costi per acquistare e vendere titoli e pagare il team di investimenti che compie l'acquisto / vendita decisioni. Queste altre spese operative comprendono costi di marketing, legali, spese di revisione e deposito e altri costi amministrativi. Mentre queste commissioni non sono direttamente coinvolte nel prendere decisioni di investimento, esse sono tenute a garantire che il fondo sia correttamente eseguito e in conformità ai requisiti della Commissione titoli e scambio.

La commissione di gestione comprende tutte le spese dirette sostenute nella gestione degli investimenti come l'assunzione del gestore del portafoglio e del team di investimenti. Si noti che il costo di acquisto o di vendita di qualsiasi titolo del fondo non è incluso nella commissione di gestione. Piuttosto, questi sono i costi di transazione e sono espressi come il rapporto di spesa commerciale nel prospetto. Insieme, le commissioni di esercizio e le spese di gestione costituiscono il MER.

Il prospetto di un fondo fornisce i dati di spesa per il fondo ogni anno.La commissione di gestione è significativa per il fondo, in quanto il costo dell'assunzione e del mantenimento del team di investimenti è la parte più costosa della gestione di un fondo comune. Pertanto, la commissione di gestione è spesso citata come la tassa di revisione. Tuttavia, guardare il Mer è un determinante migliore di come la società del fondo gestisce le sue spese relative alla gestione del fondo.

La revisione di queste commissioni nel prospetto potrebbe non essere sempre semplice a seconda di quale formulazione la società di fondi comuni utilizza. La maggior parte delle aziende indica la quota di gestione come è, ma il MER può essere etichettato in diversi modi. Di seguito sono riportati alcuni esempi dei prospetti informativi del fondo:

Società del fondo 1:
Commissione di gestione: 0 39%
Totale spese operative annuali: 1. 17%
L'investitore individuale deve calcolare MER, che in questo caso è 1. 56%
Società del fondo 2:
Commissione di gestione: 1. 80%
Spese del fondo indirettamente sostenute dagli investitori: 2. 285% (espresso a $ 22. 85 per ogni investimento di $ 1 000)
Il linguaggio usato per descrivere il MER non può essere uniforme dalla società di fondi per finanziare la società, quindi è necessaria un'attenta revisione del prospetto.

Impatto sui rendimenti
La revisione delle spese prima di investire in un fondo comune è fondamentale per prendere una decisione informata. Quando il prospetto dice "Spese del fondo indirettamente sostenute dagli investitori", la parola chiave è "indirettamente". Mentre gli investitori non ricevono un conto annuale per le spese del fondo, vengono addebitate le spese con un reddito ridotto che il fondo pagherà. Tuttavia, per rendere più facile la revisione del prospetto, le società di fondi comuni dovranno mostrare l'andamento del fondo al netto delle spese. Mostrando il ritorno netto delle spese, fornisce chiarezza all'investitore quando decide se investire nel fondo o nell'individuare che cosa il fondo stia cedendo o restituendo all'investitore. Di conseguenza, il confronto tra società di fondi è semplificato e i rendimenti sono presentati uniformemente e reali (effettivi).

La linea di fondo
Avere una chiara comprensione delle commissioni applicate da un fondo comune è una componente significativa per prendere una decisione di investimento informata. Spesso la commissione di gestione è utilizzata in modo intercambiabile con la MER da pubblicazioni aziendali e professionisti finanziari, ma i due non sono gli stessi. MER include molte tasse, una delle quali è la commissione di gestione. Di conseguenza, in generale MER è spesso superiore alla commissione di gestione.

Tuttavia, ci sono casi in cui il MER può essere inferiore alla commissione di gestione. Queste circostanze sono rare, ma si verificano quando l'impresa di fondi d'investimento assorbe alcuni costi, ad esempio quando un fondo è nuovo e ha poche risorse. Poiché alcuni dei costi operativi sono fissati, quando un fondo sta iniziando e ha poche risorse, questi costi fissi sono elevati. Pertanto, una società di fondi assumerà alcuni costi e mostrerà il MER a un livello che prevede che sia quando più asset vengono raccolti nel fondo.

Un'altra circostanza quando una società di fondi assorbe le spese è durante le anomalie sul mercato, come l'ambiente estremamente basso tasso di interesse nel 2010.Durante questo periodo, i fondi del mercato monetario hanno visto spese che hanno superato i rendimenti, per cui le società del fondo hanno assorbito alcune spese. Dal momento che possono verificarsi eventi insoliti da un anno all'altro, la revisione del rapporto di gestione e delle spese di gestione per diversi anni dovrebbe fornire un quadro più ampio delle spese tipiche del fondo che gli investitori indirettamente sopporteranno.