Le obbligazioni ad alto rendimento oa rottura sono quelle offerte da emittenti con rating del credito inferiori al livello di investimento. Queste obbligazioni pagano rendimenti più elevati o rendimenti che sono dove ottengono il loro nome. Tuttavia, hanno anche una maggiore probabilità di default, motivo per cui sono stati originariamente chiamati "junk" obbligazioni. Il rating specifico di emittenti i cui titoli sono considerati "spazzatura", è classificato come "BB" o inferiore con Standard & Poor's e "Ba" o sotto con Moody's.

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Gli ETF ad alto rendimento sono ETF composti completamente da titoli non di investimento come questi. Gli ETF hanno anche sviluppato come un modo per gli investitori di ridurre al minimo il rischio che tali offerte ad alto rendimento trascendono inevitabilmente la diversificazione. Ciò li aiuta a evitare uno scenario tutto o niente che viene fornito con l'investimento di tutto il tuo capitale in un unico legame spazzatura o semplicemente un piccolo cesto di titoli.

Secondo C. Murphy (2016 ), i prezzi del petrolio in calo nel 2015 hanno causato un ETF di titoli non di investimento per colpire un basso livello pluriennale in risposta alle paure che tali cali di prezzo avrebbero portato ad un aumento di default. Queste tendenze hanno recentemente compiuto una tendenza inversa sufficiente per consentire agli investitori di rivolgersi a ETF obbligazionari ad alto rendimento come strumento di investimento ancora più valido.

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Di seguito riportiamo una breve panoramica di alcuni dei più importanti ETF obbligazionari spazzatura nell'attuale contesto di mercato. I seguenti quattro ETF obbligazionari ad alto rendimento (HYG, JNK, BKLN e SJNK) sono i più grandi nell'U. per quanto riguarda il totale delle attività.

HYG - L'obbligazione aziendale iShares iBoxx $ High Yield

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Il primo giocatore importante per fare una mossa nel mercato obbligazionario ad alto rendimento era HYG. Secondo ETF . com (2016) , HYG e JNK - un serio rivale, è stato tra i più grandi e più liquidi ETF ad alto rendimento per anni. Ha un solido tracking sulla sua esposizione indice iBoxx core, in quanto copre le parti più liquide del mercato obbligazionario spazzatura dell'universo U. S. high yield. L'HYG ETF replica la performance del mercato ad alto rendimento. Rispetto alla concorrenza degli ETF pari, le tasse di HYG sono leggermente più elevate. È difficile effettuare qualsiasi tipo di analisi dei costi diretti tra HYG e la sua concorrenza, poiché l'indice HYGs include i costi di transazione, mentre gli altri standard del settore non rispettano. Senza dubbio, HYG detiene una posizione di ancoraggio all'interno del mercato obbligazionario di licenziatario ETF.

A partire dalla fine di febbraio 2016, l'HYG US ETF ha un patrimonio complessivo di circa 15,500 USD (mil). La data di creazione di questo ETF è stata l'11 aprile 2007 e il suo rapporto di spesa è 0. 50. (Bloomberg database). Il rapporto di spesa del fondo è determinato dividendo le proprie spese operative annuali per il valore medio delle attività che gestisce.Tutte le spese operative sostenute sono detratte dalle attività del fondo e quindi dalle restituzioni che gli investitori possono aspettarsi.

JNK - SPDR Barclays High Yield Bond

Secondo ETF. com (2016), JNK è un altro fondo obbligazionario ampiamente conosciuto, molto liquido e ad alto rendimento. Il suo portafoglio è e è stato tra i più grandi del settore per anni. La durata, il rendimento e il rischio di credito di JNK si allineano con i parametri di riferimento. Anche se le commissioni di JNK sono inferiori alla loro concorrenza, il loro monitoraggio è un po 'impreciso che può portare gli investitori a trovare i costi più alti del previsto. Con la grande base di fondi del fondo, tuttavia, continua a tradurre eccezionalmente bene. Il suo più grande concorrente diretto è anche l'ETF in gran parte liquido menzionato sopra, HYG.

A partire dalla fine di febbraio 2016, la JNK US ETF ha un patrimonio complessivo di circa 10, 100 USD (mil). La data di creazione di questo ETF è il 4 dicembre 2007 e il suo rapporto di spesa è 0. 40. Il gestore del fondo è Mike Brunell.

BKLN - Senior Loan Portfolio

Secondo ETFdb. com (2016) , l'ETF BKLN passivo tracce e tenta di replicare l'Indice Loan Leveraged Loan 100 di S & P / LSTA che segue la performance ponderata dei maggiori finanziamenti istituzionali del mercato attraverso la valutazione dei pesi, dei pagamenti degli interessi e degli spread.

A partire dalla fine di febbraio 2016, l'ETF di BKLN ha un patrimonio complessivo di circa USD $ 3, 465 U (mil). La data di creazione di questo ETF è il 3 marzo 2011 e il suo rapporto di spesa è 0. 65. Il direttore del fondo è Scott David Baskind.

SJNK - SPDR Barclays Capital a breve termine High Yield Bond ETF

Secondo ETF. com (2016) , obbligazioni societarie a breve termine e ad alto rendimento emesse in dollari statunitensi sono monitorate da SJNK.

A partire dalla fine di febbraio 2016, l'ETF di SJNK US ha un patrimonio totale di circa $ 2500 (mil). La data di creazione di questo ETF è il 15 marzo 2012 e il suo rapporto di spesa è 0. 40. Il gestore del fondo è Mike Brunell.

La linea di fondo

ETF di bond junk continuano a rimanere attraenti opzioni per gli investitori perché mantengono i rendimenti più elevati tali obbligazioni sono conosciute per mantenendo una maggiore liquidità e consentendo una maggiore diversificazione oltre semplicemente investendo in un unico legame spazzatura o semplicemente un piccolo cesto. A causa dell'età relativamente giovane e della illiquidità di alcuni ETF sul mercato, è necessario effettuare un'attenta valutazione da parte degli investitori che li intendono utilizzare per investire in obbligazioni ad alto rendimento. Le ETF più grandi, più consolidate e liquide discusse in precedenza sono chiaramente da considerare.

Nota: Le cifre summenzionate sono state recuperate da Bloomberg.