I fondi oro offrono agli investitori l'esposizione alla merce senza dover affrontare la difficoltà di prendere in consegna o di consegnare attività fisse d'oro, tipicamente richieste nel mercato dei futures delle materie prime. I fondi oro possono essere utilizzati come una copertura contro l'instabilità geopolitica o il rischio di tasso di interesse. Anche se Vanguard non offre un fondo d'oro puro, offre metalli preziosi e fondi comuni minerari che danno esposizione a un'area di nicchia del mercato dei metalli preziosi. Il Fondo Vanguard Precious Metals and Mining è un fondo comune che fornisce un'esposizione specializzata al settore dei metalli preziosi di equità.

Caratteristiche

Il Vanguard Precious Metals and Mining Fund investe principalmente in azioni incluse nel settore dei metalli preziosi e delle industrie minerarie. Il fondo è stato emesso il 23 maggio 1984, con la sponsorizzazione di Vanguard. A partire dal 30 settembre del 2015, il fondo ha generato un rendimento medio annuo del 3, 24% dal suo inizio. L'indice di splicing, che include i dati del S & P / Citigroup World Equity Gold Index entro il 30 giugno 2005, e l'S & P Global Custom Metals e l'Indice di Minerizzazione successivamente, avevano un rendimento medio annuo del 2,01% nello stesso periodo.

Il Fondo Vanguard Precious Metals and Mining ha un basso rapporto annuo di spesa del 0, 29%, pari all'80% in meno rispetto al rapporto di spesa media dei fondi comuni di investimento con aziende simili. Richiede un investimento minimo di $ 3 000 e viene consigliato da M & G Investment Management Limited.

In condizioni di mercato normali, il fondo investe almeno l'80% del proprio patrimonio netto in azioni di società statunitensi e straniere prevalentemente di attività minerarie, di sviluppo, di fabbricazione, di elaborazione, di esplorazione, di distribuzione, di marketing o di altre attività legate al metallo o minerali. Le società si occupano principalmente di attività legate all'oro, all'argento, ai diamanti, al platino o ad altri metalli preziosi oa minerali rari. Le rimanenti società che compongono il fondo sono principalmente impegnate in attività legate al rame, al nichel o ad altri metalli o minerali comuni. Inoltre, il fondo può investire fino al 20% del proprio patrimonio netto direttamente in oro, argento o altri metalli preziosi di metallo e monete.

A partire dal 30 settembre 2015 il fondo detiene 62 azioni e ha un patrimonio netto complessivo di $ 1. 6 miliardi. A partire dall'esercizio chiuso a gennaio 2015, ha un tasso di rotazione del 62,3%. Il fondo detiene principalmente azioni estere e le esposizioni del paese sono del 58,6% in Canada; 24. 8% nel Regno Unito; 6. 8% negli Stati Uniti; 2. 8% in Australia; 2. 7% in Svezia; 2. 3% in altri paesi; e il 2% in Belgio. Il Vanguard Precious Metals e il Fondo Minerario è pesante, allocando 48.Il 9% del suo patrimonio netto totale nelle sue prime 10 aziende.

Statistica della teoria del portafoglio dei rischi e dei moderni

Dal momento che il Vanguard Precious Metals and Mining Fund offre un'esposizione specializzata e può investire fino al 100% delle sue attività nette totali in titoli esteri, è esposto a rischio di cambio, rischio nazionale o regionale , il rischio di non diversificazione, il rischio di concentrazione industriale, il rischio di borsa e il rischio di stile di investimento.

A partire dal 30 settembre 2015, sulla base dei dati finali di quindici anni, il Fondo Vanguard Precious Metals and Mining ha una deviazione standard media annua, o volatilità, del 30. 29% e un rendimento medio annuo di 6. 26 %. Ha un rapporto Sharpe di 0. 31 e un rapporto Sortino di 0. 43. Misurato con l'indice MSCI ACWI NR USD, l'indice standard globale, ha un alfa di 5. 77, una beta di 1. 17 e un Il rapporto Treynor di 3. 95.

Il rapporto Sharpe del fondo indica che gli investitori hanno un adeguato rendimento medio annuo su base adeguata al rischio. Il suo alfa indica che ha superato l'indice standard mondiale con una media annua del 5,77% in questo periodo. Tuttavia, sulla base della sua beta, il fondo era teoricamente 17% più volatile dell'indice standard globale. Il suo rapporto Treynor indica un tasso medio annuo del 3. 95% per unità di rischio.

Sulla base della moderna teoria del portafoglio (MPT), il fondo è adatto solo per investitori altamente rischiosi. Inoltre, il Vanguard Precious Metals e il Fondo Minerario è più adatto per investitori a lungo termine che cercano un investimento che detiene prevalentemente titoli esteri nel settore dei metalli preziosi e del settore minerario. Il fondo dovrebbe essere detenuto come holding satellitare in un portafoglio diversificato con un orizzonte d'investimento a lungo termine.