La Direzione Daily S &; P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: LABU LABUDx Dly S & P Bio77. 45-3. 21% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è un fondo scambiato (ETF) che cerca di replicare il 300% della performance quotidiana del suo indice sottostante, il S &; P Biotechnology Seleziona Industry Index. Il suo portafoglio contiene anche un'esposizione al SPDR S &; P Biotech ETF.

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L'LABU cerca i risultati di investimento quotati quotidianamente ed è destinato a essere un veicolo commerciale a breve termine, non una partecipazione a lungo termine. La parola "toro" nel titolo indica che il fondo è destinato ad apprezzare quando l'indice sottostante esegue bene. Direxion ha un fondo sorella inverso per LABU: il Direxion Daily S &; P Biotech Bear 3x Azioni ETF.

A differenza di un tradizionale ETF, LABU non è una raccolta di aziende destinate a riflettere un indice; invece, questo fondo è una scommessa quotata giornaliera 3x sulla performance del S &; P Biotechnology Seleziona Industry Index. Ciò avviene attraverso l'esposizione a contratti di opzioni e contratti derivati ​​che vengono successivamente riequilibrati alla fine di ogni sessione di negoziazione.

L'indice sottostante è distribuito su quasi 90 diversi titoli azionari nei settori biotecnologico e sanitario. Questo indice è andato bene dopo la crisi finanziaria del 2007-08, in gran parte sul retro dell'attività di fusione e acquisizione aggiunta e l'influenza della legge di cura affidabile.

Caratteristiche

LABU è stato rilasciato al pubblico nel maggio 2015, e molti lo hanno considerato come una sfida diretta per l'ETF ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology.

Il rapporto di spesa per LABU è contrattualmente limitato a 0. 95% attraverso un accordo tra Direxion e il consulente del fondo. Tuttavia, le tasse amministrative non importa molto per i fondi quotati quotidianamente perché un investitore è esposto a loro per così breve periodo di tempo. Le commissioni di negoziazione e le altre spese di conto sono molto più importanti per questo ETF. Queste commissioni si verificano indipendentemente dall'investimento e variano a seconda della piattaforma e del brokeraggio.

Questo è un ETF molto piccolo. I suoi 91 milioni di dollari in asset under management (AUM) sono meno di un ottavo grande quanto l'ETF ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology. L'unico vantaggio competitivo differenziato che LABU potrebbe avere sopra l'ETF di ProShares a questo punto è aggiunto l'esposizione: il ProShares ETF è 2x leveraged, mentre LABU è 3x leveraged.

Adeguatezza e Raccomandazioni

I fondi che perseguono la leva quotidiana sono più rischiosi delle alternative senza leva. Gli ETF a valorizzazione aumentano i guadagni e le perdite dei loro indici sottostanti. Se il S &; P Biotechnology Select Industry Index subisce perdite del 10% nel corso di un giorno di negoziazione, un investitore che detiene LABU rischia di perdere fino al 30% o più.

Come un caso estremo, è possibile che un investitore perde tutto il suo denaro se l'indice sottostante muove più del 33% in un dato giorno di negoziazione. Inoltre, gli ETF quotati in leva non sono adatti per periodi di lunga durata. Il ritorno per LABU subirà il decadimento del tempo; la volatilità quotidiana dei rendimenti del fondo spesso mitigare il suo design leva.

A partire dalla metà del 2015, LABU non aveva ancora prodotto abbastanza storia di prestazioni per generare misurabili di rischio affidabili. Gli ETF standard di biotecnologia tendono ad avere basse basse (nell'intervallo tra 0. 55 e 0. 75) e deviazioni standard basse e moderate (da 8,5 a 15). L'aspetto 3x leveraged di LABU è probabilmente in grado di forzare le misure di volatilità molto più elevate di quelle.

LABU è progettato e utilizzato in modo ottimale da investitori sofisticati. Gli acquirenti interessati dovrebbero comprendere i rischi di utilizzare leva finanziaria e le conseguenze della leva quotidiana e dovrebbero essere comodi in una capacità di monitoraggio quotidiana per i loro investimenti.

Questo ETF rappresenta un'opportunità per la speculazione a breve termine sulle scorte biotecnologiche negli Stati Uniti. Non dovrebbe essere tenuto per periodi di tempo moderati e non può ragionevolmente far parte di un portafoglio core o satellitare.