All'inizio di ogni anno, i rapporti annuali dei fondi comuni hanno cominciato a bloccare le cassette postali in tutto il paese. Ciò è dovuto al fatto che, a partire da ottobre e passando per dicembre, la maggior parte dei fondi comuni di investimento chiude i loro anni fiscali e, nel mese di gennaio, fornisce un resoconto delle loro azioni e partecipazioni ai loro investitori. Mentre una grande percentuale di azionisti potrebbe lanciare questo documento nel cestino quando lo riceveranno, contiene una grande quantità di informazioni che possono indicare agli investitori se i loro gestori di fondi stanno facendo il proprio lavoro. Può anche aiutare gli investitori a stabilire se il fondo è ancora un investimento adeguato in base ai propri obiettivi finanziari e alla tolleranza al rischio. Leggi ulteriori informazioni su come un rapporto annuale del fondo comune sia più di una "posta indesiderata" e come si può utilizzare a suo vantaggio.

TUTORIAL: Fondamenti del fondo di investimento

Una ricchezza di informazioni Di seguito è riportato un elenco dei cinque elementi più importanti che un investitore dovrebbe cercare nel suo mutuo relazione annuale del fondo: i rendimenti, le partecipazioni, le spese, i rischi e gli ufficiali.

Restituisce
All'interno della relazione annuale agli azionisti, il gestore del fondo spesso fornirà un recapito dell'anno (che significa investimenti importanti e performance complessive) nonché alcune dichiarazioni previsionali. La prima cosa da cercare è se il tuo fondo sta battendo importanti benchmark di mercato come il S & P 500? Se no, è necessario scoprire perché non lo è.

Se la spiegazione della sottoperformance del gestore non ti impressionerà, la loro prospettiva per il futuro è sconvolto o la performance rispetto ad un altro benchmark è fuori dal punto di vista, è opportuno considerare passando ai pascoli più verdi. (Per continuare a leggere questo argomento, vedere . Holdings

Gli azionisti devono inoltre prestare particolare attenzione alla sezione del rapporto che riguarda le partecipazioni del fondo. Questo perché questa sezione descriverà le industrie ei mercati (es. Esposizione del paese) dove il fondo ha messo le sue scommesse più grandi. Ad esempio, dirà all'investitore se il fondo è fortemente ponderato in titoli europei o se mantiene una grande percentuale di partecipazioni nel settore delle telecomunicazioni.

Gli investitori dovrebbero poi misurare le partecipazioni e la direzione dell'impresa e assicurarsi che ciò sia coerente con i loro obiettivi d'investimento e con il livello di tolleranza al rischio. Se gli investimenti all'estero o le grandi aziende in un'industria particolare sembrano troppo rischiose, consideri di vendere la tua posizione. Se non sei sicuro, assicuratevi di contattare il gestore per confermare se questo è il fondo migliore per te. (Per scoprire la propria tolleranza ai rischi, controlla

Personalizzazione della tolleranza dei rischi e Determinazione del rischio e della piramide di rischio .) Inoltre, gli azionisti devono prendere atto del fatto che il gestore abbia eseguito qualsiasi "dressing in vetrina". In altre parole, ha aggiunto "scorte calde" o azioni che hanno apprezzato notevolmente il prezzo del portafoglio semplicemente per far sembrare migliore agli azionisti? Questa pratica è abbastanza comune, ma alcuni lo considerano una mossa ingannevole. È importante notare che potrebbero essere alcune conseguenze fiscali per il fondo se il gestore dovesse vendere la posizione subito dopo che gli investitori hanno "ammirato" il portafoglio nella relazione annuale.

Spese

La relazione annuale agli azionisti dettaglierà anche le spese del fondo. Legga attentamente questa sezione perché può contribuire a spiegare i rendimenti del fondo nel corso dell'anno scorso, oltre a dare un'occhiata a quanto ci si aspetta nell'anno in corso. Esaminare in modo specifico l'istituzione, l'aumento e le spese totali relative a: carichi frontali, carichi back-end, spese 12b-1, commissioni di rimborso e tasse di trasferimento (addebitato se l'investitore trasferisce denaro tra i fondi). Questa sezione è estremamente importante perché, a fronte di un aumento delle commissioni, è probabile che abbia un impatto sul rendimento netto totale dell'azionista. Rischi

Alcuni rischi possono essere delineati nella prospettiva di investimento futura del gestore del fondo o rivelati nelle partecipazioni del fondo, mentre altre possono essere dettagliate nella propria sezione speciale. Leggere attentamente queste sezioni perché possono illustrare un certo numero di rischi e incertezze che potrebbero avere un impatto negativo sulle vostre aziende e / o sul ritorno nell'anno in corso.

Alcuni tipi di rischi che gli investitori dovrebbero essere alla ricerca di includono:
Rischio di cambio

: il rischio che i rendimenti d'investimento potrebbero essere influenzati negativamente quando i dollari d'investimento d'oltremare vengono convertiti nella valuta locale.

• Rischio politico : quando investite all'estero e in aree politicamente instabili del mondo questo è sempre un rischio. Per estensione, c'è sempre la preoccupazione che un governo straniero possa tentare di nazionalizzare le aziende in un settore particolare e che ciò possa avere anche un impatto sulle partecipazioni del fondo.
• Economie deboli o prospettive di guadagno : entrambe hanno il potenziale per avere un impatto negativo sui rendimenti degli investimenti.
• Ufficiali Il rapporto annuale contiene anche una sezione relativa al gestore del fondo e ad altri membri chiave del fondo (ad esempio gli analisti). In quella sezione, in genere l'età individuale, l'esperienza, il tempo con il fondo e altre qualifiche possono essere delineati. (Per scoprire come esaminare i tuoi ufficiali, leggi

Valuta il tuo gestore degli investimenti , Gestisci il tuo investimento? e Gestione dei fondi comuni: giocatori di squadra o all-star? ) Gli investitori dovrebbero essere alla ricerca di bandi di lettura in questo settore. Sono gli individui che gestiscono il fondo abbastanza vecchi da aver sperimentato sia i mercati del bestiame che del bestiame? Inoltre, hanno mai sperimentato una recessione durante le loro carriere professionali? Quanta esperienza hanno nelle loro posizioni attuali?Mentre non ci sono risposte giuste o sbagliate a queste domande soggettive, gli azionisti dovrebbero sentirsi a proprio agio con le persone che gestiscono un fondo. (Per saperne di più vedi Il tuo gestore di fondi è stato attraverso un mercato dell'orso?

) Gli investitori dovrebbero anche controllare le qualifiche professionali e le designazioni dei gestori dei fondi e dei dipendenti chiave. Hanno CFA o MBA? Per essere chiari, avere molte lettere dopo il proprio nome non li rende necessariamente un miglior manager o investitore, ma gli azionisti potrebbero sentirsi un po 'più a proprio agio sapendo che gli individui che hanno conseguito tali qualifiche hanno ricevuto qualche livello di istruzione o formazione supplementari. (Per capire cosa significano tutte quelle piccole lettere, controlla La zuppa d'alfabeto delle certificazioni finanziarie

.) Questo "cestino" è tesoro È tentato di lanciare la relazione annuale del fondo comune nel cestino, soprattutto se i tuoi investimenti sono andati ben oltre l'anno scorso. Tuttavia, cercare di dissipare la richiesta fino a quando non l'hai letto. Il documento contiene solitamente informazioni e approfondimenti preziosi che possono aiutare a capire se il fondo è ancora adatto in base alle tue esigenze finanziarie e alla tolleranza al rischio.

Per ulteriori informazioni sulla ricerca degli investimenti, vedere Data Mining for Investing
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