Per più di 100 anni, l'assicurazione sulla vita intera ha fornito un ostacolo indelebile di stabilità per milioni di assicurati che dipendono da esso per il risparmio e la protezione. Ma negli anni '80 vide l'avvento di altri tipi di assicurazione sulla vita a valore aggiunto, come la vita universale, che offre maggiore flessibilità e scelta per i consumatori. Variazioni di politiche universali si sono manifestate alcuni anni dopo con l'esca di consentire agli assicurati di raccogliere i guadagni dei mercati azionari e obbligazionari. Da allora è sorta la questione: quale tipo di politica offre la migliore protezione del denaro e che le politiche di valore in denaro hanno reso obsoleta la tradizionale assicurazione sulla vita intera?

Tutta la vita universale vs. la variabile universale

L'intera assicurazione sulla vita è facilmente il tipo più conservativo della politica di vita permanente disponibile. Paga dividendi regolari, ha un valore in contanti garantito che paga gli interessi e cresce la tassazione differita, e consente agli assicurati di acquistare un'ulteriore assicurazione versata con i loro dividendi, se lo desiderano.

La vita universale (UL) è molto più flessibile. Permette premi variabili. Il valore in contanti spesso paga interesse utilizzando un programma pianificato, in cui lo strato inferiore dei fondi guadagna una tariffa, il livello successivo guadagna un altro e così via. Le moderne politiche universali ora offrono caratteristiche di indicizzazione che forniscono una certa parte della crescita nel mercato azionario senza alcun rischio di capitale. Queste innovazioni relativamente recenti hanno causato alcuni fornitori a proclamare che la copertura intera vita è diventata irrilevante, perché le politiche UL possono presumere sovraperformare i prodotti della vita intera in ogni aspetto.

L'assicurazione variabile Vul (VUL) è il più giovane figlio del blocco, un veicolo ibrido che combina i termini flessibili di una politica UL con le opzioni di sottogruppo offerte in rendite variabili. È uno dei prodotti finanziari più complessi sul mercato oggi, con tasse di miriade che riducono tipicamente i rendimenti pubblicati dai conti secondari di fondi comuni per un margine significativo.

Naturalmente, tutte e tre le tipologie di politiche in materia di denaro contante sono in contrasto con l'assicurazione a termine, che fornisce un vantaggio di morte molto più elevato a un costo inferiore - ma solo per il termine specificato, a quel punto scadrà se non è rinnovato. Le persone che sono preoccupate che potrebbero diventare insicurezole mediche nei loro anni successivi e devono contare su un beneficio garantito per la morte dovrebbero acquistare protezione permanente da una politica di valore in contanti.

Uno studio del 2009 da parte di LIMRA, un'associazione di ricerca mondiale per l'industria dei servizi finanziari, ha dimostrato che l'assicurazione UL è di gran lunga il tipo di copertura più popolare in America; poco più del 40% di tutte le politiche in vigore in quel periodo erano in questa categoria. Tutta la durata e la durata di vita costituivano ciascuno circa un quarto del mercato, mentre le politiche VUL si sono avvicinate in un lontano ultimo, rappresentando un solo 9% del mercato.

Catching Up

Anche se le politiche UL sono ancora generalmente considerate più flessibili, l'intera assicurazione sulla vita ha adottato molte delle innovazioni introdotte per la prima volta nei prodotti universali e VUL. Molti prodotti interi di vita offrono ora i piloti per la malattia critica e cronica, i benefici per la vita e la rinuncia ai premi per la disabilità. Il termine piloti ora offerto in molte politiche di vita intera anche consentono loro di fornire ulteriori benefici di morte allo stesso modo in cui gli assicurati UL possono aumentare il valore nominale della loro politica pagando premi aggiuntivi o maggiori. La popolarità delle politiche VUL è diminuita nel corso del mercato degli orsi nel 2000, poiché i loro valori monetari spesso sono stati esauriti dalle perdite di mercato e molti assicurati sono stati costretti a versare sostanziali fondi aggiuntivi nelle loro politiche per mantenerli in vigore o per lasciarli scadere.

Il fattore di tasso di interesse

Le politiche UL erano la carriera del settore assicurativo quando furono visualizzate per la prima volta negli anni '80, in quanto erano in grado di sovraperformare in modo sostanziale le politiche intere a causa dei metodi di credito che erano (e) sui tassi di interesse attuali. Questi veicoli hanno fatto eccellenza in un primo momento perché i tassi di interesse a quel tempo erano così alti.

L'attuale tasso di interesse ha notevolmente alterato l'appello di politiche UL che pagano solo interesse senza altri metodi di credito, come l'indicizzazione del mercato. Inoltre, molte vecchie politiche UL hanno disposizioni scritte nella stampa fine dei loro contratti che consentono alle compagnie di assicurazione di ridurre il valore monetario della politica se le proiezioni di performance del mercato su cui si basava la politica non si esauriranno. Ciò è dovuto in gran parte ai mercati azionari e obbligazionari. Al contrario, i vettori hanno investito premi a vita intera in modo molto conservativo, per cui le compagnie di assicurazioni di vita reciproche tradizionali di proprietà dei loro assicurati hanno subito danni minimi sia attraverso la Grande Depressione che la Grande Recessione.

Che è giusto per te?

Come per qualsiasi scelta di prodotti o servizi finanziari, i consumatori devono stabilire che cosa desiderano dalla loro assicurazione sulla vita per selezionare un prodotto appropriato. L'avversione al rischio più probabile sarà probabilmente più felice con le garanzie fornite da politiche di vita intera. Anche se i rendimenti promessi sono abbastanza modesti, possono essere contati in quasi tutte le volte, fornendo un bene praticamente inalterato dalle condizioni di mercato.

Coloro che sono più aggressivi possono essere saggi per esaminare una politica UL indicizzata con i beneficiari reddito-beneficio o altre garanzie che ancora offrono loro la possibilità di avanzare durante i periodi di crescita del mercato. L'UL può avere più senso quando i tassi di interesse sono bassi e i mercati hanno sperimentato una recente diminuzione significativa perché gli assicurati beneficeranno di pagamenti di interessi più elevati quando i tassi cominciano a salire di nuovo. La maggior parte dei consulenti finanziari ora orientano tutti i clienti più sofisticati, a parte i prodotti VUL, in quanto altri veicoli possono fornire rendimenti simili con meno rischio.

La linea di fondo

Anche se le politiche UL e VUL probabilmente continueranno a mantenere la loro quota di mercato, le condizioni di mercato attuali hanno dato alle polizze vita una nuova possibilità di brillare.Un beneficio garantito per la morte e un valore aggiunto in denaro, accoppiato con aggiustati piloti e benefici, li ha resi più attraenti per i consumatori conservatori, i quali hanno anche l'opportunità di accedere ai prestiti privi di imposta contro il valore della liquidità della politica rispetto a quelli ottenuti dai loro cugini variabili o universali. Per ulteriori informazioni sull'assicurazione sulla vita intera e universale, consultare il proprio agente di assicurazione o il consulente finanziario.