L'apposito brokerage Stock Robinhood ha recentemente acquisito l'attenzione di pubblicazioni tecnologiche. I fondatori Vlad Tenev e Baiju Bhatt sostengono che Robinhood democratizzerà i mercati abbattendo un ostacolo - le tasse - per gli investitori più giovani. Offrendo mestieri senza commissioni, questi imprenditori tecnici credono di poter colpire il mercato millenario e spostare più grandi società di intermediazione come Charles Schwab (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. con Highstock 4. 2. 6 ) e TD Ameritrade (AMTD AMTDTD Ameritrade Holding Corp49 73-0. 28% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Mentre la commercializzazione di Robinhood è molto efficace, l'app può avere un tempo più difficile superare i mediatori stabiliti di quanto sembri. Le imprese di intermediazione fanno soldi in diversi modi, tra cui le commissioni di compravendita, i servizi di gestione patrimoniale, le vendite di prodotti d'investimento, il margine addebitato ai clienti e l'accumulo di interessi su attività gestione, per citarne alcuni. Negli ultimi anni, tutti i broker, da Schwab a TD Ameritrade, hanno fatto ricavi notevoli da commissioni e prodotti di investimento. Nel 2014, 43. 2 per cento delle entrate di TD Ameritrade provengono da commissioni e commissioni di transazione. Le commissioni dei prodotti d'investimento della società sono cresciute a un tasso del 24% dal 2010; nel frattempo, i ricavi netti di interesse (compresi i margini addebitati ai clienti) rappresentavano solo il 18,6% delle entrate dell'anno scorso.

In breve, le commissioni mantengono le porte aperte. Mentre il modello gratuito di Robinhood può essere attraente per alcuni, presenta anche un percorso impegnativo per la crescita dell'azienda.

Una strada stretta

Il progetto di Robinhood è quello di guadagnare il reddito principalmente accumulando interessi sui fondi non utilizzati dai conti del cliente. Un altro imprenditore, Zecco, è sceso in questo stesso cammino - commissioni libere e tutto - nel 2006, ma ha dovuto abbandonare il commercio senza commissioni quando i tassi di interesse sono scesi. In poche parole, le obbligazioni a basso rischio non offrono molto il ritorno. Ad esempio, il margine di interesse netto è stato appena 1,5 per cento a TD Ameritrade e 1,6 per cento a Schwab alla fine del 2014 rispetto al 3,48 per cento nel 2008.

Entrambi i broker hanno affidato a prodotti di investimento e orientamenti per compensare i declini dai tassi di interesse più bassi. Nel rapporto annuale 2014 di TD Ameritrade, l'azienda ha attribuito questo passaggio all'aumento della domanda di supporto e di orientamento agli investitori al dettaglio. Millennials tendono a non fidarsi di consulenza finanziaria, che rende la piattaforma di Robinhood "senza fronzoli" attraente. Ma con i tassi di interesse così bassi, può la piccola base di risorse di Robinhood fornire abbastanza negli accantonamenti di interessi? Dopo tutto, l'applicazione è ancora disponibile solo su iOS e il suo pubblico è giovani investitori con meno di $ 1 000 da investire.

A meno che non preveda di investire più a rischio con il capitale che abbia un potenziale di rendimento più elevato, come immobili e titoli garantiti da mutui ipotecari, la Robinhood potrebbe non essere in grado di espandersi al di là del suo stato attuale. I piani di avvio prevedono di collegare investitori che vogliono aiuto con i consulenti, ma anche se Robinhood non impiega tali consulenti, il servizio richiederà investimenti in tecnologia e assistenza clienti. Il trading di margine sarà disponibile nell'applicazione entro la fine di quest'anno, ma secondo un articolo recente

Barron

, Robinhood addebiterà solo il 3,5% di interesse, notevolmente inferiore alla media dell'industria dell'8 al 10%. Le tasse a basso margine e i bassi tassi di interesse su un minuscolo pool di attivi hanno accatastato le probabilità contro la crescita di Robinhood.

Vendere Millennials Short La verità è di $ 10 commissione non sono ciò che sta mantenendo millenni da investire. Questa è una generazione che ha visto i suoi genitori perdere male nel crollo del mercato azionario del 2008. I loro tratti fondamentali di essere avversi al rischio, valorizzare le esperienze di soldi e di essere diffidenti di consulenti finanziari sono simili a quelli dei giovani che sono cresciuti nella Grande Depressione . A questo punto, è evidente che Robinhood malinteso male del suo pubblico. Molti osservatori incolpano la negoziazione on-line e commissioni economiche sul trading rapido, che ha provocato la restituzione degli investitori. Anni fa, quando un investitore doveva pagare 100 dollari per una commissione e chiamare un broker, pensavano a lungo e duramente di acquistare un titolo. Oggi gli investitori esercitano e vendono titoli, mentre il periodo medio di partecipazione agli stock è sceso a soli sei mesi. Offrendo mestieri privi di provvigioni e bassi margini di margine La Robinhood, inconsapevolmente, incoraggia i giovani investitori a prendere in prestito denaro che non dispongono e scambi commerciali che non hanno studiato in modo completo. Questo tipo di comportamento provocherà probabilmente gravi perdite, che spingeranno più migliai dal mercato.

La linea di fondo

La commercializzazione e la piattaforma di Robinhood si rivolgeranno ad alcuni giovani investitori, ma si trasformeranno uguali in quantità. Una volta che si supera il marketing e la storia dietro l'applicazione, esistono troppe sfide per immaginare che Robinhood seriamente sfida le grandi aziende di broker in qualsiasi momento presto.