L'eccessiva cautela può portare agli investitori a evitare attività estere potenzialmente redditizie. Questa "prevenzione domestica" può costare agli investitori una notevole quantità di prestazioni. Pensi che sia più sicuro mantenere i tuoi investimenti vicino a casa? Continua a leggere per scoprire perché si potrebbe credere a questo e cosa si può fare.

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La bias domestica è una parte importante dell'avversione al rischio e gli americani sono tra i peggiori colpevoli. La ricerca condotta alla fine degli anni '90 dall'Ufficio Nazionale di Ricerca Economica ha mostrato che gli americani hanno il 90% del loro denaro negli investimenti locali, mentre per il Regno Unito e la Germania, per esempio, la prevenzione domestica scende a 77. 5% e 81. 8 %. Solo il Giappone ha segnalato maggiori pregiudizi a casa, al 94,7%.

La pregiudizialità domestica e l'avversione al rischio sono motivi molto comuni per la costruzione del portafoglio suboptimale e l'essenza del problema è che la gente pensa sia razionale evitare gli investimenti stranieri, perché

sembrano rischioso. In realtà, sono l'opposto nelle giuste proporzioni, offrendo la diversificazione, così vitale per costruire un buon portafoglio. In altre parole, per il portafoglio nel suo complesso, un fondo asiatico, invece di alcune azioni americane, potrebbe effettivamente ridurre il rischio complessivo. (Per la lettura relativa, vedere L'importanza della diversificazione e Going International .)

Uso di Neuroeconomia per capire l'avversione al rischio

C'è più per l'avversione al rischio che si potrebbe pensare. Non è solo un errore comune che riflette un parere fugace all'epoca, ma è parte di un processo chimico nel cervello degli investitori. Può anche essere rilevato e raffigurato su un monitor! Neuroeconomia, un innovativo studio scientifico del cervello, dimostra che l'avversione al rischio e la "bias per la casa" hanno delle origini e degli effetti fisiologici molto reali.
La tomografia a risonanza magnetica ha dimostrato che alcuni ricordi emotivi possono, attraverso un'attiva attività cerebrale, avere un impatto negativo sulle decisioni di investimento. La paura, in particolare, provoca processi chimici nel cervello.

Il processo di tomografia fornisce notevoli immagini (multicolori) del cervello, rivelando molto la natura dell'attività. La paura delle perdite e l'avversione al rischio possono essere rilevate visivamente e le origini psicologiche determinate dalla ricerca o dall'esperimento. In altre parole, l'avversione al rischio non può essere qualcosa che possiamo eliminare e pertanto gli investitori devono imparare a superare questa tendenza naturale per aumentare le loro possibilità di investire nel successo.

Lo studio

In Germania, i concetti di cui sopra sono stati testati in un'indagine empirica, che ha replicato una situazione di investimento-decisione. I soggetti partecipanti hanno ricevuto una selezione di fondi da scegliere.Questi furono assegnati nomi fittizi per l'esperimento, ma collegati a fondi effettivi per l'analisi e il confronto.

Pertanto, la situazione ha direttamente rispecchiato il mondo reale degli investimenti. I partecipanti hanno pesato i pro ei contro di diversi investimenti e hanno deciso ciò che credevano fosse giusto per i loro profili di rischio e le circostanze personali. I partecipanti potrebbero anche vincere soldi veri, non tanto nella vita reale, ma abbastanza per replicare i processi decisionali effettivamente con precisione ragionevole.
Prima dell'inizio dell'esperimento, sono state individuate aree del cervello in cui si verificherebbe probabilmente la paura specifica delle perdite associate alla bias casa. Potrebbero essere previsti livelli più elevati e diversi di attività cerebrali se gli investitori erano nervosi e prudenti, invece di rilassati e fiduciosi. L'avversione al rischio avrebbe perciò creato alcune "onde cerebrali" legate alla paura e influenzano l'investitore.

I partecipanti sono stati quindi "stimolati" da una varietà di scelte relative agli investimenti stranieri contro quelli stranieri. Dover prendere decisioni piuttosto impegnative, come nella vita reale, mettere deliberatamente i partecipanti in una situazione stressante. La scelta fondamentale era tra due fondi in cui un partecipante poteva scegliere di "investire".

Attraverso questo esperimento formulato con cura, è stato possibile misurare come i cervelli degli investitori reagissero alle decisioni relative al rischio.

La paura di tutte le cose straniere

L'esperimento ha rivelato significativamente più alti livelli di attivazione del cervello quando gli investitori sono stati confrontati con fondi esteri. In altre parole, gli investitori tendevano a sentirsi più sicuri con i prodotti domestici a un livello puramente soggettivo e psicologico e questo si è presentato letteralmente sul monitor e sulle immagini. Si è scoperto che si tratta di emozioni negative e di ricordi passati, infelici e dolorosi, e poco con i criteri finanziari razionali. In altre parole, il doloroso passato è risultato che conduce a comportamenti economicamente irrazionali nei partecipanti allo studio e conduce a loro per prendere decisioni di investimento temi.

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Le implicazioni Questa conoscenza ha importanti implicazioni per ridurre l'avversione al rischio e la bias a casa. Il problema è che la paura percepita, piuttosto che un rischio reale; incoraggia le persone ad evitare investimenti perfettamente sensibili e potenzialmente redditizi. Particolarmente dal momento del crollo del 2000-2003, la fiducia fondamentale nell'industria rimane sconvolta, e ciò può portare le persone a passare da un estremo all'altro: da troppo rischi a troppo poco. In alternativa, possono assumere i rischi sbagliati senza preoccuparsi di un investimento a casa semplicemente perché è nelle vicinanze. Questa prossimità geografica non è garanzia di sicurezza.

Superare la paura
Non dovrebbe essere difficile aiutare le persone a superare almeno un certo grado di questa "paura straniera". Ad esempio, i consulenti possono stabilire quali esperienze di investimento le persone hanno avuto in passato e aiutarli a capire perché le cose sono andate storte prima.Il primo passo è che le persone si rendano conto e accettano che gli investimenti passati non sono riusciti a causa di errori evitabili. Ciò vale anche per altre esperienze di investimento negativo. (Per saperne di più, vedere

Racconti dalle trincee: l'indagine è 20/20

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Rimozione delle barriere per l'investimento di successo .) Una volta questo lato del passato doloroso e delle sue radici reali sono stati esposti e spiegati ai clienti, possono essere mostrati come e perché un portafoglio adeguatamente equilibrato e ben gestito non dovrebbe portare a una ripetizione delle perdite e della miseria passate. Dal punto di vista neuroeconomico, si può dire che la paura funziona davvero nel cervello o nel cervello e può portare a errori. (Per saperne di più leggete Quando la paura e l'avidità assumono e

Master Your Mindtraps Trading .) Alcuni temi possono essere produttivi ed è un'emozione umana naturale mondo degli investimenti, è spesso pericoloso. L'avversione del rischio e la prevenzione dei rischi eccessivamente produttivi devono essere confrontati e ridotti o eliminati. Il modo fondamentale per farlo è ottenere buoni consigli su investimenti passati, presenti e futuri. Gli investitori non devono lasciare che le emozioni e le preoccupazioni spingano in modo sbagliato. Piuttosto, hanno bisogno di trovare consiglieri che sono degni della loro fiducia e su cui si possono davvero contare. Allo stesso tempo, più persone imparano e conoscono se stessi, meglio è. Una volta che le persone sono state stordite una volta, la migliore cura è la comprensione del perché è accaduto e come può essere evitato in futuro. Ciò è fatto assicurando che gli investitori dispongano di portafogli equilibrati e diversificati, e altrettanto importanti, che li capiscano realmente. È fondamentale capire come funziona il rischio d'investimento (e può essere limitato) e che cosa costituisce il giusto livello per loro. Buone ricerche, solide informazioni sui temi chiave e una sensibile diffusione internazionale degli investimenti sono tutti indispensabili. (Per ulteriori informazioni, leggere Determinare il rischio e la piramide di rischio

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Utilizzare la logica per esaminare il rischio .) Conclusione sapere o pensare di sapere e stabilire le fonti dei loro timori. Gli investitori possono quindi essere istruiti e informati in modo appropriato. Il risultato dovrebbe essere rilassato investitori con portafogli ottimali!