Un trust investimento unitario (UIT) è una società di investimenti U. S. che acquista e detiene un portafoglio di azioni, obbligazioni o altri titoli. Gli UIT condividono alcune somiglianze con altri due tipi di società di investimento: fondi comuni a scadenza e fondi chiusi. Tutti e tre sono investimenti collettivi in ​​cui un grande pool di investitori unisce i loro beni e li affida a un gestore professionale di portafogli. Le unità della fiducia vengono vendute agli investitori, o "titolari di quote".

Caratteristiche di base
Come i fondi comuni aperti, UIT offre una selezione professionale del portafoglio e un obiettivo definitivo di investimento. Sono acquistati e venduti direttamente dalla società di investimento emittente, proprio come i fondi aperti possono essere acquistati e venduti direttamente attraverso le società di fondi. In alcuni casi, gli UIT possono anche essere venduti nel mercato secondario. Come fondi comuni di investimento a tempo indeterminato, gli UIT hanno spesso bassi requisiti minimi di investimento e spesso possono essere acquistati con un investimento iniziale di soli $ 1 000. (Scopri le basi e le insidie ​​dell'investimento in fondi comuni, . Come fondi chiusi, gli UIT vengono emessi tramite un'offerta pubblica iniziale (IPO). Se acquistati al IPO, non ci sono utili incorporati da trovare nei fondi comuni di investimento aperti. Ogni investitore riceve una base di costo che riflette il valore patrimoniale netto (NAV) alla data di acquisto e le considerazioni fiscali sono basate sul NAV. I fondi aperti, invece, versano dividendi e plusvalenze ogni anno a tutti gli azionisti indipendentemente dalla data in cui l'azionista ha acquistato nel fondo. Ciò può risultare, ad esempio, in un investitore che acquista un fondo a novembre, ma causa un'imposta sulle plusvalenze realizzate a marzo. Anche se l'investitore non è proprietario del fondo in marzo, la responsabilità fiscale è condivisa tra tutti gli investitori su base annua. (Per ulteriori articoli sulle tasse, consultare il
Archivio . Data di scadenza

A differenza di fondi comuni o di fondi chiusi, un UIT ha una data indicata per la risoluzione. Questa data è spesso basata sugli investimenti detenuti nel suo portafoglio. Ad esempio, un portafoglio che detiene obbligazioni può avere una scala di obbligazioni consistente in obbligazioni a cinque, 10 e 20 anni. Il portafoglio dovrebbe essere terminato quando i titoli di 20 anni raggiungono la scadenza. Alla scadenza, gli investitori ricevono la loro quota proporzionale delle attività nette dell'UIT.
Mentre il portafoglio è costruito da gestori di investimenti professionali, non viene negoziato attivamente. Quindi, dopo essere stato creato, rimane intatto finché non viene sciolto e le attività vengono restituite agli investitori. I titoli sono venduti o acquistati solo in risposta a una variazione degli investimenti sottostanti, ad esempio una fusione aziendale o un fallimento. (Ulteriori informazioni su queste azioni aziendali nel
tutorial di fusioni e acquisizioni e una panoramica del fallimento aziendale .)

Tipi

Esistono due tipi di UIT: trust trust e trust trust. Le società di trust gestiscono le IPO facendo condividere le azioni durante un determinato periodo di tempo conosciuto come periodo di offerta. I soldi degli investitori sono raccolti durante questo periodo e poi vengono emesse azioni. I trust di fondi generalmente cercano di fornire apprezzamento del capitale, il reddito del dividendo o entrambi. I trust che cercano reddito possono fornire pagamenti mensili, trimestrali o semestrali. Alcuni UIT investono in azioni nazionali, alcuni investono in titoli internazionali e alcuni investono in entrambi.

Gli UIT di Bond sono stati storicamente più popolari degli UIT di stock. Gli investitori che cercano fonti di reddito costanti e prevedibili spesso acquistano obbligazioni UIT. I pagamenti continuano fino a quando le obbligazioni non cominciano a maturare. Poiché ogni obbligazione matura, gli attivi vengono pagati agli investitori. Le Bond UIT sono disponibili in un'ampia gamma di offerte, incluse quelle specializzate in obbligazioni societarie nazionali, obbligazioni societarie internazionali, obbligazioni governative nazionali (nazionali e statali), obbligazioni governative straniere o una combinazione di emissioni. (Scopri se hai bisogno di esposizione a strumenti di debito nel

Tutorial Bond .) Mentre gli UIT sono progettati per essere acquistati e detenuti finché non raggiungono la fine, gli investitori possono vendere le loro partecipazioni alla società di investimento emittente in qualsiasi momento. Questi rimborsi anticipati verranno pagati in base all'attuale valore sottostante delle partecipazioni. Gli investitori in UIT obbligazionari dovrebbero prendere in considerazione questo perché significa che l'importo versato all'investitore può essere inferiore all'ammontare che sarebbe stato ricevuto se l'UIT fosse detenuto fino alla scadenza, in quanto i prezzi delle obbligazioni cambiano con le condizioni di mercato.

Alcuni UIT permettono agli investitori di scambiare le proprie partecipazioni per un UIT diverso a una riduzione del prezzo di vendita. Questa flessibilità può essere utile se i tuoi obiettivi di investimento vengono modificati e l'UIT nel tuo portafoglio non soddisfa più le tue esigenze.

Prima di acquistare
I UIT sono legalmente tenuti a fornire un prospetto a potenziali investitori. Il prospetto evidenzia tariffe, obiettivi d'investimento e altri dettagli importanti. Gli investitori generalmente pagano un carico quando si acquistano UIT e conti sono soggetti a commissioni annuali. Assicurati di leggere queste spese e spese prima di effettuare un acquisto. (Per ulteriori informazioni, vedere

20 Investimenti che dovreste sapere

e
Investire in UIT di petrolio e gas .)