Il sostanziale aumento dei prezzi dell'energia a metà degli anni 2000 attirò molti investitori che cercavano una crescita aggressiva e un profitto nell'industria del petrolio e del gas. Sebbene molti di questi investitori hanno incassato i guadagni postati da vari titoli di energia e risorse naturali, fondi scambiati in borsa (ETF) e fondi comuni di investimento, esistono altre alternative che forniscono un'esposizione più diretta ai mercati dell'energia.

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I partenariati a responsabilità limitata, gli interessi di lavoro e gli investimenti di investimento unitario (UIT) forniscono tutti un trattamento passivo attraverso sia i redditi che le deduzioni derivanti dagli investimenti di petrolio e gas al pozzo. Questo articolo esaminerà la natura e lo scopo degli UIT di petrolio e gas, i loro vantaggi e svantaggi e ti aiuta a decidere se dovrebbero alimentare il vostro portafoglio.

Natura e composizione
Per definizione, le UIT petrolifere e gas sono molto simili a quelle degli altri UIT che investono in titoli o immobili. Ogni fiducia è suddivisa in singole unità che sono valutate e vendute agli investitori. Ciascuna unità rappresenta un interesse proporzionale indiviso in tutte le proprietà del petrolio e del gas detenute dalla fiducia, e ogni fiducia ha una data di scadenza stabilita su cui tutti i guadagni e le perdite derivanti dalla vendita delle attività sono dispersi nei confronti dei detentori.

A differenza delle associazioni di stock unit o trusts di investimenti immobiliari (REITs), UIT petroliferi e gas investono direttamente nella produzione o nell'attività esplorativa di petrolio e gas, quindi passano attraverso i redditi e le spese realizzati produzione di petrolio e gas naturale.

Chi dovrebbe investire in UIT di petrolio e gas?

Gli investitori che cercano un'esposizione più diretta e vantaggiosa per gli investimenti di petrolio e gas dovrebbero considerare le UIT petrolifere e gas, in quanto gli UIT possono passare attraverso le spese operative deducibili e gli investimenti che possono beneficiare dell'indennità di svalutazione.

I fondi comuni di investimento in energia possono acquistare interessi di partecipazione in varie compagnie di petrolio, gas e altre società energetiche, ma raramente offrono una partecipazione diretta di qualsiasi tipo. I fondi comuni di energia non possono offrire un trattamento pass-through e solitamente possono inviare solo dividendi e plusvalenze a pieno titolo.

Inoltre, gli UIT petroliferi e gas non postano titoli di capitale imponibile di qualsiasi tipo finché la fiducia non matura, a differenza dei fondi comuni che passano annualmente attraverso guadagni di capitale. Gli investitori aggressivi che cercano maggiori profitti nel settore dell'energia potrebbero anche trarre vantaggio dalla disposizione più diretta delle UIT petrolifere e del gas in contrapposizione ai fondi comuni di investimento.

Pro e contro

Uno dei vantaggi principali che i titolari di fiducia in energia godono è lo status fiscale passante, simile a quello delle società in accomandita o degli interessi diretti di lavoro. Come si è detto in precedenza, i redditi derivanti da UIT petroliferi e di gas possono essere ammissibili per la detrazione di esaurimento e una parte proporzionale delle spese operative deducibili è anche passata.
Va notato che le UIT petrolifere e gas sono di solito più rischiose per la natura rispetto ai fondi di investimento energetici, in quanto le proprietà che cessano di produrre, per qualunque motivo, durante il mandato della fiducia non possono essere sostituite fino alla scadenza. Un altro fattore da considerare è che le unità di petrolio e di gas stanno perdendo risorse, in quanto il loro valore declinerà automaticamente, poiché le proprietà produttive all'interno della fiducia diventano impoverite nel tempo. Inoltre, il reddito degli investitori è ridotto dai costi di manutenzione e di funzionamento associati alla produzione di petrolio e gas al pozzo, come le commissioni elettriche, le spese di pompaggio e la sostituzione di parti.

I redditi realizzati da UIT petroliferi e gas sono soggetti anche alla fluttuazione con l'aumento e la caduta dei prezzi dell'energia. Questo rischio può essere almeno parzialmente compensato con un investimento sia nelle proprietà del petrolio che nel gas all'interno della stessa fiducia, in quanto i prezzi del petrolio e del gas non necessariamente muovono in blocco.

Infine, le UIT petrolifere e gas che partecipano alla perforazione di qualsiasi tipo includono il rischio di uno sviluppo senza successo, dove uno o più fori perforati producono poco olio o gas. Questo fenomeno può ovviamente abbassare il valore della fiducia, nonché privare l'investitore di reddito dalla produzione attuale attesa che non viene mai realizzata.

Come faccio a scegliere il giusto olio e gas UIT?

Nella scelta di un UIT che investe nelle proprietà del petrolio e del gas, i criteri più importanti per gli investitori in genere saranno il livello di rischio inerente alla fiducia. Le truffe aggressive che si concentrano sui progetti di perforazione esplorativa sono molto più speculative in natura rispetto agli UIT che investono esclusivamente nella produzione di proprietà. Tuttavia, la perfetta esplorazione delle forature offre anche maggiori deduzioni fiscali e il potenziale di reddito più elevato. Gli investitori moderati o conservatori che cercano un flusso regolare di reddito dovrebbero probabilmente limitare il loro investimento a UIT che contengono campi di produzione di petrolio e gas maturi. La linea di fondo

Sebbene gli UIT petroliferi e gas siano titoli simili a REIT o trust che investono in titoli o obbligazioni per molti aspetti, offrono un insieme relativamente unico di vantaggi e rischi per gli investitori. Coloro che cercano un'esposizione più diretta al settore energetico (così come quelli che necessitano di un reddito privilegiato) possono trarre vantaggio dall'investimento in tali trust. Gli investitori che considerano gli UIT dovrebbero consultarsi con un consulente fiscale per determinare l'efficacia degli UIT a causa delle loro situazioni fiscali individuali.