I prezzi dell'oro sono saliti negli anni successivi alla Grande Recessione, che spuntano da meno di $ 300 all'oncia, al loro picco, circa $ 1, 850 per oncia. Sono passate alcune volte che l'oro ha raggiunto quelle altezze, ma l'incertezza economica mondiale nei primi mesi del 2016 invita gli investitori a chiedersi: è ora il momento di investire nell'oro, di nuovo?

Prima di decidere di eseguire un gioco per oro, è importante esaminare i diversi modi in cui è possibile ottenere l'esposizione al metallo giallo. Lungo la strada, incontrerai infine il dibattito attivo contro il passivo senza fine e se la diversificazione è una necessità.

diversi modi per acquistare l'oro

Ci sono quattro metodi larghi per trarre profitto da un investimento in oro. Il più semplice e meno efficiente comporta l'acquisto e la rivendita di un elemento oro; l'oro può essere acquistato direttamente a fini di consumo, compresi i gioielli o l'arte, ma questi investimenti non possono beneficiare di speciali esenzioni fiscali.

Le monete d'oro, le barre e le lingotti d'oro possono essere utilizzate come investimenti, ma l'Internal Revenue Service (IRS) riconosce solo alcuni tipi specifici selezionati per essere inclusi in un piano pensionistico qualificato. Inoltre, gli investimenti in oro fisico come questi devono normalmente essere detenuti da una società di stoccaggio di terze parti che addebiterà una tassa di deposito.

Esistono due metodi molto più liquidi per i futuri investitori in oro: azioni dirette o professionali gestite:

Investimenti diretti di capitale: vantaggi e svantaggi

Gli investimenti diretti in società minerarie d'oro sono entrambe più rischiose e potenzialmente più lucrativo che investire in fondi oro fisici o in oro. Ciò è dovuto al fatto che le società minerarie d'oro hanno un effetto di fatto, grazie all'influenza dei futures e dei dividendi sulle materie prime e come gli speculatori reagiscono ai prezzi dell'oro. Le imprese di estrazione d'oro degne di nota includono Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 01 + 0. 07% creata con Highstock 4. 2. 6 ), Goldcorp, Inc. (NYSE: GG < GGGoldcorp Inc13. 31 + 1. 60% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Newmont Mining Company (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp36 37 + 0 92% Creato con Highstock 4. 2. 6 ).

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Le scorte minerarie d'oro condividono lo stesso inconveniente di tutti i titoli basati su commodity. Gli investitori amano le compagnie d'oro quando la domanda di metalli preziosi è alta o la produzione è aumentata. Quando le scorte di riserve d'oro e il prezzo spot dell'oro cadono, tuttavia, le società minerarie d'oro trovano molto difficoltà a rimanere solventi. Ciò è particolarmente vero a causa della costosa e lunga necessità di chiudere le mine operative: una singola chiusura può richiedere mesi e, in molti casi, un'azienda deciderà di continuare a perdere denaro piuttosto che passare attraverso il processo.Infatti, Barrick Gold ha messo in vendita diversi beni in vendita negli Stati Uniti, piuttosto che cercare di completare la chiusura.

Per coloro che non si sentono a proprio agio tenendo solo una o due aziende d'oro e che vogliono una maggiore diversificazione, un'alternativa meno rischiosa è quella di acquistare azioni in un fondo gestito passivamente in borsa (ETF) o in fondi comuni di proprietà mineraria stock nel portafoglio. I vantaggi di un fondo d'oro o l'ETF d'oro sono uguali a quelli dei fondi aggregati: diminuire la cattura di cattiva mancanza se uno stock esegue molto male, una modica gestione professionale (anche i fondi indicizzati devono mirare e seguire con precisione un indice) e l'opportunità di un'ampia esposizione a un costo di entrata a buon mercato.

Per gli investitori orientati al futuro che non disprezzano il rischio extra, è possibile scambiare contratti futures in oro. Un contratto di futures per materie prime richiede depositi minimi più elevati e espone il commerciante a chiamate a margine da un broker e un rischio leveraged, ma è un gioco puro per la merce sottostante in modo che non siano altri titoli azionari.

I portafogli professionali: vantaggi e svantaggi

Gli investitori che non si fidano della propria conoscenza e di giudizio (almeno per quanto riguarda i gestori di fondi esperti) e desiderano ancora che i vantaggi della diversificazione possano mirare a fondi comuni d'investimento attivi e ETF. Proprio come con i fondi passivi, i fondi gestiti in modo professionale non realmente commerciano in oro fisico. Invece, si occupano di un più ampio pool di società minerarie. La differenza è che i fondi attivi non seguono solo un indice - pagano una squadra di professionisti altamente qualificati (e compensati) per scegliere e scegliere singoli titoli nel portafoglio.

L'investimento in un fondo d'oro o di scorte minerarie d'oro è una proposta molto diversa da investire semplicemente in oro come merce. Le società minerarie d'oro devono ancora operare come imprese, vale a dire le questioni di gestione, le relazioni degli azionisti, le questioni relative al flusso di cassa e così via. In altre parole, il prezzo di una riserva d'oro dipende molto di più dei prezzi spot.

L'investimento attivo contro il fondo passivo è un punto di grande contestazione tra i consulenti finanziari e gli analisti di mercato. La maggior parte dei fondi attivi tendono a sottoperformare indici di benchmark nel lungo periodo, e tendono anche a pagare tasse molto più alte per i loro servizi. Tuttavia, i fondi più performanti tendono ad essere attivi, e ci sono prove che suggeriscono che i gestori di portafoglio contano di più di quanto spesso sia dato credito.