L'investimento in titoli esteri dovrebbe essere parte di qualsiasi portafoglio degli investitori. Non solo diversifica le tue aziende, offre molte opportunità per trarre vantaggio da tendenze e sviluppi al di fuori del tuo paese d'origine.

L'U. S. attualmente rappresenta quasi la metà del valore totale del mercato azionario mondiale, ma probabilmente diminuirà negli anni a venire, poiché più investitori guardano ai mercati emergenti come la Cina e l'India.

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Di seguito è riportata una panoramica dei modi più semplici per investire in titoli stranieri, sia che tu vivi in ​​U. S. o in qualsiasi altro paese.

DR (ricevute depositarie)

La ricevuta depositaria è uno strumento finanziario negoziabile emesso da una banca per rappresentare titoli quotati in borsa di un'impresa estera. La ricevuta del depositario viene scambiata su una borsa valori locale, come la Borsa di New York (NYSE) negli U.S., ma rappresenta un interesse per un'azienda con sede centrale al di fuori degli Stati Uniti. Una ricevuta di deposito scambiata in Germania rappresenterebbe una società non tedesca.

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Un DR può essere sponsorizzato o non sprovvisto. La varietà sponsorizzata viene rilasciata con la conoscenza e la collaborazione della società estera sottostante. Con questa cooperazione, un DR sponsorizzato solitamente consente ai proprietari di avere gli stessi diritti normalmente dati agli azionisti del paese d'origine, come i diritti di voto. Un DR non spedito può non avere gli stessi diritti di voto.

ADR (American Depositary Receipt)

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Un certificato di deposito americano (ADR) è un certificato negoziabile rilasciato da una banca degli Stati Uniti che rappresenta un numero specifico di azioni in un titolo straniero (ovvero non U.S.) che viene negoziato su uno scambio U.S. Le ADR sono denominate in dollari USA, con la sicurezza sottostante detenuta da un'istituzione finanziaria U. S. all'estero. Le ADR contribuiscono a ridurre i costi amministrativi e di servizio che altrimenti sarebbero stati prelevati per ogni transazione.

È importante notare che un ADR deve essere sponsorizzato dalla società sottostante. In caso contrario, la sicurezza sarà probabilmente negoziata sul banco, che è considerata più rischiosa perché non ci sono più requisiti normativi.

Nella maggior parte dei casi, una ditta straniera che negozia OTC avrà un ticker a cinque lettere. Per esempio, la European Aeronautic Defense e Space Company N. V. commercializza sotto il ticker U. S. "EADSF. "Al contrario, un ADR può scambiarsi con il simbolo comune di tre ticker sul NYSE. ABB Ltd. svizzera ha una tradizione con il simbolo "ABB" sul NYSE.

Nel complesso, ci sono quattro livelli di ADR. La tabella che segue spiega la differenza tra ADR sponsorizzati e non spostati, nonché diversi livelli di ADR sponsorizzati e requisiti di segnalazione U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).

Potete vedere che la varietà non spessa supera il contatore, che lascia più lavoro all'investitore per determinare se i diritti di voto sono uguali.Queste azioni possono avere anche meno liquidità. Per determinare a quale livello gestisce un'azienda, un investitore dovrebbe controllare il sito SEC (sec. Gov) per vedere quali sono stati archiviati. Controllo sul sito web di una banca depositaria o ADR. com può anche fornire informazioni sullo stato di archiviazione di una società.

Tipo di programma	Descrizione	Richiesta di archiviazione SEC	Incremento del capitale
Non sponsorizzato	ADR negoziati sul mercato OTC USA, utilizzando azioni esistenti. Nessun rapporto contrattuale con l'azienda.	Modulo F-6 (archiviato dalla banca depositaria), 12g3-2 (b) esenzione	No
Sponsored Level I	ADR negoziati sul mercato OTC USA, utilizzando azioni esistenti. La Società forma rapporti contrattuali con la singola banca depositaria.	Modulo F-6 (depositato da banca depositaria e società), 12g3-2 (b) esenzione	No
Sponsored Level II	ADR elencati su uno scambio USA riconosciuto (NYSE o NASDAQ ), utilizzando le azioni esistenti	Formato F-6, Form 20-F	No
Sponsorizzato Livello III	ADR inizialmente collocato con gli investitori statunitensi e quotato su uno scambio statunitense riconosciuto (NYSE o NASDAQ) > Form F-6, Forma 20-F, Forma F-1	Sì	Fonte: Deutsche Bank Depositary Receipt Services

ADRs, come gli Stati Uniti, devono soddisfare determinati requisiti di archiviazione SEC. Una relazione annuale di ADR è conosciuta come un archivio di 20-F, che è simile al deposito di 10-K che le società U.-based file annualmente.

Un 20-F fornisce informazioni dettagliate e utili su un'impresa, incluso il modo in cui le sue dichiarazioni finanziarie nel suo paese di origine potrebbero differire utilizzando la contabilità U. S. GAAP. Aiuta un investitore a fare un confronto mele-mele più, invece di mele-arance. Una ditta straniera che commercia lo status OTC probabilmente non deve presentare con la SEC, ma avrà finanziamenti dal proprio paese d'origine per l'analisi. Il grafico sopra riportato consente di chiarire quali sono i requisiti per la segnalazione.

Un depositario si riferisce generalmente ad una società, banca o un'istituzione che detiene e facilita lo scambio di titoli. Quando si tratta di ADR, i grandi depositanti includono JP Morgan Chase (NYSE: JPM

JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0. 62% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e BNY Mellon (NYSE : BK BKBank di New York Mellon Corp51 35 + 0. 04% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). JPMorgan possiede e gestisce il sito ADR. com, che contiene una ricchezza di informazioni su ADR, sia da una prospettiva educativa che per scoprire quali ADR commerciali negli Stati Uniti In definitiva, il termine American Depository Share (ADS) viene spesso usato in combinazione con il termine ADR . L'ADS è rilasciato da banche depositarie presso l'U.S. in accordo con la società estera emittente. L'intero emissione è denominato American Depositary Receipt (ADR) e la singola azione è denominata ADS.

GDR (Global Depositary Receipt)

Al di là dell'ADR, esiste una seconda categoria di DR. Una ricevuta globale di deposito (GDR) rappresenta un certificato bancario rilasciato in più di un paese per le azioni di una società estera. Le azioni sono detenute da una filiale estera di una banca internazionale.Le azioni scambiano come azioni nazionali, ma vengono offerte in vendita a livello globale attraverso i vari rami bancari. Il termine GDR viene utilizzato in tutto il mondo e designa una ditta estera che si occupa di uno scambio al di fuori del suo paese di origine.

Altri tipi di DR

Esistono altri tipi di GDR che rappresentano nomi più specifici in un paese specifico. Un esempio è la cedola depositaria cinese (CDR), che si occupa delle borse valori cinesi. Più in generale, una ricevuta internazionale di deposito (IDR) è rilasciata da una banca depositaria che rappresenta la proprietà di una società straniera detenuta dalla banca in fiducia. Un IDR è chiamato un ADR negli Stati Uniti.

Come investire in DR

Un DR è pensato per rendere facile per un investitore straniero investire in un altro paese. Per un ADR, la varietà sponsorizzata dà all'investitore le migliori possibilità di avere gli stessi interessi economici e votanti di un investitore nazionale.

Ecco alcuni modi per acquistare DRs.

Powershares: Questi fondi scambiati in cambio offrono più cestini delle ricevute di deposito quotate (BLDRS). Un esempio è costituito da ETF ponderato in capitalizzazione per la creazione di Highstock 4. 2. 6

). traccia le prestazioni di 50 DR basati sul mercato asiatico. Fornisce un'ampia diversificazione in una parte del mondo che dovrebbe crescere in modo robusto e aumentare il suo peso della capitalizzazione del mercato globale. Simili a ADRA sono BLDRS Mercati Sviluppati ADR Index Fund (Nasdaq: ADRD ADRDBLDRS Indice Fds Tr23. 23 + 0. 41% Creato con Highstock 4. 2. 6

) e BLDRS Emerging Mercati 50 ADR Index Fund (Nasdaq: ADRE ADREBLDRS Indice Fds Tr43. 57 + 1. 33% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Puoi anche investire direttamente in società straniere che si occupano di scambi statunitensi come Sony Corporation (NYSE: SNE SNESONY CORP45. 87 + 2. 37% Creato con Highstock 4. 2. 6

) e Toyota Motor Corporation (NYSE: TM TMToyota Motor125. 63 + 0. 01% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Mentre gli stock di OTC ("over-the-counter") come Samsung (SSNLF) offrono l'opportunità di investire attraverso i confini, non sono così imminenti con i loro rapporti di reddito come gli ADR. La linea inferiore L'U. rappresenta il mercato di ricevimento depositario più liquido e robusto nel mondo. Ma altri paesi continuano a sviluppare i loro mercati DR e offrono più liquidità ai propri cittadini. Con DR, il mercato è pronto per una maggiore crescita e robustezza, con costi inferiori, esecuzione più rapida e diritti di azionisti uguali per gli investitori, indipendentemente dal paese di origine.