La nostra società basata sull'informazione è spesso afflitta dall'eccesso. Ci sono molte aree della vita quotidiana in cui prevalge il sovraccarico dell'informazione, ma il settore degli investimenti può essere dove le conseguenze sono le più gravi. E meno le conoscenze finanziarie e la comprensione delle persone, il peggio che si occupano.

Sovraccarico di informazioni conduce a cattive decisioni e passività Un'inchiesta importante su questo tema di Julie Agnew e Lisa Szykman (entrambi professori alla School of Business di Mason, Williamsburg, VA), pubblicata nel Journal of La finanza comportamentale (2004) rivela che le persone con un basso livello di conoscenza finanziaria soffrono in particolare dal sovraccarico, che li porta a percorrere la via della minore resistenza, la "opzione di default" nei piani di pensionamento a contribuzione definita. Molti sono semplicemente sopraffatti e non possono affrontare affatto. (Per una lettura correlata, vedere Assunzione di opportunità sulle finanze comportamentali .)

Utilizzare informazioni di investimento in modo efficace

Per un sacco di persone, la sicurezza finanziaria e la pace della mente dipendono dal prendere le giuste decisioni finanziarie oggi e in futuro. Tuttavia, c'è sempre più evidenza che troppi individui fanno decisioni molto scarse e molti non possono essere descritti come prendere decisioni. Mentre alcuni investitori hanno inevitabilmente troppo poca informazione, altri hanno troppi, che portano al panico e ad una cattiva decisione o alla fiducia delle persone sbagliate. Quando le persone sono esposte a troppe informazioni, tendono a ritirarsi dal processo decisionale e riducono i loro sforzi. (Una mancanza di informazioni, che si potrebbe chiamare "underload", può avere lo stesso risultato, a proposito, ed è sicuramente altrettanto pericolosa).

In altre parole, semplicemente fornire alle persone informazioni sulle opzioni di investimento, potrebbe non essere sufficiente per produrre decisioni razionali e sane. Le informazioni sugli investimenti hanno bisogno non solo di essere sufficienti senza essere schiaccianti, ma devono essere facilmente utilizzabili, e in realtà utilizzati

essere . Questo è un problema molto reale con conseguenze potenzialmente terribili. (Per ulteriori informazioni, vedere Media finanziaria 4-1-1 per gli investitori .) Le cause specifiche di sovraccarico

Agnew e Szykman ci dicono che ci sono tre cause principali del sovraccarico dell'informazione. Uno è la quantità pura. Il secondo ha troppe opzioni (anche se troppo pochi sono anche cattive) e il terzo fattore è la somiglianza delle opzioni. Se tutto sembra uguale, differenziare un'altra alternativa da un'altra è confusa e difficile. Utilizziamo i loro risultati per estendere agli investitori generali piuttosto che semplicemente ai contribuenti del piano DC.

Anche l'utilizzo dell'informazione è il livello di investimento finanziario

. Cioè la conoscenza che è direttamente rilevante per il processo di investimento.La conoscenza teorica economica o generale del business può non essere affatto un aiuto, essendo troppo rimosso dai dadi e dai bulloni della gestione del denaro. Stiamo parlando qui di una consapevolezza su come investire in pratica, cosa funziona e cosa no. La ricerca indica che molti investitori non hanno nemmeno una conoscenza di base dei concetti finanziari. Questo vale più per coloro che guadagnano meno. Non sorprende che le persone che non hanno mai avuto molti soldi hanno avuto poca pratica nell'investimento. Per questo motivo, qualcuno che improvvisamente vince la lotteria o eredita è spesso a una perdita

, inizialmente metaforicamente e poi, non in modo sconosciuto, letteralmente. ) Conseguenze del sovraccarico: Asset Misallocation La passeggiata in un labirinto di informazioni apre le persone fino a sbagliare. (Per una lettura correlata, vedere Le decisioni finanziarie migliorano con l'età? Vale a dire, diventando davvero ingannevoli, gli investimenti inadatti a loro. Questi possono essere troppo rischiosi, troppo conservatori o insufficienti, per citarne solo tre degli orrori classici. In breve, gli investitori si affacciano sugli investimenti che sono redditizi solo per il venditore o che sono semplicemente semplici da vendere e non hanno problemi a gestire.

Nel loro esperimento, Agnew e Szykman hanno scoperto che le persone che non stanno affrontando le informazioni sugli investimenti sono andate semplicemente per la "opzione predefinita", che era più facile da fare. Non si sono preoccupati di scoprire cosa è veramente migliore per loro. Nel vero mondo degli investimenti, questo è veramente pericoloso. Un investimento totalmente privo di rischi, solo in contanti, per esempio, non si è effettivamente pagato a lungo termine. Questa opzione può portare ad un fondo di pensionamento inadeguato, e quasi tutti dovrebbero avere più di

titoli azionari. Al contrario, avere troppi stock o fondi esotici, asset e certificati, è estremamente volatile e può vincere o perdere una fortuna. La maggior parte degli investitori non vogliono tali rischi e spesso ignorano che li stanno prendendo - fino a quando il disastro colpisce. Questo tipo di portafoglio può portare alla ricchezza, se sei fortunato e alla povertà se non lo sei. Per la maggior parte delle persone, non vale la pena di giocare, né psicologicamente né finanziariamente. (Per ulteriori informazioni, vedere Ottimizzazione Assegnazione Asset

.) Copertura con sovraccarico di informazioni Ciò può essere fatto da entrambi i lati del mercato. I mediatori, le banche e così via, devono assicurare che solo gli investitori forniscano ciò che hanno veramente bisogno di sapere e devono essere semplici da capire. Il punto è che l'investitore medio deve essere informato sufficientemente (ma non di più) su ciò che li aiuterà a prendere le giuste decisioni. C'è un chiaro ottimale, al di là del quale si verifica un sovraccarico disfunzionale e, naturalmente, troppo poco è altrettanto male. È inoltre assolutamente indispensabile per il lato di vendita di assicurare che le informazioni siano comprese e convertite nelle decisioni di investimento adeguate.

Se gli investitori stessi trovano che sono inondati di informazioni e non hanno veramente le capacità e il tempo per capirlo e utilizzarlo, devono tornare al venditore e chiedere informazioni concise che possono

usare.Se questo non riesce a essere fornito, è probabilmente meglio prendere i propri soldi e affari altrove. Gli investitori stessi hanno bisogno di fare uno sforzo per scoprire che cosa è appropriato per loro. Come indicato in precedenza, questo può essere scoraggiante, ma per questo motivo i venditori e le autorità di regolamentazione devono ottenere il messaggio che più si apprendono e più conoscono, più sicuro è il processo di investimento. Ci sono inevitabilmente alcune persone che semplicemente non possono o non capiranno le informazioni e lo utilizzano. Questo può essere dovuto alla mancanza di istruzione o ad una fobia di denaro e alcune persone non sono semplicemente disposte a preoccuparsi del loro denaro. Questi individui hanno bisogno di una sorta di consulente indipendente in grado di fiducia.

Conclusione Un importante progetto di ricerca della School of Business di Mason in Virginia ci informa del grave problema del sovraccarico dell'informazione (o l'opposto di "underload") nell'industria dei servizi finanziari. Garantire che gli investitori dispongano di una quantità ottimale di informazioni che possono (e non) comprendano e utilizzano veramente come base per il processo decisionale, è più facile dire che fare. Ma deve essere fatto; sia l'industria che gli investitori stessi devono essere proattivi per risolvere il problema. La varietà di potenziali investimenti e la natura evoluta dei mercati rilevanti significa che un processo continuo, reciproco e produttivo della fornitura di informazioni e

è assolutamente fondamentale per il futuro finanziario e la pace della gente.