Gli investitori che desiderano ottenere esposizione alle economie di mercato emergenti, e più specificamente all'America Latina, potrebbero voler dare un'occhiata all'Index ETAP (NYSEARCA: ILF ILFiShs LA 4034 (NYSEARCA: GML), entrambi offrono agli investitori un'ampia esposizione alle economie dell'America Latina. Una potenziale attrazione di questi fondi ETF per gli investitori potrebbe essere presente nelle loro metriche di valutazione relativamente basse. Le aziende di entrambi i fondi hanno un prezzo medio ponderato (P / B) di appena 1. 3. Per valutare gli investitori, questo numero sembra probabilmente interessante rispetto al rapporto P / B medio di S & P 500 di 2. 6. L'iShares Latin America 40 ETF segue l'indice S & P Latin American 40, che è composto da 40 dei più grandi e più ampiamente americani latinoamericani società quotate in borsa. L'indice comprende società provenienti da Brasile, Argentina, Perù, Cile e Messico. Le imprese brasiliane sono maggiormente rappresentate, pari al 42,19% del portafoglio, con imprese messicane un secondo vicino al 39%. Le imprese del settore finanziario rappresentano il 31,4% delle partecipazioni del fondo, seguite da società provenienti dai settori dei beni di consumo e dei materiali di base. BlackRock ha lanciato questo ETF nel 2001 ed è uno dei primi tre ETF latinoamericani più ampiamente diffusi, con 514 milioni di dollari nel patrimonio complessivo in gestione (AUM). Tuttavia, il fondo pone un rischio di concentrazione per gli investitori da considerare, poiché oltre il 30% delle sue attività sono dedicate alle sue prime cinque partecipazioni. Tra le principali partecipazioni del fondo sono Fomento Economico Mexicano SAB de CV, Ambev SA ADR (NYSE: ABEV

ABEVAmbev6. 24 + 1. 14%

Creato con Highstock 4. 2. 6

), America Movil SAB de CV Classe L e Itau Unibanco Holding SA ADR (NYSE: ITUB

ITUBItauunibanco Pfd12. 91 + 2. 06%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Il suo fatturato annuo di portafoglio è modesto dell'11% e il suo rapporto di spesa è pari al 49%, significativamente inferiore alla media della categoria ETF dell'America Latina dello 0. 61%. Questo ETF offre una resa sana del dividendo del 3,37%.

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Il differenziale di monitoraggio mediano di 12 mesi per il fondo è minima a -0. 30%. Il suo rendimento annuo medio annuo è di -14. Il 22%, ma che ancora supera la media latina americana di cinque anni di -17. 1%. Morningstar valuta questo ETF come sia il rischio medio che il rendimento medio su base media di cinque anni. SPDR S & P Emerging America Latina ETF Lo SPDR S & P Emerging America Latina ETF è stato lanciato da State Street Global Advisors nel 2007. La totalità del fondo, a $ 24. 14 milioni di euro, rendono notevolmente più piccolo e meno liquido rispetto a iShares ETF.La diffusione media bid-ask per questo ETF è di 0, 66%, rispetto a solo 0. 09% per iShares ETF. Lo SPDR S & P ETF tiene traccia dell'indice S & P Latin America BMI, rettificato in base al flottante, che è stato progettato per riflettere le performance complessive delle società quotate in borsa in economia emergente del mercato latinoamericano. Il fondo investe nelle azioni contenute nell'indice, o in American Depositary Receipts (ADR) o Global Depositary Receipts (GDR) che rappresentano azioni nell'indice sottostante.

Come per l'iShares ETF, le aziende brasiliane e messicane dominano il portafoglio, pari rispettivamente al 42,1% e al 37,3% delle posizioni di portafoglio. Le imprese del settore finanziario sono anche leader, pari al 28,9% del portafoglio, seguite da società del settore dei beni di consumo e dei materiali di base. Il rischio di concentrazione è minore per l'ETF SPDR S & P, mentre solo il 20,1% dei suoi attivi è dedicato alle sue prime cinque aziende. Le prime tre partecipazioni del fondo sono simili a quelle di iShares ETF, con l'America Movil SAB de CV Classe L che superano l'elenco, seguito da Fomento Economico Mexicano SAB de CV Unità e Itau Unibanco Holding SA ADR. Il fatturato del portafoglio del portafoglio è basso del 6%. Esso ha un rapporto di spesa identico a quello di iShares ETF, a 0. 49%, e offre una rendimento dividendo del 3,11%.

L'errore di monitoraggio mediano di 12 mesi del fondo rispetto all'indice sottostante è minima, a -0. 14%. Il suo rendimento annuo medio annuo di cinque anni, a -14. Il 46%, è quasi identico a quello di iShares ETF.

Morningstar valuta questo ETF come rischio medio, con rendimenti inferiori alla media.

Due fondi simili

L'ETF di iShares Latin America 40 e l'ETF di Emerging Latin America ETF di SPDR sono simili in diverse aree chiave, rendendo difficile scegliere un fondo all'altro. In particolare, gli ETF hanno rapporti identici di spesa e quasi identici rendimenti annuali medi di cinque anni. Le ponderazioni del paese e le partecipazioni specifiche di ciascun portafoglio sono simili, così come le valutazioni di rischio e di ritorno di Morningstar per i due fondi. L'ETF di iShares è più liquido, con un volume medio di scambi giornaliero di $ 10. 65 milioni, rispetto ad un volume medio giornaliero di soli 190.000 dollari per l'SPDR S & P ETF. Pertanto, l'iShares ETF può offrire costi di transazione minori. Tuttavia, ha un più alto rapporto di turnover del portafoglio e maggiore rischio di concentrazione rispetto al SPDR S & P ETF. L'iShares ETF offre una resa dividendo leggermente superiore.

Entrambi i fondi offrono un'ampia esposizione al mercato globale azionario latinoamericano, e la preferenza individuale degli investitori è probabile che gioca il ruolo più importante nella selezione tra di essi.