Il fondo di iShares S & P Small-Cap 600 (NYSEARCA: IJS IJSiSh S & PSmCp600V146. 24-1.20% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) un fondo scambiato, o ETF, progettato per fornire agli investitori l'accesso al mercato azionario nazionale a piccoli cappelli, monitorando il rendimento totale dell'indice S & P SmallCap 600 Value come suo benchmark. L'indice S & P SmallCap 600 Value utilizza linee guida di ponderazione di capitalizzazione di mercato rettificate a livello di flottante per monitorare le prestazioni di 460 azioni delle piccole capatte del mercato azionario U. S. Tutte le società elencate nell'indice sono considerate come un inclinazione di valore misurata dai rapporti di valore di libro, reddito e vendite al prezzo. Inoltre, ogni piccola società a capitale è un componente dell'indice S & P SmallCap 600. Dalla nascita del fondo nel 2000, IJS ha generato un rendimento annuo complessivo del 10,11% a partire da agosto 2015.

I gestori dei fondi con IJS utilizzano una vera strategia di replica per tenere traccia delle prestazioni dell'indice di benchmark sottostante. Ciascuna delle 462 piccole società a capitale domestico incluse nel mix di investimento di IJS segue lo stesso screening di ponderazione e valore delle aziende rilevate nel benchmark. I gestori dei fondi sono tenuti a investire un minimo del 90% delle attività dell'ETF in titoli o depositi di titoli presenti nell'indice di tracciamento, mentre il restante 10% è disponibile per investimenti in determinati contratti futures, opzioni e swap o disponibilità liquide e mezzi equivalenti a discrezione del gestore del fondo. A partire da agosto 2015, IJS ha una differenza di tracciamento mediano di 12 mesi o un errore di tracciamento, che indica l'indice di riferimento sottostante di 0, 24%, rendendo il fondo efficiente in termini di gestione.

Mentre IJS si concentra sulle scorte di società di piccole dimensioni che sono considerate sottovalutate in base a metriche finanziarie specifiche, il fondo si diversifica in termini di settori di attività. Il più pesante ponderazione dell'industria nel settore IJS è il settore finanziario che detiene il 23,32% del patrimonio del fondo, seguiti da vicino dal settore industriale a 19,47%, il settore delle tecnologie dell'informazione a 15,16%, il settore discrezionale dei consumatori a 12,65% e il settore sanitario al 9,28%. Le principali partecipazioni di piccole capsule all'interno di IJS includono Emcor Group, Inc. a 0. 91%, UIL Holdings Corp a 0. 85%, ProAssurance Corp a 0. 85%, Southwest Gas Corp a 0. 81% e Men's Warehouse, Inc. a 0. 8%.

Gestione

L'ETAP di Small & Cap 600 Value di iShares S & P è gestito e distribuito agli investitori tramite la società madre di iShares, BlackRock, Inc., fornitore leader di servizi di gestione degli investimenti per singoli, clienti professionali e istituzionali. Con il supporto di BlackRock, iShares gestisce più di 1 trilioni di dollari in asset investitori e insieme le società offrono oltre 700 ETF individuali.Sotto la famiglia di fondi iShares, IJS rappresenta uno dei 11 fondi nazionali di capitale a piccola capitale ed è uno dei tre ETF a piccola taglia con un valore inclinato.

Caratteristiche

I gestori di fondi IJS attuano uno stile di investimento passivo di gestione quando assegnano le partecipazioni nell'ETF. A differenza della gestione attiva degli investimenti, un approccio passivo è stato progettato per replicare le partecipazioni di un indice di riferimento e simulare la sua performance piuttosto che acquistare e vendere le aziende in uno sforzo per superare il mercato globale. A causa del suo approccio di gestione passiva, IJS ha un rapporto di spesa lorda relativamente basso di 0. 25%. Il rapporto medio di spesa per tutti gli ETF è pari al 0,6%, mentre la categoria azionaria nazionale di ETF ha un rapporto medio di spesa pari a 0,32%.

IJS è reso disponibile agli investitori sulla Borsa di New York Arca, lo scambio standard utilizzato per ETF e altri titoli quotati in borsa. Gli investitori sperimentano un basso costo di possesso in termini di costi di gestione interni, espressi dal rapporto di spesa di IJS, ma le commissioni di negoziazione, commissioni per broker o consulenti e altri costi di transazione possono essere imposti al momento dell'acquisto o della vendita di IJS. Le commissioni, le commissioni e le spese variano a seconda della piattaforma di trading utilizzata e della misura in cui un consulente o un broker è necessario per assistere con la transazione.

Adeguatezza e Raccomandazioni

Come fondo nazionale a capitale piccolo, IJS fornisce agli investitori l'accesso a una parte selezionata del mercato azionario generale. Le piccole aziende con sede centrale negli Stati Uniti presentano un'opportunità unica non trovata costantemente nelle aziende di capitale di grandi o medie cap. Le aziende che rientrano nelle categorie di grandi e medie categorie hanno meno probabilità di crescere ad un tasso rapido, mentre le aziende di piccole dimensioni con successo hanno la capacità di sperimentare una crescita esponenziale in un breve periodo di tempo. Gli investitori in società con piccole capite come quelle che si trovano nel mix di investimento di IJS possono anche trarre vantaggio da acquisizioni, la maggior parte dei quali comprende un apprezzamento del prezzo di borsa per gli azionisti. Gli investitori hanno l'opportunità di partecipare al mercato azionario nazionale a picco con IJS a uno sconto in combinazione con un inclinazione di valore.

Mentre le scorte di piccole capatine forniscono vantaggi specifici agli investitori, le partecipazioni in aziende con piccole capite sono dotate di un elevato rischio di rischio. Ogni partecipazione all'interno del IJS affronta il rischio aziendale a causa della sua minore capitalizzazione di mercato, il che comporta una stabilità finanziaria inferiore rispetto alle società sostanzialmente più grandi. I rischi aziendali con cui si trovano a fronteggiare le piccole aziende come quelle di IJS comprendono gli svantaggi competitivi causati da organizzazioni più grandi, più consolidate e finanziate. Inoltre, le società a capitale non offrono sempre la stessa quantità o profondità delle informazioni analitiche, facendo gli errori di prezzo comuni e le fluttuazioni di valore inevitabili.

Il rischio associato a IJS è chiaro quando valuta la beta del fondo e la deviazione standard. IJS ha una beta di cinque anni a partire da 1,25, il che significa che il fondo è probabile che si verifichino delle più grandi oscillazioni di quelle del mercato azionario complessivo.Allo stesso modo, IJS ha una deviazione standard di cinque anni del 16. 21%, il che indica che il fondo è altamente volatile perché i suoi rendimenti sono imprevedibili e si diffondono su una vasta gamma. Gli investitori che sono disposti ad assumere maggiori rischi per il potenziale di più ricompensa possono utilizzare IJS come una piccola parte di un portafoglio di investimenti ben diversificato con un orizzonte temporale a lungo termine.

Come i consulenti finanziari potrebbero utilizzare questo ETF

Il consulente finanziario posiziona IJS come holding a piccole cappellini nazionali, sia come una singola partecipazione o come supplemento ad altre posizioni di piccolo cappello, per i clienti che hanno una elevata tolleranza rischio e un orizzonte temporale prolungato per un investimento. Le aziende di piccole capatte offrono una diversificazione non trovata in posizioni azionari di grandi e medie capitale, rendendo un ETF come l'IJS parte integrante di un mix tradizionale di asset allocation. A causa dell'inclinazione del fondo verso le azioni di valore, i consulenti finanziari possono trovare l'ETF appropriato per i clienti interessati o che hanno bisogno di strategie di investimento di valore. Tuttavia, IJS non dovrebbe essere utilizzato come una società autonoma ma dovrebbe invece essere posizionato tra altri investimenti azionari e obbligazionari nazionali e internazionali per i clienti con una prospettiva di investimento a lungo termine.

Principali concorrenti e alternative

IJS non è l'unico ETF a capitale limitato a disposizione degli investitori. I principali concorrenti del fondo includono il Vanguard Small-Cap Value ETF, che tiene traccia delle prestazioni dell'IC Index Small Cap Value CRSP; lo SPDR S & P SmallCap 600 Value ETF, che segue lo stesso benchmark come IJS; e il Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value ETF, che tiene traccia delle prestazioni dell'indice S & P SmallCap 600 Pure Value.

L'ETF Vanguard Small-Cap Value comprende 816 titoli ed ha un rapporto di spesa di 0,9% mentre l'ETF di S & P SmallCap 600 Value comprende 460 titoli e ha un rapporto di spesa di 0,15%. Il Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value ETF comprende 154 aziende e ha un rapporto di spesa dello 0. 36%.