Esistono tre metodi principali per valutare il valore intrinseco di uno stock. "Alcuni dei più comuni metodi di valutazione includono il modello di sconto del dividendo (DDM), il flusso di cassa di sconto (DCF) o la valutazione delle società in base ai loro multipli come i rapporti prezzo / reddito (P / E) il valore di bilancio (P / B) e il valore delle attività agli utili prima degli interessi, delle imposte, degli ammortamenti e degli ammortamenti (EV / EBITDA) tra gli altri ", spiega Steven Giacona, consulente finanziario con Round Table Wealth Management di Westfield, NJ.

Le valutazioni basate sul modello di sconto del dividendo comprendono la determinazione del valore attuale netto dei pagamenti futuri di dividendi di una società, mentre le valutazioni calcolate da un modello di flussi di cassa di sconto cercano di valorizzare una società oggi basata sul flusso di cassa futuro proiettato . (Per ulteriori informazioni, vedere:

Come scegliere il metodo migliore di valutazione delle azioni .) Altri modelli assumono un approccio più comparativo. "Altri metodi che potrebbero essere utilizzati per valutare le aziende includono l'analisi dei multipli P / E, P / B e EV / EBITDA che possono essere confrontati con altre società all'interno dell'industria stessa o simile. Come un'ampia generalizzazione, minore è il rapporto P / E, più l'opportunità di valore che l'investimento in titoli può fornire; tuttavia, le società con rapporti più elevati non possono necessariamente essere sopravvalutati se stanno crescendo i profitti e le entrate con un ritmo sostanziale che può giustificare gli elevati rapporti P / E. Questi rapporti possono aiutare a determinare se un titolo è sottovalutato o sovrastato rispetto ai concorrenti ", ha elaborato Giacona.

La domanda giusta?

chiede se una scorta sia sopravvalutata o sottovalutata la questione giusta quando si considera un investimento? Mark Hebner, fondatore e presidente di Index Fund Advisors di Irvine, in California, avverte i diversi modi per tentare di determinare il valore intrinseco di un titolo e le ipotesi relative al suo tasso di rendimento futuro. "Vi consiglio vivamente di non partecipare a questa pratica. Perché dico questo? Riconoscere che milioni di analisti, investitori professionali, ecc in tutto il mondo stanno impegnando nello stesso processo che ho appena descritto. Essi stanno comprando e vendendo basandosi su quello che credono sia il "valore intrinseco" di quel titolo ", ha detto. Ciò significa che, in senso molto reale, il processo di valutazione è già stato sottoposto a milioni di investitori e analisti. (Per ulteriori informazioni, vedere:

I 4 Elementi di base del valore di riserva .) "Quando vedi il prezzo attuale di Apple, rappresenta i milioni di stime che sono state fatte circa il valore di Apple", ha aggiunto. Il punto è che sembra piuttosto improbabile, se non proprio inutile, supporre che in qualche modo si arriverà ad una migliore comprensione di una valutazione di una determinata azione."Le probabilità di sapere qualcosa che il resto del mercato non lo sa già sono sottili a nessuno", ha detto Hebner.

Tolleranza al rischio

Il fattore più importante per determinare una strategia di investimento può essere quello di considerare i vostri obiettivi finanziari e soprattutto la tolleranza al rischio. Hebner sostiene di concentrarsi sulla tolleranza al rischio piuttosto che ricercare un valore intrinseco di un titolo con qualsiasi livello di successo al di là di quanto il mercato ha già raggiunto probabilmente. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Qual è la tua tolleranza ai rischi?

) "Invece, devi prima determinare quali sono i tuoi obiettivi finanziari, ottenere un'indicazione della tua tolleranza per il rischio e creare un portafoglio globalmente diversificato di fondi di indice che corrispondono alla tua tolleranza al rischio ", ha dichiarato Hebner." Quindi, se possiate gestire solo una moderata quantità di rischio, dovresti probabilmente avere il 40% del tuo portafoglio in azioni con il resto in obbligazioni … Questo, nel mio opinione, è la strategia che ti darà le migliori probabilità di raggiungere gli obiettivi finanziari che hai determinato per te. "