La vendita delle opzioni di put può essere un ottimo modo per ottenere un'esposizione a un titolo su cui si è rialzista con il vantaggio aggiunto di potenzialmente possedere il titolo in una data futura ad un prezzo al di sotto del mercato attuale prezzo. Per capire come i metodi di vendita possono trarre beneficio dalla strategia di investimento, un primer rapido sulle opzioni può essere utile per alcuni. In questo articolo esamineremo una tipica strategia di vendita dei metodi così come i potenziali rischi e benefici che vengono coinvolti.

Opzioni di chiamata e opzione di vendita

Molto semplicemente, un'opzione azionaria è una garanzia derivata che acquista il suo valore dal titolo sottostante che copre. L'acquisizione di un'opzione call consente di acquistare un titolo a un prezzo predeterminato, noto come prezzo di esercizio delle opzioni. Un'opzione put consente al titolare di vendere il titolo sottostante al prezzo di esercizio dell'opzione. Così, l'acquisto di un'opzione di chiamata è una scommessa rialzista - si guadagna quando il titolo sale - mentre un'opzione put è una scommessa ribassista perché se il prezzo delle azioni scende al di sotto del prezzo di esercizio del put, è comunque possibile vendere la scorta all'esercizio più alto prezzo.

L'esatta visione opposta viene presa quando

vende un'opzione di chiamata o put. La cosa più importante, quando si vende un'opzione che sta assumendo un obbligo non è un diritto. Una volta che si vende un'opzione, si sta impegnando ad onorare la tua posizione se effettivamente l'acquirente dell'opzione che hai venduto per decidere di esercitare. Ecco una ripartizione riepilogativa delle opzioni di acquisto rispetto alle vendite. Acquisto di una chiamata

• - Hai il diritto di acquistare un magazzino ad un prezzo prestabilito. Vendere una chiamata
• - Hai l'obbligo di consegnare il titolo ad un prezzo prestabilito all'opportista. Comprare un Put
• - Hai il diritto di vendere un magazzino ad un prezzo prestabilito. Vendere una Put
• - Hai l'obbligo di acquistare la maglia ad un prezzo prestabilito se il compratore dell'opzione put vuole venderlo.

Una volta che questa regola è soddisfatta, gli altri vantaggi della vendita possono essere sfruttati. Un vantaggio è la capacità di generare reddito sul vostro portafoglio. Se la merce venduta scade senza esercizio, il venditore mantiene l'intero premio. Un altro vantaggio fondamentale è la capacità di possedere il titolo sottostante per un prezzo inferiore al prezzo di mercato corrente.

Metti in vendita

Un esempio illustra meglio i vantaggi ei rischi potenziali quando si vende un put. Considera le azioni della Società A, che continua ad abbagliare gli investitori con un aumento dei profitti dai suoi prodotti rivoluzionari. Le azioni sono attualmente in negoziazione per 270 dollari in pop e il rapporto prezzo / reddito è inferiore a 20. Non è una valutazione negativa per la crescita che questa società ha prodotto.

Se ti piacciono le prospettive future della società A, puoi comprare 100 azioni per $ 27.000 (ignorando le commissioni per la semplicità). In alternativa, potresti vendere un'opzione di put di Jan $ 250 scaduta due anni da oggi per $ 30 oggi. Poiché un'opzione copre 100 azioni, raccogliete $ 3,000 in premi di opzione, meno commissione. I termini di questa opzione put specifica sono che scadrà il terzo venerdì di gennaio due anni da adesso ed ha un prezzo di esercizio di 250 dollari.

Vendendo questa opzione, si sta impegnando a comprare 100 azioni della società A entro gennaio due anni da ora per $ 250. Chiaramente, dal momento che le azioni della società A stanno negoziando per $ 270 oggi, il compratore put non ti chiederà di acquistare l'azione per $ 250. Quindi, raccogliete il premio dell'opzione e aspettate. (Per saperne di più sulle strategie delle opzioni di put in Bear Put Spreads: una alternativa rovinante per la vendita corta.)

Se, in due anni di gennaio, le azioni cedono a $ 250, ti verrà richiesto di acquistare quelle 100 azioni per $ 250. Ma tenete il premio opzionale di $ 30 per azione in modo che il tuo costo netto per azione sia di $ 220. Se le azioni non cederanno mai a $ 250, l'opzione scadrà senza valore e ti terrà l'intero $ 3,000 premi.

Quindi, invece di acquistare inizialmente quelle 100 azioni per $ 27.000, puoi vendere invece il tuo posto e abbassare il tuo costo netto a $ 220 per azione o $ 22.000 se il prezzo cade a $ 250 per azione. Se l'opzione scade inutile, è possibile mantenere il premio di opzioni di $ 30 per azione, che per un prezzo di acquisto di $ 250 rappresenta un rendimento del 12% in poco più di 13 mesi.

Metti i rischi di vendita

Puoi capire perché è prudente vendere metti su azioni che ti piacerebbe possedere. Se le azioni della società A diminuiscono, dovrai tostare $ 25.000 per acquistare le azioni a $ 250 (avendo mantenuto il premio di $ 3 000, il tuo costo netto sarà di $ 22.000). Se non hai quel denaro nel tuo portafoglio, il tuo broker può costringerti a vendere altri titoli per acquistare questa posizione.

Un altro rischio è che le azioni della società A potrebbero scendere al di sotto di $ 250 e passare a $ 220, il che significa che si prenderà la proprietà dello stock ad un costo netto comprensivo dell'opzione put di $ 230 per azione, ma commercia a $ 220. Un rischio in un senso di opportunità di opportunità è che le azioni della società A continuano ad apprezzare. Se le azioni aumentano di più di 30 dollari in quel periodo, non potrai usufruire dell'effetto aggiuntivo perché non hai comprato originariamente il titolo.

La linea di fondo

Alla fine, utilizzando la vendita delle opzioni di put può essere un modo molto prudente per generare un reddito di portafoglio aggiuntivo. Ottieni anche l'esposizione alle azioni che vorresti possedere, ma desideri limitare l'investimento iniziale di capitale. Tu rinunzi ad un ulteriore aggrovino, ma se vendete un put e il prezzo delle azioni sale, stai facendo soldi, quindi tutto è buono. Finché i titoli sottostanti sono di aziende che sono felici di possedere, mettere la vendita può essere una strategia lucrativa.