Sommario:
- I fondi personalizzati possono anche avere la libertà di immergersi in investimenti alternativi come le proprietà del petrolio e del gas, del private equity e dei hedge funds. Ma questa libertà viene a un costo; le economie di scala richiedono molti fondi personalizzati per la data di scadenza per pagare maggiori spese rispetto ai fondi commerciali e solo i datori di lavoro più grandi che possono investire enormi somme (forse 100 milioni di dollari o più) sono in grado di permetterseli.
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Anche se i fondi della data di riferimento sono stati soprannominati come strumenti di investimento e dimenticare da molti consulenti, un dato fondo non sarà in grado di soddisfare le esigenze di tutti gli investitori. Mentre il concetto è popolare, molti critici hanno sottolineato che coloro che non verranno effettivamente pensionati nell'anno della data target spesso hanno i loro fondi misconoscritti troppo aggressivamente o troppo conservati quando smettono di lavorare.
Alcuni fondi di data target che maturano allo stesso tempo hanno livelli e tipi di rischio molto diversi in essi. Questi fattori hanno portato alla creazione di un nuovo tipo di fund target date che si adatta perfettamente agli obiettivi di investimento, alla tolleranza al rischio e agli orizzonti temporali di un determinato gruppo di investitori. ) Come funzionano
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I fondi di date target personalizzati sono stati attivi per circa 10 anni e sono molto simili ai loro predecessori prepackaged nel design e nella finalità. Entrambi sono progettati per funzionare più come strumenti di crescita quando vengono emessi prima e diventano sempre più conservatori in natura mentre si avvicinano alle loro date target. Poi entrambi i tipi di fondi si concentrano sulla permanenza del corso, fornendo una protezione contro l'inflazione. (Per ulteriori informazioni, vedere: Introduzione ai fondi del target date .)
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La differenza sta in chi decide come i fondi sono strutturati internamente. I fondi della data di riferimento tradizionale sono stati creati dalla società del fondo ei suoi gestori del portafoglio determinano le allocazioni iniziali e finali del patrimonio del fondo e quanto e quanto rapidamente cambieranno nel tempo.
I fondi di date target personalizzati sono progettati dal cliente, che nella maggior parte dei casi è l'amministratore di un piano di pensionamento aziendale. L'amministratore ottiene decidere quali titoli o fondi entrano nel fondo di data target per cominciare, e quindi quanto rapidamente tale allocazione cambierà, così come che cosa cambierà. Ciò consente al fondo di soddisfare le esigenze e le circostanze specifiche dei partecipanti al piano in modo tale che i fondi della data di destinazione di cookie-cutter non possano corrispondere.
L'amministratore del piano o altri responsabili delle decisioni possono anche sanzionare le spese e il percorso di scorrimento della strategia di riallocazione del fondo, in modo che i fondi possano essere riassegnati su base mensile o trimestrale anziché annualmente come la versione commercializzata. . La legge sulla tutela della pensione del 2006 ha permesso agli amministratori del piano di pensionamento qualificato di inserire i contributi dei dipendenti che sono stati automaticamente iscritti alla i loro piani di pensionamento in fondi target-date che erano previsti per maturare nell'anno più vicino alle date previdenziali previste per i dipendenti.Ma molti di questi fondi che erano vicini all'anno di riferimento erano ancora pesantemente investiti in azioni nel 2008 e successivamente hanno preso un bel pugno durante la fusione del mercato.
) Dopo di che, molti amministratori di piano valevano ancora la semplicità inerente al concetto di data di arrivo, ma hanno fatto un passo verso la personalizzazione dei fondi in uno sforzo per ridurre il rischio e adempiere i propri doveri fiduciari. In questo modo, un'impresa che impiega primariamente lavoratori anziani può progettare un fondo di date target che inizialmente sia ponderato più pesantemente verso obbligazioni o altre offerte a reddito fisso piuttosto che azioni, mentre le imprese con lavoratori più giovani possono progettare un fondo con un maggiore potenziale di crescita lungo il lungo -termine. I pro ei contro
I fondi di data target personalizzati sono ovviamente superiori alle loro controparti pubblicamente pubblicate in quanto possono essere fatte su misura per un determinato gruppo di investitori. Questa flessibilità può eliminare molte delle denunce standard relative a questi fondi, ad esempio date di maturazione non corrette e errata allocazione delle attività di portafoglio.
I fondi personalizzati possono anche avere la libertà di immergersi in investimenti alternativi come le proprietà del petrolio e del gas, del private equity e dei hedge funds. Ma questa libertà viene a un costo; le economie di scala richiedono molti fondi personalizzati per la data di scadenza per pagare maggiori spese rispetto ai fondi commerciali e solo i datori di lavoro più grandi che possono investire enormi somme (forse 100 milioni di dollari o più) sono in grado di permetterseli.
Coloro che seguono la rotta personalizzata saranno tenuti a gestire direttamente questo fondo o ad esternalizzare l'attività a professionisti, che può naturalmente aumentare le spese del fondo anche più elevato. Ma contrariamente a un malinteso popolare, questi fondi di solito non aumentano il rischio fiduciario dell'amministratore del piano e non sono eccessivamente difficili da costruire e mantenere, a condizione che gli amministratori del piano dispongano di una ragionevole esperienza professionale. )
La linea di fondo
I fondi di data target personalizzati consentono ai clienti come i sponsors del piano di pensione di dettare l'allocazione, scivolare (per maggiori informazioni, vedere: I fondi target-date sono più sicuri in un mercato ribaltabile? percorso e specifica data di maturazione del fondo. Un sondaggio di 2013 di Aon Hewitt ha rivelato che l'utilizzo di fondi di date target personalizzati sta crescendo rapidamente tra gli sponsor del fondo. Sebbene il futuro sia difficile prevedere, è probabilmente sicuro assumere che i TDF personalizzati diventeranno un apparecchio permanente nel mercato finanziario per almeno il settore del piano pensionistico. Per ulteriori informazioni sui fondi di data target personalizzati, visitare il sito web di Morningstar all'indirizzo www. stella del mattino. com o consultate il vostro consulente finanziario. (Per le relative letture, vedere: Mutual Funds comunemente trovati nei piani di pensionamento
.)
I fondi di date target personalizzati sono stati attivi per circa 10 anni e sono molto simili ai loro predecessori prepackaged nel design e nella finalità. Entrambi sono progettati per funzionare più come strumenti di crescita quando vengono emessi prima e diventano sempre più conservatori in natura mentre si avvicinano alle loro date target. Poi entrambi i tipi di fondi si concentrano sulla permanenza del corso, fornendo una protezione contro l'inflazione. (Per ulteriori informazioni, vedere: Introduzione ai fondi del target date .)
La differenza sta in chi decide come i fondi sono strutturati internamente. I fondi della data di riferimento tradizionale sono stati creati dalla società del fondo ei suoi gestori del portafoglio determinano le allocazioni iniziali e finali del patrimonio del fondo e quanto e quanto rapidamente cambieranno nel tempo.
I fondi di date target personalizzati sono progettati dal cliente, che nella maggior parte dei casi è l'amministratore di un piano di pensionamento aziendale. L'amministratore ottiene decidere quali titoli o fondi entrano nel fondo di data target per cominciare, e quindi quanto rapidamente tale allocazione cambierà, così come che cosa cambierà. Ciò consente al fondo di soddisfare le esigenze e le circostanze specifiche dei partecipanti al piano in modo tale che i fondi della data di destinazione di cookie-cutter non possano corrispondere.
L'amministratore del piano o altri responsabili delle decisioni possono anche sanzionare le spese e il percorso di scorrimento della strategia di riallocazione del fondo, in modo che i fondi possano essere riassegnati su base mensile o trimestrale anziché annualmente come la versione commercializzata. . La legge sulla tutela della pensione del 2006 ha permesso agli amministratori del piano di pensionamento qualificato di inserire i contributi dei dipendenti che sono stati automaticamente iscritti alla i loro piani di pensionamento in fondi target-date che erano previsti per maturare nell'anno più vicino alle date previdenziali previste per i dipendenti.Ma molti di questi fondi che erano vicini all'anno di riferimento erano ancora pesantemente investiti in azioni nel 2008 e successivamente hanno preso un bel pugno durante la fusione del mercato.
) Dopo di che, molti amministratori di piano valevano ancora la semplicità inerente al concetto di data di arrivo, ma hanno fatto un passo verso la personalizzazione dei fondi in uno sforzo per ridurre il rischio e adempiere i propri doveri fiduciari. In questo modo, un'impresa che impiega primariamente lavoratori anziani può progettare un fondo di date target che inizialmente sia ponderato più pesantemente verso obbligazioni o altre offerte a reddito fisso piuttosto che azioni, mentre le imprese con lavoratori più giovani possono progettare un fondo con un maggiore potenziale di crescita lungo il lungo -termine. I pro ei contro
I fondi di data target personalizzati sono ovviamente superiori alle loro controparti pubblicamente pubblicate in quanto possono essere fatte su misura per un determinato gruppo di investitori. Questa flessibilità può eliminare molte delle denunce standard relative a questi fondi, ad esempio date di maturazione non corrette e errata allocazione delle attività di portafoglio.
I fondi personalizzati possono anche avere la libertà di immergersi in investimenti alternativi come le proprietà del petrolio e del gas, del private equity e dei hedge funds. Ma questa libertà viene a un costo; le economie di scala richiedono molti fondi personalizzati per la data di scadenza per pagare maggiori spese rispetto ai fondi commerciali e solo i datori di lavoro più grandi che possono investire enormi somme (forse 100 milioni di dollari o più) sono in grado di permetterseli.
Coloro che seguono la rotta personalizzata saranno tenuti a gestire direttamente questo fondo o ad esternalizzare l'attività a professionisti, che può naturalmente aumentare le spese del fondo anche più elevato. Ma contrariamente a un malinteso popolare, questi fondi di solito non aumentano il rischio fiduciario dell'amministratore del piano e non sono eccessivamente difficili da costruire e mantenere, a condizione che gli amministratori del piano dispongano di una ragionevole esperienza professionale. )
La linea di fondo
I fondi di data target personalizzati consentono ai clienti come i sponsors del piano di pensione di dettare l'allocazione, scivolare (per maggiori informazioni, vedere: I fondi target-date sono più sicuri in un mercato ribaltabile? percorso e specifica data di maturazione del fondo. Un sondaggio di 2013 di Aon Hewitt ha rivelato che l'utilizzo di fondi di date target personalizzati sta crescendo rapidamente tra gli sponsor del fondo. Sebbene il futuro sia difficile prevedere, è probabilmente sicuro assumere che i TDF personalizzati diventeranno un apparecchio permanente nel mercato finanziario per almeno il settore del piano pensionistico. Per ulteriori informazioni sui fondi di data target personalizzati, visitare il sito web di Morningstar all'indirizzo www. stella del mattino. com o consultate il vostro consulente finanziario. (Per le relative letture, vedere: Mutual Funds comunemente trovati nei piani di pensionamento
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Fondi del target date di avanguardia: cosa dovresti sapere
I fondi di data di riferimento sono cresciuti in popolarità come investimento di scelta tra gli investitori 401 (k). Ecco uno sguardo da vicino alle offerte di Vanguard.
Se i mercati forniscono informazioni sul valore attraverso il prezzo, come possono essere i valori nominali come i valori di mercato?
Saperne di più sui valori nominali, sui valori reali e su come queste due misure differiscono. Esplora l'impatto dell'inflazione e della deflazione sui prezzi e sul valore.
Quali sono i fondi personalizzati di target-date?
Scopri come i fondi di target-date custom (CTDFs) forniscono un piano che sponsorizza maggiori poteri decisionali e perché utilizzano un approccio più pratico rispetto ai fondi tradizionali di target-date (TDF).