Una volta chiamato il re indiscusso del settore private equity da Forbes rivista, Stephen Schwarzman è una delle persone più ricche negli Stati Uniti. Schwarzman e il suo team sono responsabili della supervisione dell'assegnazione del capitale per diversi fondi pensione, fondi di ricchezza sovrani, banche centrali e altri investitori istituzionali. La società che ha fondato, il gruppo Blackstone, LP (BX BXBlackStone Group LP33. 03 + 0. 43% Creato con Highstock 4. 2. 6

), è il più grande gestore di asset alternativi al mondo , con oltre 330 miliardi di dollari di attività in gestione.

Con una vasta gamma di interessi commerciali globali nel settore del private equity, del finanziamento del debito, della gestione dei fondi hedge e delle acquisizioni immobiliari, Schwarzman è una delle persone più potenti di Wall Street. È stato nominato uno dei più influenti della rivista Time nel 2007. Un milionario benevolo, Schwarzman ha donato centinaia di milioni di dollari a cause diverse nel corso degli anni. Ecco una panoramica di come ha fatto la sua fortuna e ha costruito il più potente gestore di risorse alternative del mondo.

La vita iniziale e la scuola

Nato nel 1947, Schwarzman è cresciuto in una famiglia ebrea a Abington, in Pennsylvania, e ha partecipato a scuole pubbliche come figlio. Durante la presentazione di una conferenza ospiti sull'economia globale a una classe presso la sua università Yale University nel 2008, Schwarzman ha ammesso che non era così bravo a matematica. Ha spiegato: "Ho smesso [studiare la matematica] nell'undicesimo grado, il calcolo, per me, è stato un modo per allontanarsi: sono più nella categoria di aggiungere, sottrarre, dividere e moltiplicare, che ha funzionato e fa ancora per me". <

Senza alcun interesse per la finanza aziendale, Schwarzman prese corsi di scienze sociali come la psicologia e la sociologia durante il suo tempo a Yale. Mentre a scuola, Schwarzman e l'ex presidente degli Stati Uniti George W. Bush erano membri della famigerata società segreta di Yale Skulls and Bones.

Inizio della sua carriera

Dopo la laurea in Yale nel 1969, Schwarzman riuscì ad ottenere un lavoro con una ditta di gestione istituzionale Donaldson, Lufkin & Jenrette (DLJ). All'epoca, la società era appena stata quotata alla Borsa di New York. Ora defunto, è stato co-fondato da Bill Donaldson che ha anche fondato la Yale School of Management.

Schwarzman ha sviluppato un amore per il mondo della finanza aziendale presso l'azienda. Lì ha appreso del mercato azionario, dell'attività di gestione del denaro e come analizzare i bilanci. In un'occasione presso la DLJ, Schwarzman era incaricato di intervistare un dirigente di una società quotata in borsa per determinare se la sua azione avrebbe fatto un buon investimento.Tuttavia, molte delle domande che ha chiesto non sono state risposte. Schwarzman ha poi scoperto che l'esecutivo non stava cercando di essere difficile ma piuttosto non voleva divulgare alcuni dettagli sulla società a causa delle leggi sugli scambi interni.

Anche se capì perché l'esecutivo non riusciva a rispondere alle sue domande, Schwarzman era scomodo nell'analizzare un potenziale investimento senza avere tutte le importanti e importanti questioni a questo proposito. Questo lo ha frustrato, così ha deciso di avanzare gli studi alla Harvard Business School, con la speranza di trovare un modo per risolvere questo problema.

L'inizio di Blackstone

Con un Harvard MBA sotto la sua cintura nel 1972, Schwarzman ha assunto un posto presso l'ex gigante di investimento, Lehman Brothers. All'età di 31 anni, era diventato amministratore delegato di fusioni e acquisizioni globali per Lehman. A seguito dell'acquisizione di Lehman Brothers nel 1984, Schwarzman ha lasciato l'azienda. A seguito dell'acquisizione di Lehman Brothers, nel 1984, American Express Company (AXP

AXPAmerican Express Co96. 29-0.15% Si avvicina a Pete Peterson, suo ex capo che aveva lasciato Lehman all'inizio di quell'anno, con l'idea di avviare una società di investimenti. Un anno dopo, nel 1985, Schwarzman e Peterson formarono il gruppo Blackstone con 400.000 dollari di loro denaro. Mai un fan di essere speculatore di borsa, Schwarzman ha voluto fare investimenti privati ​​che investono il cuore del modello di business di Blackstone. Sapeva che le imprese private avevano fornito agli investitori e ai potenziali investitori una maggiore trasparenza rispetto alle società quotate in borsa. Questo accesso a informazioni dettagliate consentirebbe a Blackstone di esaminare meglio le opportunità di investimento. Poiché Schwarzman e Peterson avevano un'esperienza molto scarsa nell'industria del private equity, gli investitori erano inizialmente esitanti nel dare loro denaro per lanciare il loro primo fondo. Il duo ha deciso di operare come boutique di fusioni e acquisizioni per i prossimi anni per costruire credibilità. Uno degli obiettivi più notevoli della società si è verificato nel 1988 quando Blackstone avrebbe consigliato

CBS Corporation

(CBS CBSCBS Corp56 96 + 2. 82% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) sulla vendita della sua controllata CBS Records a Sony Corporation (SNE SNESONY CORP45. 87 + 2. 37% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Entrare nel Private Equity World Schwarzman ha raccolto con successo 800 milioni di dollari nel 1987 per il primo fondo privato di Blackstone, Blackstone Capital Partners I, LP Prudential Financial Inc. (PRU

PRUPrudential Financial Inc.112 39 +

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e General Motors Company (GM) erano due dei maggiori investitori del fondo. Il denaro raccolto è stato usato per acquistare le aziende utilizzando una strategia chiamata buyouts leva. (Per ulteriori informazioni, vedere Comprensione degli investimenti Leveraged .) I fondi di private equity sono tipicamente costituiti in società a responsabilità limitata. Gli investitori esterni, che svolgono un ruolo non attivo, contribuiscono alla maggior parte del capitale della partnership.Sono anche conosciuti come partner limitati. Il socio generale, che in questo caso è Blackstone, contribuisce a una piccola quantità di denaro alla partnership ed è responsabile dell'allocazione del denaro raccolto in diverse opportunità di investimento. Di conseguenza, il socio generale riceve una commissione di gestione, che è normalmente una percentuale del totale delle attività della partnership e una percentuale dei profitti realizzati.

Per esempio, dire che Blackstone utilizza la struttura di compensazione per la gestione del fondo del settore industriale del 2% del patrimonio gestito e del 20% profitti. Se Blackstone gestisce una partnership con una base di attività totale di 500 milioni di dollari che realizza un rendimento di 150 milioni di dollari in un dato anno, riceverà 40 milioni di dollari in tasse - il 2% di 500 milioni di dollari e il 20% di 150 milioni di dollari. Blackstone avrebbe anche fatto soldi supplementari sul capitale reale investito nella partnership. (Per ulteriori informazioni, vedere Private Equity Management: Tariffe & Regolamento

.) Sin dall'inizio, Blackstone ha sollevato più di 49 miliardi di dollari per i sette fondi di private equity. Michael Stores Inc. (MIK MIKThe Michaels Companies Inc.18 86-1 87%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ), Equity Office Trust Trust e Hilton Worldwide (HLT HLTHilton Worldwide Holdings Inc73. 39 + 0. 31%

Creati con Highstock 4. 2. 6 ) sono alcune delle acquisizioni popolari dell'azienda. Secondo la presentazione di Schwarzman a Yale, i suoi fondi di private equity hanno realizzato un rendimento medio annuo del 23% dal 1988 al 2008,. . Segmenti di Business Expanded e IPO Dal lancio del primo fondo di private equity nel 1988, Schwarzman ha significativamente ampliato i segmenti di business di Blackstone (per ulteriori informazioni, vedere Restituzioni di Private Equity sono temperati dai suoi rischi ). . La società continua a fornire consulenza di fusioni e acquisizioni nonché gestione del fondo di private equity. Inoltre, Blackstone gestisce un certo numero di fondi di hedge funds e partnership in materia di investimenti immobiliari. Nel 2012, la squadra immobiliare di Schwarzman ha acquisito appena meno di 50.000 case unifamiliari in tutto gli Stati Uniti con la speranza di trasformarli in immobili di noleggio. Schwarzman ha preso Blackstone pubblico nel 2007. L'offerta pubblica iniziale ha raccolto più di 4 miliardi di dollari. Nel 2014, è stato riferito che Schwarzman ha ricevuto 690 milioni di dollari in soli dividendi di Blackstone. Secondo Forbes

, il suo patrimonio netto è pari a $ 11. 5 miliardi.

La linea inferiore

Stephen Schwarzman è diventato un miliardario gestendo soldi per altre persone. Non soddisfatto del livello di trasparenza offerto dal mercato azionario, Schwarzman fondò il gruppo Blackstone, società di private equity, a metà degli anni '80. Oggi Blackstone è il più grande gestore di risorse alternative al mondo. L'azienda raccoglie le tasse per la gestione di centinaia di miliardi di dollari per un certo numero di investitori istituzionali.