Come investimento Momentum sta facendo una ripresa

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Come investimento Momentum sta facendo una ripresa

Sommario:

Anonim

L'investimento di Momentum è stata tutta la rabbia negli anni '90, quando i mercati erano in aumento come un palloncino d'aria calda. Questa strategia si basa sull'idea di acquistare qualunque settore del mercato ha registrato i maggiori guadagni o guadagni di prezzo nel mercato nel corso dell'ultimo anno. Molti fondi, come American Century Ultra (TWCUX), hanno affidato pesantemente alle variazioni della strategia di momentum in questo periodo e quando la bolla tecnologica scoppiò, sono andati giù con lui, alcuni più difficili di altri.

Ma un nuovo gruppo di studi ha indicato che l'investimento dello slancio è in realtà una strategia di investimento a lungo termine e che ha svolto un'ottima performance per lunghi periodi di tempo. (Per ulteriori informazioni, vedere:

. The Research AQR Capital Management ha pubblicato un documento bianco nel settembre del 2014, intitolato "Fact, Fiction e Momentum Investing. "Questo articolo ha analizzato i risultati del slancio investendo per un periodo di 100 anni e ha concluso che" l'andamento seguita ha dato risultati positivi molto positivi e ha realizzato una bassa correlazione con le classi di asset tradizionali per più di un secolo. “

Ronen Israel, capo della AQR, ha difeso fermamente l'impulso investendo alla recente conferenza del fondo scambiato in borsa Morningstar (ETF) del 2016 a Chicago, riferisce InvestmentNews. Ha tratto il suo argomento da un recente articolo che ha co-sottolineato per il Journal of Portfolio Management che ha confutato molte percezioni per questa strategia di investimento. Nel suo articolo, Israele dimostra che i rendimenti a lungo termine delle strategie di impulso hanno prodotto risultati migliori di molti esperti e che i costi di negoziazione di questa strategia sono inferiori a quanto si prevede comunemente. Questa strategia ha anche riportato lo stesso livello di efficienza fiscale come il valore investendo.

I costi di negoziazione sono un fattore critico che i consulenti che vogliono ridurre i costi dovrebbero considerare. Israele sostiene che i costi di negoziazione tipicamente utilizzati negli studi accademici sono di solito circa 10 volte l'importo che i clienti effettivamente pagheranno, e l'assegno per un margine di errore nel monitoraggio può ridurre ulteriormente questi costi senza incorrere in erosi dei rendimenti. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Cavalcare l'onda d'investimento Momentum

.)

Ronen non era l'unico ad affrontare il momento di investire in questo forum. Gary Antonacci di Optimal Momentum, Meb Faber di Cambria Investment Management e Wes Gray di Alpha Architect hanno condotto un'altra officina più tardi nello stesso giorno che ha affrontato anche questo tema. Il mercato ETF ha anche notato che il consulente ha rinnovato l'interesse di questa strategia. Momentum ETF lancia Fidelity Investments, nel frattempo, sta lanciando un nuovo ETF di questo mese, il Fidelity Momentum Factor ETF (FDMO), uno dei gruppi ETF fattori che l'azienda introduce sul mercato.La Fidelity ha affermato che il fondo cercherà "le scorte di società con storicamente elevati rendimenti totali e volatili, elevati guadagni positivi e bassi interessi di medio interesse. "

Franklin Templeton è un'altra società di fondi che si basa sulle strategie di slancio con i suoi fondi. Anche se i suoi ETF di LibertyShares non contengono di per sé un fondamentale impulso, tutti e tre questi fondi utilizzano slancio come uno dei loro fattori. Sono stati inoltre recentemente lanciati diversi altri fondi di impulso, tra cui il fondo PowerMap (Momentum & Low Volatility DWA), l'ETAP Apatus Momentum (BEMO) e il MomentumShares International Quantitative Momentum Fund (IMOM). (Per ulteriori informazioni, vedere:

Momentum di valore basato sul valore del libro

.)

Performance Le strategie di Momentum hanno ritardato le strategie di valore nelle prestazioni finora quest'anno, in parte perché il valore investe opzione popolare. PowerShares DWA NASDAQ Momentum ETF (DWAQ), il fondo più vecchio di momenti in esistenza, ha registrato un guadagno del 4,39% fino ad oggi. Altri fondi di specializzazione specializzati hanno registrato sia i rendimenti positivi sia quelli negativi. La linea di fondo

L'investimento di Momentum è chiaramente un ritorno. Ma recenti studi hanno dimostrato che questa è stata una strategia vitale per tutto il tempo e la chiave del successo con questo approccio è stata l'acquisto in quando i prezzi sono in discesa e stanno per aumentare di nuovo. (Per ulteriori informazioni, vedere:

L'importanza di gestire il rischio nei mercati di Momentum

.)