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Il collocamento privato è un metodo comune per aumentare il capitale di affari attraverso l'offerta di quote azionarie. I collocamenti privati ​​possono essere fatti da aziende private che desiderano acquisire alcuni investitori selezionati o da società quotate in borsa come offerta secondaria di magazzino. Quando una società quotata al pubblico pubblica un collocamento privato, gli azionisti esistenti spesso sostengono almeno una perdita a breve termine dalla diluizione conseguente delle loro azioni. Tuttavia, gli azionisti possono vedere guadagni a lungo termine se l'azienda può investire efficacemente il capitale extra ottenuto e, in ultima analisi, aumentare i propri ricavi e redditività.

Il collocamento privato è un problema di riserva a una persona fisica oa un'entità aziendale oa un piccolo gruppo di investitori. Gli investitori coinvolti tipicamente in questioni di collocamento privato sono investitori istituzionali, quali banche o fondi pensione o individui ad alto valore netto. Per un singolo investitore a partecipare ad un'offerta di collocamento privato, deve essere un investitore accreditato come definito dalla normativa della Securities and Exchange Commission (SEC). Questo requisito è generalmente soddisfatto con un patrimonio netto superiore a $ 1 milione o un reddito annuo superiore a $ 200.000. Se l'azienda che conduce un collocamento privato è una società privata, allora l'offerta di collocamento privato non ha alcun effetto sui prezzi delle azioni perché non ci sono azioni preesistenti.

Con una società quotata in borsa, la percentuale di possesso azionario che gli azionisti esistenti hanno prima del collocamento privato è diluita dal rilascio secondario di azioni supplementari, in quanto aumenta il numero totale di azioni in circolazione. La portata della diluizione è proporzionale alla dimensione dell'offerta di collocamento privato. Ad esempio, se ci fosse 1 milione di azioni di una società in circolazione prima di un'offerta di collocamento privato di 100.000 azioni, allora il collocamento privato avrebbe portato agli azionisti esistenti aventi il ​​10% in meno di un patrimonio netto in azienda. Tuttavia, se la società ha offerto ulteriori 1 milione di azioni tramite il collocamento privato, ciò ridurrebbe la percentuale di proprietà degli azionisti esistenti del 50%.

La diluizione delle azioni porta comunemente a un corrispondente calo del prezzo delle azioni, almeno nel breve periodo. L'effetto di un'offerta di collocamento privato sul prezzo delle azioni è simile all'effetto di un'azienda che effettua una divisione di azioni. L'effetto a lungo termine sul prezzo delle azioni è molto meno sicuro e dipende da quanto efficace l'impresa utilizzi il capitale aggiuntivo elevato dal collocamento privato. Un fattore importante per la determinazione del prezzo delle azioni a lungo termine è la ragione della società per il collocamento privato. Se l'impresa fosse sul punto di insolvenza e ha fatto il collocamento privato come mezzo per evitare il fallimento, non sarebbe bode bene per gli azionisti della società.

Tuttavia, se la motivazione per il collocamento privato è stata una circostanza in cui l'azienda ha visto un'opportunità eccezionale per una rapida crescita che richiedeva semplicemente un finanziamento aggiuntivo, allora gli eventuali extra profitti realizzati dall'espansione della società potrebbero spingere il prezzo di borsa sostanzialmente più elevato. Un'altra possibile motivazione per fare un collocamento privato può essere che l'azienda non può attrarre un gran numero di investitori istituzionali o di vendita al dettaglio perché il settore del mercato dell'azienda è attualmente considerato poco attraente o perché pochi analisti hanno coperto e quindi pubblicizzano la società.