Il tasso di cedola di un prestito ha un grande effetto sul suo prezzo di mercato poiché detta l'entità del reddito generato annualmente. Il tasso di cedola è il tasso annuo del tasso obbligazionario, a volte semplicemente chiamato il suo coupon. Tale tasso è espresso in percentuale del par o del valore nominale del prestito obbligazionario, in genere di $ 100 o $ 1 000. Ad esempio, un obbligo di $ 1 000 che genera due pagamenti di interessi di $ 25 ogni anno ha un tasso di cedola di $ 25 * 2 / $ 1, 000 o 5%.
I tassi di sconto sono notevolmente influenzati dai tassi di interesse nazionali controllati dal governo. Ciò significa che se il tasso minimo di interesse è fissato al 6%, non possono essere emesse nuove obbligazioni con tassi di cedola inferiori a questo livello. Tuttavia, i prestiti preesistenti con tassi di cedola più alti o inferiori al 6%, come quello dell'esempio precedente, possono ancora essere acquistati e venduti sul mercato secondario.
La maggior parte delle obbligazioni ha tassi di cedola fissi, il che significa che non importa quale sia il tasso di interesse nazionale o quanto cambia il prezzo di mercato del prestito, i pagamenti annuali della cedola rimangono stabili. Quando nuovi titoli sono emessi con tassi di interesse più elevati, essi sono automaticamente più preziosi per gli investitori perché pagano più interesse all'anno rispetto alle obbligazioni preesistenti. Dato la scelta tra due titoli di $ 1 000 venduti allo stesso prezzo, uno che paga il 6% e uno che paga il 4%, la prima è chiaramente l'opzione più saggia.
Quando i tassi di interesse aumentano, il valore delle obbligazioni esistenti è diminuito rispetto alle obbligazioni di nuova emissione. Per compensare il loro valore diminuito, il prezzo di mercato delle obbligazioni con tassi di cedola inferiori è diminuito. Al contrario, quando i tassi di interesse scendono, aumenta il prezzo di mercato dei prestiti preesistenti con tassi di cedola più alti.
Poiché ogni obbligazione restituisce il proprio valore nominale al debitore obbligazionario alla scadenza, gli investitori possono aumentare la resa totale delle obbligazioni acquistandole a prezzi inferiori, chiamati sconto. Un obbligo di $ 1 000 acquistato per $ 800 genera pagamenti cedolari ogni anno, ma produce anche un profitto di $ 200 alla scadenza, a differenza di un prestito acquistato al par.
Come posso calcolare il tasso di cedola di un prestito in Excel?
Scopri come utilizzare Microsoft Excel per calcolare il tasso di cedola di un titolo utilizzando il suo valore nominale e l'importo e la frequenza dei suoi pagamenti coupon.
Perché il prezzo di un prestito obbligatorio non supera il suo prezzo di chiamata quando i tassi di interesse sono in calo?
Un obbligazione callable fornisce all'emittente (soggetto che prende in prestito) un'opzione per rimborsare il debito prima della data di scadenza originaria. La capacità di chiamare un prestito dà all'emittente un modo per rispondere ai tassi di interesse in calo, una circostanza che consente all'emittente di rifinanziare questo debito a un tasso di interesse più basso.
Come influisce il suo tasso di interesse sul cedola di un prestito?
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