Sommario:
Scopri come calcolare il flusso di cassa gratuito (FCF) Il flusso di cassa gratuito (FCF) è una delle molte possibili stime del flusso di cassa per un'impresa. L'idea è di scoprire quanti soldi un'azienda sta generando oltre quanto necessario per mantenere l'attuale tasso di crescita. FCF prende in considerazione gli outflow richiesti dalle spese di capitale. La formula FCF di base è il flusso di cassa corrente delle operazioni meno le spese in conto capitale. Questa formula può essere analizzata e modificata in base alla necessità.
Esistono altri tipi di FCF, inclusi il flusso di cassa gratuito per il patrimonio netto (FCFE) e il flusso di cassa gratuito per l'impresa (FCFF). Ognuno usa una formula modificata basata su quella sopra descritta.
Stima delle spese capitali necessarie
Quando si esamina il bilancio di una società, non esiste un modo semplice per stimare l'ammontare degli investimenti necessari per mantenere la crescita corrente. Alcuni analisti utilizzano l'intera spesa di capitali o una media delle spese passate passate.
A seconda dell'industria e degli obiettivi aziendali specifici, le spese di investimento possono variare notevolmente di anno in anno. Questo fa affidamento su figure attuali o storiche ingannevoli. È ancora più difficile per un'azienda che incidere con i dati di flusso di cassa rispetto alla maggior parte delle altre parti di una dichiarazione finanziaria.
Google: un esempio di flusso di cassa
Google è una delle grandi storie di successo del XXI secolo. Nel suo bilancio, Google si basa su principi contabili generalmente accettati (GAAP) e valutazioni non GAAP per visualizzare il flusso di cassa. (FCF non è una statistica GAAP.)
Ad esempio, nel terzo trimestre del 2014, Google ha mostrato un reddito netto di $ 2. 81 miliardi. Ha anche mostrato un FCF di $ 3. 58 miliardi di dollari sottraendo $ 2. 42 miliardi di acquisti di beni e attrezzature da 6 miliardi di dollari da contanti netti forniti da attività operative.
Ciò significa che Google aveva un ulteriore $ 3. 58 miliardi di flessibilità per ri-investire o distribuire agli azionisti.