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Negli ultimi cento anni sono stati registrati numerosi scontri sul mercato azionario che hanno afflitto il sistema finanziario americano. Ad esempio, durante la Grande Depressione, i prezzi delle azioni sono scesi al 10% degli alti livelli precedenti e durante il crollo del 1987 il mercato è sceso al di sopra del 20% in un giorno.

A causa del trading delle scorte, gli investitori possono perdere un po 'di soldi se non capiscono come i prezzi delle azioni fluttuanti influenzino la loro ricchezza. Nel senso più semplice, gli investitori acquistano azioni ad un certo prezzo e possono poi vendere le azioni per realizzare plusvalenze. Tuttavia, se il prezzo delle azioni scende drasticamente, l'investitore non si renderà conto di un guadagno; infatti, l'investitore perderà i soldi. Ad esempio, supponiamo che un investitore acquista 1 000 azioni in una società per un totale di $ 1 000. A causa di un crash del mercato azionario, il prezzo delle azioni scende al 75%. Di conseguenza, la posizione dell'investitore passa da 1 000 azioni in valore di $ 1 000 a 1 000 azioni al valore di 250 dollari. In questo caso, se l'investitore vende la posizione, avrà una perdita netta di 750 dollari.

Un altro modo in cui un investitore può perdere grandi quantità di denaro come conseguenza di un crash del mercato azionario è comprando sul margine. In questa strategia di investimento, gli investitori prendono in prestito denaro per ottenere un profitto. Più in dettaglio, un investitore coordina i propri soldi insieme ad una grande quantità di denaro preso in prestito per ottenere un profitto sui piccoli guadagni sul mercato azionario. Una volta che l'investitore vende la posizione e ripaga il prestito e gli interessi, un piccolo profitto rimarrà. Ad esempio, se un investitore prende in prestito $ 999 dalla banca (al 5% di interessi) e poi lo combina con $ 1 del proprio risparmio, tale investitore avrà $ 1 000 disponibile per scopi di investimento. Se questi soldi vengono investiti in un titolo che abbia un rendimento del 6%, l'investitore riceverà un totale di $ 1, 060. Dopo aver restituito il prestito (con interesse), circa 11 dollari saranno lasciati come utili. Sulla base dell'investimento personale dell'investitore di $ 1, ciò rappresenterebbe un ritorno di oltre il 1000%. (Per ulteriori informazioni, leggere il Margin Trading tutorial.)

Questa strategia funziona sicuramente se il mercato sale, ma se il mercato si blocca, l'investitore sarà in difficoltà. Ad esempio, se il valore dell'investimento $ 1 000 scende a $ 100, l'investitore non solo perderà il dollaro che ha contribuito personalmente, ma deve anche pagare più di $ 950 alla banca (cioè $ 950 dovuto a una quantità iniziale di solo $ 1 fornito dall'investitore).

Negli eventi che hanno portato alla Grande Depressione, molti investitori hanno utilizzato posizioni marginali molto elevate per sfruttare questa strategia.Tuttavia, quando la depressione ha colpito, questi investitori hanno peggiorato le loro situazioni finanziarie complessive, perché non solo hanno perso tutto ciò che possedevano, ma dovevano anche grandi quantità di denaro. Poiché le istituzioni di prestito non potevano ricavare denaro dagli investitori, molte banche dovevano dichiarare fallimento. Al fine di evitare che tali eventi si ripetano nuovamente, la Securities and Exchange Commission ha formulato regolamenti che impediscono agli investitori di assumere grandi posizioni sul margine.

Per ulteriori informazioni, vedere

Il Tutorial più grande crash Market.