All'interno della comunità d'oro e d'argento, non c'è carenza di teorie di cospirazione, molte delle varietà del cappello di latta. Nell'aprile del 2016, tuttavia, Deutsche Bank AG (NYSE: DB DBDeutsche Bank AG16. 83 + 0. 06% creata con Highstock 4. 2. 6 ) ha ammesso di partecipare a una manipolazione su larga scala dei mercati d'oro e d'argento che hanno avuto inizio nel 2007. Il potenziale di manipolazione delle correzioni d'oro e argento di Londra era stato oggetto di conversazione da decenni, dovuto ad un arcaico processo di fissazione dei prezzi, fatto dietro porte chiuse da una manciata di banche rappresentanti. In generale, questi tipi di operazioni tipicamente comportano ordini di dimensioni istituzionali destinate a capitalizzare i cambi di pochi centesimi o meno sui contratti futures, il che significa che l'impatto sugli investitori medi è trascurabile. Tuttavia, per i commercianti istituzionali, le perdite consistenti sulle operazioni manipolate possono aumentare rapidamente.

Il processo della correzione oro di Londra traccia le sue radici nei giorni successivi alla fine della prima guerra mondiale, in quanto gruppo di cinque banche riunite per un'asta quotidiana a mezzogiorno GMT per impostare il prezzo dell'oro presso gli uffici di Londra di Nathan Mayer Rothschild & Sons. Nel 1968, una seconda asta d'oro è stata fissata per 3 p. m. GMT per fissare il prezzo dell'oro per l'apertura della negoziazione negli Stati Uniti. La riunione di mezzogiorno è stata cambiata a 10:30 a. m. GMT. La fissazione in argento è stata condotta in modo molto simile, ma traccia la sua storia nel 19 ° secolo. I prezzi d'argento sono stati fissati durante un'unica asta quotidiana a mezzogiorno GMT.

Nel 2004, le riunioni in oro sono state sostituite da conferenze con cinque partecipanti: Barclays PLC (NYSE: BCS

BCSBarclays9. 59 + 0. 21%

Creato con Highstock 4. 2. 6

), Deutsche Bank AG, La Banca di Nuova Scozia (NYSE: BNS BNSBank della Nuova Scozia65 82 + 0. 44% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) , HSBC Holdings Plc (NYSE: HSBC HSBCHSBC Hldgs48, 26-0,19% creata con Highstock 4. 2. 6 ) e Société Générale Group (OTC: SCGLY). I prezzi di prezzo Silver hanno coinvolto solo Deutsche Bank, HSBC e The Bank of Nova Scotia. Fin dall'inizio, indipendentemente dal fatto che le aste si siano svolte in riunioni faccia a faccia o durante le chiamate in conferenza, qualsiasi cosa accaduta tra le banche partecipanti è avvenuta senza sorveglianza e non c'era niente per impedire che gli scambi commerciali anteriori e le tattiche arbitrali basate sulle informazioni divulgate alle aste segrete. Deutsche Bank ha accettato di pagare multe compensative per separare i fondi di liquidazione per i ricorrenti d'oro e d'argento. Le condizioni dell'accordo non sono state divulgate.La banca ha anche dichiarato la sua intenzione di crollare contro i suoi co-cospiratori, che non hanno ancora risolto i casi contro di loro. Nell'ambito della liquidazione, la Deutsche Bank deve assistere i ricorsi dei reclami da parte dei pubblici ministeri, tra cui la fornitura di messaggi di posta elettronica e di messaggi istantanei pertinenti ai sistemi di manipolazione dei prezzi. Oltre alle pretese di manipolazione depositate contro le banche che hanno partecipato direttamente, sono state presentate anche le accuse di cospirare per sfruttare i prezzi dei metalli manipolati contro UBS AG (NYSE: AG AGFirst Majestic Silver Corporation6) 83 + 5. 73% con Highstock 4. 2. 6

).

La continuazione della manipolazione

Nel 2015, Citigroup Inc. (NYSE: C CCitigroup Inc73. 80-0.34% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co (NYSE: JPM

JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ), Barclays, UBS AG, The Royal Bank of Scotland Group plc : RBS RBSRoyal Bk Scot Grp7 38 + 0 14% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp. 75 -0,25% creati con Highstock 4. 2. 6 ) sono stati multati una somma di 6 miliardi di dollari per manipolare le valute estere prima e dopo le correzioni giornaliere dei prezzi. La strategia utilizzata dalle banche per manipolare le valute estere è stata simile al sistema di fissazione dei prezzi d'oro e d'argento, ma invece di condividere informazioni sulle operazioni in corso con chiamate in conferenza regolarmente regolate, i commercianti comunicano tramite chat room. Ad esempio, se arrivavano grandi ordini di acquisto da parte di clienti, i commercianti avevano prezzi più alti prima della correzione, vendevano le valute ai clienti e coprivano le loro posizioni corte quando i prezzi si stabilivano dopo la correzione. Anche nel 2015, un gruppo di 16 banche guidato da Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank e la Royal Bank of Scotland è risultato aver manipolato il London Interbank Offered Rate (LIBOR) per un periodo che va dal 2003 al 2011. Il regime di manipolazione del tasso LIBOR, che serve come riferimento per trilioni di dollari in titoli di debito, ha permesso ai commercianti di generare rendimenti sulle vendite o sugli acquisti di derivati ​​su tassi di interesse, come i credit default swap, adeguando il tasso per massimizzare i profitti bancari . La stima dell'ammontare totale delle ammende per le 16 banche per risolvere il regime è di 35 miliardi di dollari. Manipolazione per il profitto In termini relativi, gli effetti dell'oro, dell'argento, della valuta estera e delle manipolazioni di tasso LIBOR sono molto più significative per le banche sponsorizzate ei loro clienti istituzionali che per gli investitori medi, i commerci sono generalmente abbastanza grandi e le modifiche dei prezzi possono essere estremamente piccole. Le istituzioni finanziarie alla fine sbagliata di questi scambi, tuttavia, possono accumulare perdite sostanziali nel tempo. Il problema sconosciuto, che è un filo comune in questi tre casi, è il rapporto delle ammende applicate ai livelli di profitto generati dalle banche da ciascun sistema. Considerando la natura continua delle pratiche manipolative, tuttavia, è probabile che le banche stanno generando abbastanza profitti utilizzando tattiche illecite per considerare le multe come un costo di fare affari.