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Il capitale di esercizio o la totalità delle attività correnti meno le passività correnti totali possono influenzare l'efficacia degli investimenti a più lungo termine dell'azienda e la sua forza finanziaria nel coprire le passività a breve termine. Il capitale di esercizio può essere considerato come attività netta totale netta, ma l'importo netto non può sempre essere un numero positivo. Può essere zero o addirittura negativo. Di conseguenza, diverse grandezze di capitale circolante possono influenzare le finanze aziendali in modi diversi.

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Capitale di lavoro positivo

Quando un'azienda ha più attività correnti rispetto alle passività correnti, ha un capitale circolante positivo. Avere abbastanza capitale circolante garantisce che un'azienda possa coprire pienamente le proprie passività a breve termine in quanto dovranno essere pagate nei prossimi 12 mesi; questo è un segno della forza finanziaria di un'azienda. Tuttavia, avere un eccesso di capitale circolante negli inventari non venduti e inutilizzati o nei crediti non raccolti dalle vendite passate è un modo inefficace di utilizzare risorse vitali di un'azienda.

I fondi aggiuntivi parcheggiati in scorte o crediti non sono finanziati da passività a breve termine, ma da capitale a lungo termine che dovrebbero essere utilizzati per investimenti a più lungo termine per aumentare l'efficacia degli investimenti. Pertanto, la chiave è mantenere un livello ottimale di capitale circolante che bilanci la forza finanziaria necessaria con un'efficacia di investimento soddisfacente. Per raggiungere questo obiettivo, il capitale circolante è spesso tenuto al 20-100% delle passività correnti totali.

Capitale circolante nullo

Quando un'azienda ha esattamente la stessa quantità di attività correnti e passività correnti, esiste zero capitale di funzionamento. Ciò è possibile se le attività correnti di un'azienda sono pienamente finanziate da passività correnti. Avere zero capitale di esercizio o non assumere un capitale a lungo termine per usi a breve termine potenzialmente aumenta l'efficacia degli investimenti, ma pone anche rischi significativi alla forza finanziaria di un'azienda. Alcune attività correnti non possono essere facilmente convertite in contanti in caso di passività dovute, ad esempio inventario illiquido. Il mantenimento di alcune attività extra correnti assicura che una società possa pagare le sue fatture in tempo.

Capitale lavorativo negativo

Quando una società ha meno attività correnti rispetto alle passività correnti, esiste in realtà un deficit di capitale circolante, comunemente indicato come capitale di funzionamento negativo. Ciò avviene se un'azienda ha stanziato fondi da passività correnti per essere utilizzato per acquisire attività non correnti. L'utilizzo di fondi a breve termine a fini a lungo termine aumenta il rischio di avere passività correnti passate, poiché le attività non correnti non possono essere convenientemente liquidate per contanti per rispettare gli obblighi a breve termine. Anche se il capitale circolante negativo rende l'uso dei fondi apparentemente più efficaci, indebolisce la forza finanziaria di un'azienda.

L'ammontare del capitale circolante aziendale cambia nel tempo a seguito di diverse situazioni operative. Pertanto, il capitale circolante può servire da indicatore di come funziona un'azienda. Quando c'è un eccesso di capitale circolante, più risorse sono legate alle operazioni quotidiane, segnalando che la società è troppo conservatrice con le sue finanze. Al contrario, quando c'è troppo piccolo capitale circolante, meno soldi sono dedicati alle operazioni quotidiane, segno di avvertimento che la società sta troppo aggressiva con le sue finanze.