Sommario:
Concetti e strategie beta intelligenti vengono utilizzati per creare fondi obbligazionari corporate con regole alternative per la costruzione rispetto agli indici obbligazionari tradizionali. Questi concetti beta intelligenti cercano di creare allocazioni diverse di titoli a reddito fisso in strategie di investimento passivo basate su regole. Sebbene la maggioranza degli smart ETFs intelligenti si concentri sugli azionari, nuovi fondi beta intelligenti entreranno sul mercato a partire dal 2015.
Molti indici tradizionali delle obbligazioni societarie sono ponderati in base all'ammontare del debito residuo dell'emittente. Gli emittenti con il maggior indebitamento, pertanto, ricevono stanziamenti più grandi. Tuttavia, una società con più debiti emessi non è necessariamente un investimento migliore per titoli a reddito fisso. Molti investitori a reddito fisso sono più avversi rispetto a quelli che investono in altre classi di attività. Ironia della sorte, l'indice obbligazionario che pesa verso la quantità di debito emesso può effettivamente aumentare il rischio per questo tipo di fondo obbligazionario.
Le strategie beta intelligenti cercano di costruire fondi obbligazionari basati su regole di indice non tradizionali. Questi fondi obbligazionari hanno spesso elementi di investimento indice passivo combinati con principi attivi di investimento. Queste strategie cercano di creare un mix di attività a reddito fisso che abbiano maggiori rendimenti con una minore volatilità.
Equal Allocations for Risk
I due principali rischi nell'investimento in obbligazioni sono il rischio di credito o il rischio che un emittente obbligazionario non rispetti i suoi obblighi e il rischio di tasso di interesse o che i tassi di interesse sui rischi si muovano più in alto. Molti indici obbligazionari tradizionali sono pesantemente ponderati rispetto al rischio di tasso di interesse rispetto al rischio di credito. Alcuni investitori potrebbero desiderare un'assegnazione più equa tra rischio di credito e rischio di tasso di interesse. Nel 2015, BlackRock ha lanciato un ETF obbligatorio a rischio equilibrato per fornire questo tipo di prodotto. Altri fondi beta intelligenti si sono concentrati sull'allocazione per settore, paese di origine o durata delle obbligazioni.
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