Sommario:
I commercianti possono implementare una strategia di negoziazione di fusione arbitragli acquistando lo stock della società target coinvolta nella fusione, contemporaneamente vendendo lo stock della società acquirente coinvolta nella fusione.
Arbitrage Trading
Tutte le strategie di negoziazione di arbitrato si basano sul profitto dalle discrepanze dei prezzi temporanei o dalle inefficienze del mercato. Le strategie di negoziazione di arbitrato di fusione cercano di trarre vantaggio dalle discrepanze temporanee dei prezzi che si verificano in genere quando si verifica una fusione o un'acquisizione.
Quando un potenziale acquirente avvia una fusione, comunica obiettivamente per l'azienda target ad un prezzo superiore al prezzo di mercato dell'azienda target prima della fusione annunciata. Questo è il prezzo che le società riunite avranno quando la fusione è chiusa.
La reazione comune a un annuncio di fusione è il prezzo delle azioni della società di destinazione che aumenta mentre il prezzo delle azioni dell'acquirente cade, con entrambi avvicinandosi al prezzo dell'offerta di fusione. Tuttavia, a causa dell'incertezza dell'operazione in corso di consumo, il prezzo delle azioni della società target è tipicamente inferiore al prezzo di acquisto proposto. La differenza tra il prezzo di offerta e il prezzo delle azioni della società target riflette il livello di incertezza del mercato in merito all'operazione in corso.
Qualunque sia la differenza tra il prezzo dell'offerta e il prezzo dell'azienda target al momento dell'operazione di arbitraggio è il profitto che il commerciante di arbitrato sta cercando di bloccare. Per esempio , l'acquirente, con il suo magazzino di magazzino a 110 dollari per azione, fa un'offerta per la società di destinazione, la cui azione è in negoziazione a $ 90 per azione, di $ 105 per azione. Non appena viene proposta la fusione, entrambi i prezzi delle azioni si spostano normalmente verso il prezzo di offerta. Un arbitraggio acquista il portafoglio della società di destinazione e vende a breve il portafoglio dell'acquisizione, cercando di trarre profitto da un continuo restringimento della diffusione tra i due prezzi. Il commercio può essere svolto in qualsiasi punto il commerciante ha un utile netto tra i suoi compra e commerci a breve vendere. Se detiene il commercio finché la fusione non è completa, può consegnare le proprie azioni sociali, ora convertite in azioni acquirenti, per soddisfare la sua breve vendita.Le scorte di acquisizione di scambi con l'arbitraggio di fusione
Questa strategia ad alto rischio tenta di trarre profitto dalle discrepanze dei prezzi che si verificano durante le acquisizioni.
Ci sono fondi comuni che sfruttano l'arbitraggio della fusione?
Imparare informazioni specifiche su alcuni dei pochi fondi comuni che offrono agli investitori l'opportunità di ottenere esposizione agli investimenti di arbitraggio di fusione.
Come faccio ad utilizzare una strategia di arbitraggio in forex trading?
L'arbitraggio forex è una strategia di negoziazione priva di rischi che consente agli operatori di forex al dettaglio di trarre profitto senza esposizione a valuta aperta. La strategia prevede l'azione rapida sulle opportunità presentate dalle inefficienze dei prezzi, mentre esistono. Questo tipo di trading di arbitraggio comporta l'acquisto e la vendita di coppie di valute diverse per sfruttare qualsiasi inefficienza dei prezzi.