a:

Il primo passo per la creazione di regolamenti internazionali in materia di investimenti bancari è avvenuto nel 1930, quando la Banca per i regolamenti internazionali o BIS è stata stabilita a Basilea in Svizzera. La BIS è stata fondata per promuovere la condivisione delle informazioni e promuovere la ricerca economica. Altri organi normativi o politici notevoli includono l'Organizzazione internazionale delle commissioni di titoli, o IOSCO, e le Nazioni Unite o l'ONU. Sin dalla crisi del settore finanziario del 2008, è aumentata la pressione per stabilire rigorosi regolamenti bancari internazionali in materia di investimenti.

Regolamento Internazionale di Basilea

Le normative internazionali più recenti per le banche d'investimento sono state raggiunte nell'ambito dell'accordo Basilea III. Basilea III è stata prodotta dalla BIS e progettata per essere implementata in fasi per diversi anni, consentendo alle banche d'investimento di regolare un certo tempo. La prima fase di regolamentazione si è svolta nel giugno 2011. Questo ha aumentato i rapporti patrimoniali minimi e anche il capitale ridefinito per essere più restrittivo, idealmente impedendo alle banche di sottovalutare i loro rischi. I banchieri di investimento si sono in gran parte bloccati a tali misure, sostenendo che le applicazioni improprie governative e regolamentari erano altrettanto responsabili dell'arresto.

Basilea III ha inoltre posto nuovi requisiti per i livelli di copertura della liquidità; le banche d'investimento sono state costrette a detenere sufficienti disponibilità liquide per sopportare un ipotetico periodo di 30 giorni di "stress finanziario". Queste misure sono state attuate nel 2013. I requisiti finali per Basilea III non verranno fissati fino al 2019, ma alcuni hanno dubbi sul fatto che BIS manterrà la linea temporale.

Risposta internazionale alla crisi finanziaria

- 13 ->

A seguito della recessione mondiale nel 2008, le prime e più ampie restrizioni imposte alle banche internazionali d'investimento sono venute con le norme di Basilea III. Tuttavia, altre azioni sono state intraprese dai governi nazionali e dalle banche centrali.

IOSCO e il Financial Stability Board, o FSB, hanno aumentato la loro adesione e l'influenza. Molti cambiamenti di regole proposti e requisiti patrimoniali sono stati raccomandati negli anni successivi, ma l'attuazione e l'applicazione sono stati dimostrati più sfuggenti. Molti di questi temi derivano da diversi livelli di intervento statale esistente tra le nazioni membri.

Il FSB ha individuato le banche d'investimento qualificate come istituzioni finanziarie sistematicamente importanti, o SIFI, in base alla loro dimensione e importanza del mercato. L'idea era di creare un backstop per queste banche. Questa logica è simile agli argomenti "troppo grandi da fallire" visti negli Stati Uniti durante i salvataggi finanziari.

L'Associazione Internazionale dei Supervisori delle Assicurazioni, o IAIS, ha stabilito un metodo per trovare assicuratori sistematicamente importanti che potrebbero anche ricevere un backstop.Queste misure hanno sollevato preoccupazioni tra alcuni economisti che la comunità globale stava creando un pericolo morale su larga scala. Inoltre, le grandi banche di investimento sono state perseguite per danni massicci per attività legate agli scandali di tasso di interesse, alle violazioni del trading obbligazionario e ad altri comportamenti complessi o presumibilmente rischiosi.

Regolamenti nazionali e multilaterali

Nonostante l'accento sui regolamenti internazionali fin dalla crisi del 2008, la maggior parte delle normative in materia di investimenti bancari si svolge a livello nazionale. Nel caso dell'Unione Europea o delle nazioni membri dell'UE, esistono regolamenti multilaterali come le restrizioni di requisiti di capitale a livello dell'Unione europea.