I fondi hedge hanno guadagnato enormi profitti utilizzando strategie alternative, e questi fondi spesso superano gli investimenti tradizionali come azioni, fondi comuni e obbligazioni. Questo successo ha portato una classe relativamente nuova di fondi comuni per imitare i fondi hedge adottando strategie alternative. Questi nuovi fondi alternativi sono denominati "fondi comuni di investimento hedge" o "fondi comuni di investimento alternativi".

Storia del comparto hedge-like
I primi fondi comuni di copertura sono stati generati in risposta al successo di hedge funds, che sono veicoli di investimento esclusivi riservati agli investitori accreditati. I fondi comuni di tipo Hedge offrono agli investitori tradizionali la possibilità di avere il proprio denaro gestito all'interno di un portafoglio che possa accedere ad alcuni strumenti e strategie di investimento tradizionalmente disponibili solo per i gestori di fondi hedge. I fondi comuni di tipo Hedge hanno guadagnato la popolarità capitalizzando la popolarità dei fondi hedge pur mantenendo la sicurezza dell'investimento e della trasparenza trovata nei fondi comuni di investimento. I fondi comuni sono in genere meno vulnerabili ai cambiamenti del mercato azionario e hanno maggiore trasparenza agli investitori rispetto ai fondi hedge. (Per un aggiornamento sui fondi comuni di investimento, fare riferimento al nostro tutorial: Fondi comuni .)

Questi fondi comuni d'investimento stanno diventando più popolari, poiché i consulenti finanziari e gli investitori individuali sanno di più sugli investitori istituzionali che spesso investono in investimenti alternativi o hedge funds. Negli ultimi dieci anni, molti investitori istituzionali hanno sempre più spostato i pesi del loro portafoglio a questi tipi di veicoli di investimento alternativi. Dato che gli investitori istituzionali dispongono delle più sofisticate risorse di ottimizzazione del portafoglio e di ricerca disponibili, le loro decisioni influenzano fortemente il mercato al dettaglio e molti seguono il loro vantaggio. Un investitore tipico in un fondo comune di hedge è qualcuno che abbia un reddito sostanziale - abbastanza per permettersi l'elevato investimento minimo che spesso è richiesto - e ha un appetito per il rischio che gli investimenti tradizionali non soddisfano. (Imparare a trarre profitto seguendo il comando di alcuni degli investitori più spietati di Wall Street. Leggi

Activist Hedge Funds .) La parte di ciò che attira gli investitori ai fondi comuni di hedge è la prospettiva di rendimenti più elevati e la capacità di implementare strategie alternative senza dover essere un individuo con un alto valore netto. I fondi comuni di tipo Hedge consentono agli investitori a reddito medio di aderire al mondo degli investimenti alternativi e diversificare i loro portafogli in un modo unico. Inoltre, i fondi comuni di hedge offrono vantaggi per gli investitori che i fondi di copertura non fanno, come la supervisione più SEC, la liquidità giornaliera e tasse minori. L'aggiunta di un fondo comune a un portafoglio che utilizza una strategia di mercato neutrale o di breve durata può ridurre il rischio in un modo che non era stato precedentemente disponibile per gli investitori tradizionali.Ad esempio, Morningstar riferisce che nel 2002 il valore del portafoglio medio di azioni è diminuito del 22% mentre i fondi comuni a lungo termine hanno solo diminuito il valore del 3%.
Regolamento
Anche se i fondi comuni di investimento come hedge sono simili in alcuni modi per coprire fondi, esistono due importanti differenze di regolamentazione. Innanzitutto, i fondi comuni di copertura come hedge sono ancora regolati dalla Securities and Exchange Commission (SEC) all'interno dell'U.S. allo stesso modo dei fondi comuni di investimento; gli hedge fund non sono tenuti a registrarsi presso la SEC e non sono fortemente regolamentati in America. In secondo luogo, i fondi hedge sono disponibili solo per gli investitori accreditati. Pochi investitori tradizionali soddisfano i requisiti per essere un investitore accreditato e pertanto non hanno accesso a questi veicoli d'investimento.
- La più grande barriera di essere considerata investitore accreditato in America è il denaro: un investitore accreditato deve guadagnare 200.000 dollari l'anno o 300.000 congiuntamente in ciascuno degli ultimi due anni o avere un valore netto superiore a $ 1 milione. Essere un investitore accreditato non è obbligatorio investire in un fondo comune di hedge. (Scopri come gli investitori medi si stanno infrangendo in quello che una volta era riservato agli ultra ricchi. Leggi

Hedge Funds Go Retail

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La SEC regola i fondi comuni, rendendo difficile che i fondi comuni di investimento adottino strategie di hedge fund. In particolare, ci sono quattro leggi federali che la SEC impone sui fondi comuni di investimento: il Securities Act del 1933, il Securities Exchange Act del 1934, l'Investment Company Act del 1940 e l'Investment Advisers Act del 1940. Tali leggi limitano i fondi comuni d'investimento dall'adozione di alcuni delle strategie o investendo in alcuni tipi di asset utilizzati dai fondi hedge. Questi possono includere leva finanziaria o prestiti contro le attività del portafoglio di un fondo, e richiede fondi comuni per registrarsi presso la SEC e fornire valori patrimoniali netti giornalieri. Il regolamento che la SEC impone sui fondi comuni di investimento rispetto ai fondi di copertura ha contribuito a fondi comuni di investimento hedge che hanno sottoperformato i fondi hedge in quanto hanno meno flessibilità e sono tenuti ad avere un maggiore grado di liquidità.

Hedge-Like Mutual Fund Strategie

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I fondi comuni di tipo Hedge utilizzano molte strategie alternative alternative. Una strategia popolare è la strategia a lungo termine che acquista le scorte da tenere mentre vende scorte allo stesso tempo. Le posizioni lunghe prevedono la titolarità di titoli in cui il portafoglio degli investitori profitti se il prezzo dei titoli aumenta e il portafoglio è influenzato negativamente da un calo del prezzo. Tenendo posizioni corte è il contrario, dove il fondo vende titoli in prestito che devono essere eventualmente acquistati e restituiti al prestatore. La posizione corta prevede che il prezzo della garanzia scenda e il portafoglio subisce se il prezzo aumenta. Un'altra strategia di fondi comuni di hedge-like è un fondo comune di mercato neutro che è ugualmente suddiviso tra posizioni lunghe e corte. I fondi di fusione o arbitraggio utilizzano una diversa strategia di acquisto di titoli in società che si prevede di essere assunte in futuro.Il rischio coinvolto in tutte queste strategie è che questi fondi comuni di investimento tentano di anticipare il mercato, il che potrebbe portare ad un'esposizione costosa a cambiamenti imprevisti nel mercato.
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Conclusioni I fondi comuni di investimento come Hedge sono un angolo unico e in gran parte inesplorato dell'industria del comparto dei fondi (per ulteriori informazioni, consultare Ottenere risultati positivi con i fondi di mercato-neutri. Le loro singolari prospettive di investimento e gli strumenti li distingono dalle altre offerte di fondi comuni e li garantiscono una posizione a lungo termine all'interno dell'industria. (Per ulteriori informazioni, esamina

Attività alternative per gli investitori medi
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