Il successo degli investimenti a lungo termine - investendo con l'intenzione di tenere una garanzia per un anno o più - significa prestare attenzione alla grande immagine, anche quando una brutta prospettiva a breve termine invia gli investitori in esecuzione per uscite. In altre parole, l'investimento "buy-and-hold" richiede la messa a fuoco, la pazienza e, soprattutto, la disciplina. Per riuscire, gli investitori devono evitare di essere impigliati in forti violazioni del mercato o di altre influenze a breve termine e investire in azioni che si sentono a suo agio per lungo tempo. Diamo un'occhiata a come trovare questi stock utilizzando sia indicatori fondamentali che contrari.

Indicatori fondamentali

Gli indicatori fondamentali sono uno degli strumenti chiave utilizzati nel commercio a lungo termine. L'analisi fondamentale è un modo per determinare se un titolo è sottovalutato o sovravalicato. Comprende anche l'analisi degli utili, del flusso di cassa e di altri benchmark finanziari di un'azienda, in relazione all'industria e al mercato azionario, alla sua crescita storica e al futuro potenziale di crescita tra gli altri fattori.

Buon Indicatori Fondamentali

Molti buoni indicatori possono aiutare a determinare se un titolo è un buon acquisto a lungo termine. Questi includono:
Rapporto prezzo / rendimento (P / E)

1. Il rapporto tra reddito dei prezzi (P / E) viene calcolato dividendo il prezzo dello stock per azione per azione (EPS). Una società che ha un rapporto P / E più elevato rispetto ai suoi concorrenti o all'industria potrebbe significare che gli investitori stanno pagando di più per ogni dollaro di guadagni, il che suggerisce che l'azione sia sovravalutata. Un numero inferiore rispetto ai concorrenti o all'industria dell'azienda potrebbe segnalare che il titolo è sottovalutato.
   Ad esempio, se l'azienda ABC ha un rapporto P / E di 8 mentre l'industria ha un rapporto P / E di 12, questo suggerisce che il titolo ABC è relativamente meno costoso rispetto ai suoi guadagni. Viceversa, se DEF sta negoziando con un rapporto P / E di 15 mentre l'industria ha un rapporto P / E di 11, ciò indica che gli investitori DEF stanno pagando di più per ogni dollaro di guadagni.
   Tuttavia, questi numeri dovrebbero essere considerati insieme ad altri fattori. Alcune aziende o industrie che stanno crescendo rapidamente, ad esempio, tendono ad avere rapporti P / E più elevati a causa dei loro tassi di crescita più elevati. Allo stesso modo, nei periodi in cui l'economia sta espandendo, un alto rapporto P / E può essere accettabile per alcuni tipi di stock, in particolare quelli in settori ad alta crescita come la tecnologia. Quando i guadagni sono contratti, tuttavia, un elevato rapporto P / E potrebbe segnalare un sovrapprezzo.

   Valore del libro

2. Il valore del libro è un altro modo per determinare se uno stock è troppo basso o sottovalutato. Fondamentalmente, il valore contabile rappresenta ciò che una società sarebbe valsa se si fosse interrotto domani a fare affari e sono stati liquidati. Il rapporto price-to-book è calcolato dividendo il prezzo corrente del titolo per il valore del libro di ultimo trimestre per azione.Se uno stock sta vendendo molto al di sotto del suo valore di libro per azione, potrebbe essere sottovalutato. Al contrario, un magazzino valutato al di sopra del suo valore di libro potrebbe essere overpriced.
   Ad esempio, se HIG ha un valore di libro di $ 20. 93 e sta commerciando a $ 10, la scorta potrebbe essere sottovalutata. Tuttavia, se QRS ha un valore di libro di $ 30. 95 e il titolo è negoziante a 64 dollari, questo può segnalare che l'azione è sovravalorizzata. Come per qualsiasi indicatore fondamentale, il valore del libro deve essere considerato in combinazione con altri indicatori. È anche più significativo quando viene utilizzato per analizzare le scorte in determinate industrie rispetto ad altri. Ad esempio, lo stock di una società in rapida crescita potrebbe scambiare molto al di sopra del valore contabile e rappresenta ancora un buon acquisto in alcune industrie.

   Cash Flow Vs. Debito

3. Il flusso di cassa è la quantità di denaro che si sta muovendo dentro e fuori di un'impresa. Il flusso di cassa operativo è un fatturato inferiore alle spese operative, incluse le rettifiche di valore dell'utile netto. Il flusso di cassa è un buon indicatore della salute finanziaria dell'impresa perché è più difficile per le aziende manipolare che i guadagni. In quanto tali, alcuni investitori lo preferiscono come strumento analitico.
   Debito è l'importo totale dovuto da una società, inclusi obbligazioni e prestiti in essere. Mentre il debito può finanziare la crescita in tempi di prosperità, può anche diventare un onere se un'azienda ha difficoltà finanziarie. Gli obblighi di una società dovrebbero essere gestibili in relazione al suo flusso di cassa.

   Gli indicatori contrari

I contrabbandieri ritengono che la folla sia sempre sbagliata e che quando tutti sono estremamente ottimisti, è tempo di vendere titoli e di profitti o di concentrare gli acquisti in angoli trascurati del mercato. D'altra parte, i contrarians ritengono che il pessimismo degli investitori presenta opportunità di acquisto di titoli trascurati a basse valutazioni. La chiave è aspettare che tutti si sentano certi di qualcosa e poi fare il contrario. Gli esiti positivi possono a volte richiedere un anno o più per svilupparsi, quindi la strategia richiede pazienza. Gli indicatori contrari come quelli di seguito indicati devono essere utilizzati con altri strumenti per individuare buone acquisti a lungo termine.
Interesse breve

1. Il breve interesse è il numero di azioni vendute brevi che non sono state riacquistate. Questo è un buon indicatore contrarian perché mostra come gli investitori pessimisti stanno su un particolare stock. Può essere uno strumento utile nel commercio a lungo termine, poiché il tasso di interesse in continuo aumento potrebbe essere un segno che il titolo sta diventando sottovalutato a causa della paura eccessiva. Quando si utilizza questo indicatore, guardare il rapporto di interesse basso per valutare il pessimismo degli investitori. Quanto più alto è, gli investitori più pessimisti riguardano la scorta.
   Put-Call Ratio
2. Un altro indicatore contrarian è il rapporto put-to-call, che confronta il volume di trading delle opzioni di put (opzioni per vendere un titolo) e opzioni di chiamata (opzioni per acquistare un titolo). Un rapporto che aumenta o scende eccessivamente può essere interpretato come segno di eccessivo ottimismo o pessimismo. Quando gli investitori sono ottimisti e la speculazione è alta, ad esempio, il rapporto put-to-call sarà basso; quando gli investitori sono ribassisti, sarà alto.In punti estremi, è possibile utilizzare questo strumento in combinazione con indicatori fondamentali per determinare se il titolo è sovravaleso o sottovalutato, basato sul sentimento degli investitori.
   La linea di fondo

Il successo commerciale a lungo termine richiede che tu abbia un orizzonte temporale di un anno o più e sia disposto a concentrarsi sulla grande immagine. Gli investitori possono utilizzare indicatori fondamentali, come il rapporto prezzo-guadagno, il valore di libro, il flusso di cassa e il debito, per determinare se una società è finanziaria e se la sua azione sta negoziando ad un prezzo interessante. Gli indicatori contraddittori, come il breve interesse e il rapporto di chiamata, possono valutare come gli investitori ottimisti o pessimisti sono e possono essere utilizzati in combinazione con indicatori fondamentali per trovare un buon acquisto a lungo termine.