Talen Energy Corporation (NYSE: TLN) è stata costituita nel giugno 2015 quando PPL Corporation (NYSE: PPL PPLPPL Corp36. .6 ) ha spinto la sua attività di generazione di energia competitiva, l'approvvigionamento energetico PPL, e ha immediatamente unito l'unità con le attività competitive di generazione di energia di proprietà della società di private equity Riverstone Holdings. Dopo la fusione, gli azionisti di PPL Corporation detenevano il 65% della nuova società con l'altro 35% controllati da affiliati di Riverstone e la PPL Corporation non detiene alcuna partecipazione in Talen Energy. L'operazione ha creato il terzo produttore indipendente di energia pubblica indipendente dietro Calpine Corp. (NYSE: CPN CPNCalpine Corp. 15. 00 + 0. 13% creata con Highstock 4. 2. 6 ) e NRG Energy , Inc. (NYSE: NRG NRGNRG Energy Inc28. 25 + 2. 28% creata con Highstock 4. 2. 6 ) nei mercati all'ingrosso competitivi di elettricità. La PPL Corporation ha deciso di spin off dopo aver concluso che l'attività competitiva all'ingrosso di energia elettrica è caratteristicamente diversa da quella regolamentata di vendita al dettaglio e può avere migliori prospettive finanziarie se si è decollata da solo. Talen Energy ha iniziato la propria attività indipendente con una potenza totale di generazione di circa 16 milioni di gigawatt da una flotta di centrali elettriche che hanno contribuito PPL Corporation e Riverstone Holdings. Il portafoglio della società di attività di generazione di energia è principalmente situato nelle regioni del Mid-Atlantic e del Texas, due dei più grandi e più attraenti mercati elettrici competitivi negli Stati Uniti. L'azienda possiede inoltre un mix di tipologie di combustibile desiderabili per i suoi impianti di produzione di energia, di cui il 43% viene licenziato da gas naturale o da petrolio, dal 40% dal carbone, dal 15% dal nucleare e dal 2% dall'idro. La composizione dell'utilizzo del carburante della società è al di sopra della composizione media dei metodi di generazione di energia tra i suoi coetanei in termini di essere privi di carbonio, pulita ed efficiente. Con una diversificata e qualificata raccolta di attività di generazione di energia, l'azienda potrebbe essere in grado di produrre guadagni e flussi finanziari superiori alla previdenza per finanziare la crescita continua.

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Guadagni

Il Taline Energy spinoff dovrebbe incrementare i guadagni di alcuni beni di produzione di energia una volta che essi diventano indipendenti. A seguito dello spin off e nella seconda metà del 2015, ci sono stati sia fattori interni che esterni che hanno pesato temporaneamente i guadagni di Talen Energy. Al momento dello spinoff nel giugno 2015, il mercato energetico competitivo era in una crisi ciclica in parte a causa dei continui prezzi bassi dei prezzi delle materie prime. Sulla base dei cambiamenti delle circostanze, la società ha valutato oneri di deterioramento di avviamento e di alcuni beni di lunga durata, per un totale di 588 milioni di dollari di spese insolite.Esternamente, i prezzi dell'energia elettrica e del gas naturale sono diminuiti nel 2015, riducendo i redditi della società. I prezzi del gas naturale persistente a basso tenore di gas naturale possono infine costringere il mercato delle energie competitive a risparmiare energia elettrica di conseguenza. A lungo termine, però, la società dovrebbe anche vedere l'innalzamento del mercato competitivo.

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Flusso di cassa

Mentre gli utili possono fornire indicazioni definitive sulle funzionalità di gestione e di gestione di un'azienda, il flusso di cassa in seguito alle ricevute effettive e ai pagamenti può risultare migliore anche con perdite di reddito. Avere un flusso di cassa positivo è importante per sostenere le operazioni in corso, che consente ad un'azienda di affrontare qualsiasi incapacità di generazione degli utili. Grazie a molte delle sue spese non di copertura, Talen Energy ha avuto più liquidità dalle attività operative nel 2015. A causa della maggiore scala operativa e della diversità da combinare diverse attività di generazione di energia nello spinoff, si prevede che la società genererà flussi di cassa più positivi in futuro, contribuendo a rafforzare il suo bilancio e ridurre la dipendenza dagli usi del debito per le spese in conto capitale.

Crescita

I guadagni soddisfacenti e il flusso di cassa positivo sono le chiavi per mantenere una adeguata capacità di liquidità necessaria per finanziare le opportunità di crescita. Le spese di capitale di Talen Energy sono state di 521 milioni di dollari nel 2015, rispetto ai 768 milioni di dollari del flusso di cassa operativo. Ciò ha portato ad un cash flow gratuito di $ 247 milioni per l'azienda, che potrebbe quindi utilizzare per altre attività di investimento. L'azienda ha speso una notevole quantità di denaro per l'acquisto di immobilizzazioni e l'acquisizione di altre attività. Con i contanti già in essere, provenienti dalla vendita di determinate attività e investimenti e dall'utilizzo di alcune delle sue strutture di credito, l'azienda è stata in grado di eseguire i propri piani di espansione nel 2015. Il cash flow gratuito è previsto fino a raggiungere 450 milioni di dollari nel 2016 , dando alla società più munizioni per finanziare la crescita futura.