La storia dell'investimento sarebbe incompleta se il mondo si fermò al semplice capitalismo. I magnati industriali e la nobiltà sarebbero stati in grado di concentrare tutte le ricchezze nelle proprie mani, lasciando il resto del mondo a combattere su tutto ciò che potrebbe essere raschiato insieme per i salari. Fortunatamente, abbiamo opzioni oltre il lavoro fino alla morte grazie al "capitalismo finanziario", che è un sistema in cui i profitti possono essere realizzati acquistando strumenti finanziari piuttosto che vendendo prodotti o lavorando per i salari. In questo articolo esamineremo l'ascesa del capitalismo finanziario e la nascita del singolo investitore. (Dai un'occhiata indietro attraverso la storia del mondo finanziario in , come i mercati selvaggi occidentali sono stati intagliati e dal baratto alle banconote . ) La rivoluzione industriale

Il capitalismo finanziario è emerso come risultato delle enormi quantità di finanza aziendale necessarie per alimentare l'espansione delle imprese durante la rivoluzione industriale. Il processo di creazione di enormi operazioni di finanziamento aziendale per coprire i costi delle fabbriche di fabbricazione, l'importazione di nuove macchine e l'aggregazione di industrie correlate ha contribuito a avviare un'industria bancaria stagnante. Ha spinto più banche ad aggregarsi in sindacati allo scopo di creare strumenti finanziari, obbligazioni e azioni per raccogliere fondi. (Per saperne di più sulle obbligazioni, vedere

Tutorial Bond Basics
, Vantaggi delle obbligazioni e Nozioni di obbligazioni federali . Durante il periodo iniziale dell'industrializzazione, c'era un grande pool di capitale di rischio nelle mani della classe superiore sbarcata aspettando un'opportunità di investimento. Mentre la continua espansione dell'industria continua, tuttavia, il capitale richiedeva quasi esaurito il capitale di rischio controllato dalla classe superiore ricca. Di conseguenza, questi investimenti sono stati venduti alla classe media crescente nella speranza di toccare ulteriori fonti di finanziamento. I primi investimenti ampiamente disponibili sono stati cesti di obbligazioni corporate e governative. (Continua a leggere la classe media in Perdere la classe media

.)

Quando la rivoluzione industriale si diffuse, la ricchezza si concentrò principalmente nelle mani dei tycoons e poi si affievolì lentamente sotto forma di salari più alti per la gestione e, infine, i dipendenti. L'aumento della ricchezza, comunque lenta, ha permesso ad alcune persone di raggiungere azioni e scorte tramite broker. La qualità delle azioni acquistate sulla consulenza di un mediatore "economico" variava ampiamente, poiché molte operazioni di volo da notte hanno preso il negozio sui bordi di Wall Street per abbattere la classe media appena autorizzata. La maggior parte delle azioni industriali di qualità superiore è scambiata esclusivamente con broker a prezzi elevati che solo i ricchi potevano permettersi. , È il tuo broker che agisce nel tuo interesse?

e

Comprendere la tattica del broker disonesto .) Stocks Take Main Street Mentre la rivoluzione ha lasciato modo alla pura espansione delle operazioni esistenti, tuttavia, le azioni di qualità hanno traboccato il confine. All'inizio del XX secolo ci sono state diverse pubblicazioni che elencano le industrie industriali per settore con i loro finanziamenti inclusi. I bollettini della Dow Jones & Company, le pubblicazioni della Standard Statistics Bureau e il "Manuale delle Ferrovie degli Stati Uniti" di Henry V. Poor (pubblicato per la prima volta nel 1860 e aggiornato annualmente) sono diventate materiale di lettura comune e hanno aiutato gli investitori a pensare indipendentemente dai loro broker. (Standard Statistics Bureau e fuso con la casa editrice Poor per diventare Standard & Poor's nel 1941). Dopo la prima guerra mondiale, le scorte sono diventate rapidamente tutto ciò che l'America ha parlato. Il numero di broker esplose per incontrare la corsa di nuovi investitori negli anni '20 del Roaring. Si dice che portare fino al crollo del 1929, molti addetti ai lavori di Wall Street si sono esauriti quando hanno sentito parlare dei datori di lavoro sulle loro aziende. Tuttavia, grandi figure come i Morgans (che hanno iniziato J. P. Morgan) sono stati ugualmente presi come il resto del mercato. (Per conoscere gli arresti di mercato, vedere I più grandi crash del mercato .)

Gli investitori abbastanza sono stati catturati nel crash per spegnere l'America da investire per quasi due decenni.
Riprendere il cavallo

La maggior parte degli Stati Uniti ha evitato gli investimenti e ha deciso di mettere la propria fede nei loro piani pensionistici aziendali e governativi che portano negli anni '50. È stata la corsa al toro che ha seguito la Seconda Guerra Mondiale e ha continuato negli anni '60 che hanno richiamato la borghesia nel mercato azionario. Negli anni '70 l'inflazione e la stagflazione importavano molte famiglie e pensionati abbastanza profondamente da cominciare a dubitare della capacità del governo di aiutare tutti a ritirarsi felicemente. La classe operaia ha visto che sono le persone che sono tornate sul mercato che hanno avuto le migliori possibilità di sopravvivere all'inflazione dopo che hanno smesso di lavorare. (Per maggiori informazioni sull'inflazione, vedere Tutto sull'inflazione

e

Cosa dovresti sapere sull'inflazione
.)

Durante gli anni '60 il Congresso ha preso un maggior interesse per il mercato è risultato evidente che l'economia americana e il mercato azionario sono riflessi tra di loro. Il Congresso aveva una commissione che intraprende uno studio speciale sul mercato per vedere se potrebbero essere migliorati nella struttura del mercato e nel modo in cui il business è stato fatto. Oltre alle raccomandazioni di una maggiore automazione, la commissione ha suggerito di modificare la struttura dei costi per consentire a singoli investitori un maggior numero di investitori sul mercato piuttosto che costringerli ad acquistare fondi e piani pensionistici (con le loro spese aggiuntive) per ottenere l'esposizione sul mercato. Ci sono voluti più di un decennio a seguito dello studio per ottenere risultati della commissione per diventare un emendamento SEC. Il primo maggio 1975, gli investitori individuali sono stati aggiunti a incentivi per rientrare nel mercato.L'emendamento ha consentito agli intermediari di negoziare commissioni con i propri clienti. Prima di tutto questo potrebbe costare un investitore pari a $ 100 per scambiare determinati titoli azzurri, ma la deregolamentazione degli intermediari ha portato la concorrenza al tavolo. A partire da quella data, molti broker passarono da una commissione fissa che includeva i loro premi per consulenza / servizio, a un negoziato in cui la commissione su un commercio potrebbe essere ridotta con l'abolizione di servizi di intermediazione. Questo significava che un investitore medio potrebbe fare la ricerca in proprio e quindi telefonare un broker per eseguire la transazione desiderata. Oggi, gli investitori individuali possono elaborare i loro ordini a broker di sconto online. . Conclusione

Il capitalismo finanziario ha creato un'economia relativa, piuttosto che diretta: Accesso facile agli strumenti finanziari dà alle persone un modo per eludere l'economia diretta del lavoro per soldi e per raccogliere il reddito passivo investendo invece. I rendimenti ottenuti da questi strumenti finanziari dipendono sia dalla performance delle società che rappresentano e dalla salute del mercato in cui si trovano, piuttosto che da qualsiasi lavoro a carico dell'investitore. Questo reddito passivo aiuta gli investitori a costruire la loro ricchezza senza dover ricavare un secondo lavoro o lavorare più a lungo. Ancora più importante, aiuta gli individui a prepararsi per un giorno in cui non avrà più bisogno di lavorare. In precedenza, si credeva che le imprese e il governo sarebbero in grado di fornire almeno una certa garanzia di comodo pensionamento attraverso piani pensionistici, ma il tempo ha dimostrato che ciò è in certezza al meglio. Il capitalismo finanziario ha dato agli individui gli strumenti per assicurare queste cose per se stessi.