Le azioni di NVIDIA Corp. (NVDA NVDANVIDIA Corp209. 63 + 0. 45% generate con Highstock 4. 2. 6 ) diminuiscono di circa il 4% negozi precoci a $ 106. 25. La fonte della pressione verso il basso proviene da due declassamenti. Il primo è da BMO Capital, che ha ridotto la società a "sottoperformare" dal "mercato" e ha abbassato il suo obiettivo di prezzo a $ 85 da $ 100. In secondo luogo, Instinet ha ridotto NVDA a "ridurre" il prezzo da "buy" e abbassò il suo obiettivo di prezzo a $ 90 da $ 100. BMO ha dichiarato che l'azienda è sovravalica ai livelli attuali e che la forte crescita degli utili nel corso dell'anno passato è probabilmente rallentata. Inoltre, l'azienda ha notato che vede un cambiamento di paesaggio competitivo spostando, pure.

Si vede nella tabella che le aspettative per il titolo sono aumentate nel corso dell'ultimo anno con un aumento delle entrate e delle EPS. Le aspettative sulle entrate sono passate da 5 miliardi di dollari all'inizio del 2016 ad appena oltre 10 miliardi di dollari. Nel frattempo, le stime EPS sono aumentate da circa $ 1. 60 all'inizio del 2016 a circa $ 4. 55. Le aspettative delle EPS sono aumentate del 185%, mentre le stime delle entrate sono raddoppiate. Nel frattempo, il titolo è aumentato di circa quattro volte il suo prezzo da $ 25 a oltre $ 100.

Dati NVDA da YCharts

È anche fondamentale pensare a come lo stock si è spostato su una base a lungo termine.

dati NVDA da YCharts

La mossa nelle azioni NVDA nell'anno passato era parabolica.

dati di NVDA PE Ratio (Forward) da YCharts

Il prezzo delle azioni ha mosso a un ritmo più rapido della crescita EPS, che ha creato una valutazione allungata nello stock. Anche a livello attuale, la borsa sta negoziando ad un anno di Forward P / E di quasi 32.

NVDA EV a EBITDA (Forward) dati da YCharts

Anche su una valutazione EV-EBITDA, lo stock ha un estremamente estesa multipla. Infatti, quando si confronta con alcuni se i suoi coetanei nello spazio dei chip, il rapporto EV / EBDA di NVDA è quasi il doppio Texas Instruments Inc. (TXN TXNTexas Instruments Inc. 54 + 0. 57% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). TXN è il più costoso dei suoi coetanei, tra cui Broadcom Ltd. (AVGO AVGOBroadcom Ltd277 52 + 1. 42% creata con Highstock 4. 2. 6 ), Intel Corp. (INTC < INTCIntel Corp46 70 + 0. 78% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Micron Technology Inc. (MU MUMicron Technology Inc43, 25-1.05% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). NVDA EV a EBITDA (Forward) dati da YCharts

Come ho sottolineato l'altro giorno, questo grafico indica l'inclinazione ribassista di NVDA.

(Interactive Brokers TWS)

Sul grafico orario, si può vedere la pressione verso il basso sullo stock. Inoltre si può vedere, la scorta è rotta attraverso le linee di aumento delle chiavi nei giorni scorsi.

(Interactive Brokers TWS)

Allora, dove vanno le parti di NVDA? È probabile che si abbasseranno nel breve periodo. Gli investitori di Momentum stanno uscendo da questo stock, che è iniziato quando la società ha riportato guadagni. I guadagni, sebbene solidi, non supportavano un movimento più alto, quindi la vendita. In una scorta che si sposta velocemente come NVDA, a volte è meglio per i commercianti e le macchine per divertirsi e lasciare che gli stock trovino un fondo, che è ciò che questo stock farà. Ancora non è accaduto.

Azioni NVIDIA sono alte e altezze inferiori ) Su una metrica di valutazione, può essere difficile valorizzare un'azienda che sta crescendo ad un ritmo così rapido. Ma se guardiamo alcune delle attuali moltiplicazioni e assegniamo un certo pensiero pratico, non è così difficile da fare.

Nella tabella sottostante, ho estratto le stime EPS e le entrate per i concorrenti menzionati nella tabella EV / EBITDA. Ho assegnato multipli e tassi di crescita a ogni stima. Ho poi trovato il rapporto medio per ogni colonna e le deviazioni standard. Da lì ho trovato l'estremità superiore e la bassa estremità della deviazione standard utilizzando la media come mezzo. Ho quindi assegnato a NVDA l'estremità superiore dell'intervallo di deviazione standard per ogni metrica per ottenere una valutazione su NVDA. Ho dato NVDA alla fine della gamma perché merita un premio ai suoi coetanei e a causa dei tassi di crescita previsti.

Almeno ora abbiamo un senso di dove il titolo potrebbe essere valutato su una base ragionevole. Dico ragionevole perché penso che una deviazione standard dalla media, in questo caso, sembra più pratica di quella in cui le azioni erano state scambiate. Gli investitori dovrebbero prendere atto della tabella sottostante per effettuare valutazioni proprie.