Per tutti i conti, il 2015 è stato un anno inaudito per il mercato dell'offerta pubblica iniziale (IPO). Non ci sono stati mega-IPO come Facebook Inc. (2012), Twitter Inc. (NYSE: NYSE: NASDAQ: FB FBFacebook Inc179. 13 + 0. 12% Creato con Highstock 4. 2. 6 TWTRTwitter Inc19. 36-2. 71% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) nel 2013 o Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA BABAAlibaba Grp187. 98 + 2. 60% creati con Highstock 4. 2. 6 ) nel 2014. Alcuni degli IPO più attesi, come Uber Technologies Inc. e Pinterest, sono stati rinviati, senza indicare quando potrebbero essere pubblici. Tuttavia, nonostante la mancanza di IPO di alto profilo, l'interesse per le società pre-IPO ha raggiunto un passo di febbre, poiché il 2015 è stato un anno record per i finanziamenti privati, con oltre 25 miliardi di dollari che scorre nelle start-up di fine fase. Oltre ai consueti sospetti, come i venture capitalists e le società di private equity, i fondi comuni di investimento stanno inoltre mettendo in risalto grandi quantità di denaro per le opportunità di terra, scommettendo grandi su società private come Uber, Dropbox Inc. e Pinterest. Oltre 100 fondi comuni hanno investito in almeno una società pre-IPO.

Due società di fondi comuni in particolare sono diventati molto aggressivi nel loro investimento pre-IPO. Fidelity Investments detiene investimenti pre-IPO in 40 fondi, mentre T. Rowe Price Group dispone di una dozzina di fondi con posizioni pre-IPO. La buona notizia per i piccoli investitori è che, per una piccola somma, possono investire nel mercato lucrativo di IPO. Le cattive notizie per loro sono che i risultati dei fondi comuni di investimento in pre-IPO sono stati mischiati nel migliore dei casi, ma perché i fondi comuni possono solo contenere fino al 15% delle loro attività in società private, l'impatto sia positivo che negativo , è stato minimo sulla loro performance di investimento. Fidelity e T. Rowe Price detengono entrambe meno del 2% in uno dei loro fondi. Gli investitori dovrebbero anche sapere che le valutazioni della società privata sono più di una congettura, così fino a quando l'IPO reale viene rilasciato, è difficile dire se un fondo sta facendo o perdere soldi su un particolare investimento. Tuttavia, questa incertezza non sta impedendo alle società di fondi, come Fidelity e T. Rowe Price, di acquistare quote importanti in aziende che sperano possa essere il prossimo Google o Facebook. Questi sono alcuni dei principali fondi comuni che investono in società pre-IPO.

Fidelity Contrafund (FCNTX)

Il Fidelity Contrafund ("FCNTX") è uno dei più aggressivi investitori di fondi comuni nelle società pre-IPO, con oltre 900 milioni di dollari investiti a partire da aprile 2015 Il Contrafund era tra un grande gruppo di fondi azionari che detenevano Facebook come investimento pre-IPO.Possede titoli di grandi dimensioni in Uber, Dropbox e Pinterest. Il $ 105. 5 miliardi di fondi sono tornati 12. 03% ogni anno dal 2010 e 13.77% dal 2012. Contrafondo ha un rapporto di spesa di 0. 71%, con un requisito minimo di investimento di $ 2500.

Fidelity Blue Chip Growth Fund (FBGRX)

A partire da settembre 2015, il Fidelity Blue Chip Growth Fund ("FBGRX") possiede 23 società pre-IPO, tra cui una grande partecipazione a Uber. Anche se il fondo sta portando i suoi investimenti pre-IPO al di sopra dei costi, grazie in gran parte a Uber, più di un terzo è stato segnato in valutazione da Fidelity. Le grandi aziende di Snapchat, Blue Coffee Bottle Coffee, Zenefits e Dropbox sono state tutte abbassate del 25% o più. FBGRX è stato anche un grande investitore nella IPO di Facebook, che ha contribuito alla performance del fondo. Dal 2012, FBGRX ha restituito il 15,55%. Il fondo ha 18 miliardi di dollari mentre richiede $ 2500 per investire.

T. Rowe Price New Horizons (PRNHX)

Il prezzo di T. Rowe New Horizons ("PRNHX") è un grande investitore nelle piccole e cresciute aziende emergenti. Il suo portafoglio si appoggia fortemente verso i settori della tecnologia e della sanità, dove la maggior parte dei grandi IPO tendono a verificarsi. Una delle posizioni del fondo, che ha debuttato nel mese di dicembre a 21 dollari per azione, è stato premiato da Atlassian Corporation Plc (NASDAQ: TEAM

TEAMAtlassian Corporation PLC51. 52 + 1. 04%

creata con Highstock 4. 2. 6

). Dopo l'arrampicata ad un livello di $ 31 per azione nel gennaio 2016. Altre grandi posizioni pre-IPO includono Eventbrite Company e WeWork Companies Inc. Gli investimenti precedenti del fondo su Facebook, Twitter e Alibaba hanno aumentato il rendimento del 13,43% a partire dal 2012. Nuovo Orizzonti ha un rapporto di spesa di 0. 79%.