Il Fondo Fairholme ("FAIRX") approccio unico al capitale crescente per i suoi investitori. Il suo gestore di fondi, Bruce Berkowitz, è un semplice selezionatore di stock che tende a gravitare verso le scorte che non riescono ad essere sottovalutate al momento dell'acquisto. Mentre il rischio inerente esiste con questo approccio di investimento, sin dall'inizio del fondo nel 1999, Berkowitz ha avuto ragione più spesso che non, come evidenziato da Fairholme in maniera consistente rispetto al più ampio indice Standard & Poor's (S & P) 500. Ultimamente, tuttavia, il fondo ha avuto problemi, portando ritorni negativi nel 2015 e nei primi mesi di 2016. La maggior parte delle sue attività sono detenute in una manciata di titoli, molti dei quali controversi e tracciano valutazioni miste da analisti. Inoltre, a partire dal marzo 2016, il fondo detiene una grande posizione in contanti, che è ottima per la liquidità se Berkowitz individua un'opportunità di acquisto di qualità, ma rappresenta anche un costo di opportunità, poiché il denaro in denaro non aumenta di valore o guadagna interessi e dividendi.

Il fondo Fairholme richiede un investimento minimo di 10.000 dollari e porta un rapporto di spesa del 1. 03%.

Settore Portfolio Trend

Il settore finanziario domina il Fondo Fairholme. La sua assegnazione a partire da marzo 2016 è 39. 8%. Questa cifra è scesa dal 65% dell'1% un anno fa. Gran parte di quei soldi sono stati liquidati nel corso della transazione e sono attualmente detenuti in contanti, in quanto il gestore del fondo cerca di passare a investimenti più promettenti per il futuro. La posizione monetaria del fondo è aumentata dal 15,6% nel marzo 2015 a 35,4% nel marzo 2016. Solo un settore aggiuntivo, il commercio al dettaglio, riceve più del 10% di assegnazione nel fondo. Attualmente è al 10,3%, in calo dal 13,5% nel marzo 2015. Altri settori rappresentati in piccole quantità sono i minerali energetici, i servizi di distribuzione, i nondurables dei consumatori ei minerali non energetici.

Portfolio del Paese

La parte del leone del patrimonio del fondo è investita in titoli basati su U. S. A partire dal marzo 2016, gli Stati Uniti rappresentano il 56,9% delle partecipazioni del fondo, in calo rispetto all'82,2% rispetto alla precedente marzo. Ancora una volta, gran parte della differenza è stata liquidata ed è attualmente detenuta in contanti, anche se il Canada, l'unico altro paese rappresentato nel fondo, ha aumentato moderatamente l'allocazione nell'ultimo anno. Esso si è attestato al 2,2% nel marzo 2015 ed è al 7,6% nel marzo 2016.

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Top 15 Portfolio Trend

Oltre alla sua posizione in contanti significativa, la più grande partecipazione del fondo è American International Group Inc. (NYSE: AIG-WT). Si tratta di un mandato azionario che consente al fondo di acquistare azioni AIG ad un prezzo concordato in contratto prima della scadenza. Un mandato di stock è come un'opzione di stock, ma viene rilasciata dall'azienda stessa.I warrant AIG rappresentano l'11,6% delle partecipazioni del fondo e sono state acquistate nel corso del terzo trimestre del 2015. La società St. Joe (NYSE: JOE JOEThe St. Joe Company17. 85-0. 56% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) il titolo comune rappresenta un ulteriore 11,3%, superiore a 8,9% un anno fa. Sears Holdings Corporation (NYSE: SHLD SHLDSears Holdings Corp. 24 + 1. 35% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) riceve un altro 7,6%, in calo rispetto al 12,2% 2015. Molte aziende del portafoglio del fondo, come ad esempio il già citato AIG e Sears, insieme a Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp. 75. 25% Creato con Highstock 4. 2 6 ) e la Federal Home Mortgage Corporation (OTC: FMCC), meglio conosciuta come Freddie Mac, hanno subito notevoli turbolenze finanziarie dalla recessione del 2008.

Trend portafoglio di distribuzione

Le aziende con piccole capite rappresentano una quota crescente e crescente del fondo al 37,2%, in crescita del 24,8% nel marzo 2016. I grandi limiti sono allocati al 6%; un anno fa, non hanno ricevuto alcuna allocazione nel fondo. I mega caps, che hanno dominato il fondo con un'assegnazione del 54,6% nel marzo 2015, rappresentano ora solo il 5,3% del fondo. Gran parte di questa differenza è il risultato delle aziende mega-cap, liquidate e detenute in contanti. Le tasche medio ricevono 2,5%, in calo rispetto al 4,9% di un anno fa, mentre i micro caps sono assegnati a 1,2%, in aumento fino a 0,2%.