Esempi di tassi di interesse negativi

Careconomics: Perché ci sono tassi di interesse negativi? (Luglio 2025)

Careconomics: Perché ci sono tassi di interesse negativi? (Luglio 2025)
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Esempi di tassi di interesse negativi

Sommario:

Anonim

Le economie di tutto il mondo stanno ancora combattendo con gli effetti della recessione finanziaria del 2008 e hanno adottato una serie di misure per attenuarle. Alcuni, come gli Stati Uniti, hanno ricorso a stimolo economico. Altre economie più complesse, come l'Unione europea, hanno attuato un mix di stimoli e di austerità per rilanciare l'attività economica.

Nessuna di queste misure è comunque radicale come i tassi di interesse negativi. Come suggerisce il nome, i regimi di tasso di interesse negativi sono caratterizzati da un sistema economico in cui il capitale oi beni diminuiscono in un periodo di tempo. In un sistema bancario, ciò comporterebbe che i clienti pagino le istituzioni detentrici per tenere i loro depositi.

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I tassi di interesse negativi possono sembrare un oxymoron. Dopo tutto, i tassi di interesse sono generalmente associati ad un apprezzamento positivo del capitale. Tuttavia, i paesi ricorrono a tassi di interesse negativi per una serie di ragioni, anche per stimolare la spesa o scoraggiare la deflazione. In questi casi, il tasso di interesse rappresenta il costo di detenzione per grandi quantità di denaro contante da parte delle banche per gli investitori istituzionali. (Per ulteriori informazioni, leggere Come funzionano i tassi di interesse negativi .)

Unione Europea

Negli ultimi tempi, un certo numero di paesi dell'Unione Europea hanno attuato tassi di interesse negativi per diminuire le economie surriscaldate. Il tasso di interesse della Banca centrale europea era -0. 2% lo scorso settembre. Secondo il presidente della BCE Mario Draghi, questo era il "limite inferiore" della politica di tasso di interesse della banca. L'esperimento con tassi di interesse negativi sembra aver avuto successo poiché l'euro è sceso contro il dollaro.

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La BCE non è l'unica a sperimentare i tassi di interesse negativi inferiori. La Svizzera ha imposto tassi di interesse negativi in ​​diverse occasioni. Il sistema bancario reputato del paese accoppiato con una politica estera non parziale ha reso una meta interessante per gli investitori stranieri a parcheggiare i propri fondi. Ma ciò può comportare un'economia surriscaldata, una forte valuta e, di conseguenza, una costosa esportazione.

Durante gli anni '70 la Svizzera ha attuato una serie di tassi di interesse negativi per impedire un flusso di conti esteri. All'epoca, era una combinazione di turbolenze del Medio Oriente e il conflitto americano in Vietnam che ha portato all'acquisto nel franco svizzero. In risposta, i tassi di interesse a breve termine sono scesi fino al 40% in territorio negativo.

L'investimento attuale nel franco è simile. Nel 2011, Goldman Sachs ha descritto il franco svizzero come "la valuta più sovrapprezzata al mondo" dichiarandola al 71% più forte di quella giustificata dai suoi fondamentali.

Lo scorso dicembre, il paese ha iniziato a caricare 0,25% per i depositi a vista, che sono depositi immediatamente idonei al ritiro, di oltre 10 milioni di franchi effettuati da titolari di conti stranieri.In una dichiarazione che annuncia i tassi di interesse negativi, il presidente della Banca nazionale svizzera, Thomas Jordan, ha incolpato la crisi finanziaria russa ei problemi in Ucraina per il taglio di tasso. ( )

A livello macro, la presenza di tassi di interesse negativi in ​​un'economia sembra astratta e rara. Tuttavia, esistono già diversi esempi di tassi di interesse negativi nel mondo reale. Ecco due istanze aggiuntive:

Crediti multicurrency

I prestiti effettuati in un'altra valuta possono anche avere tassi di interesse negativi in ​​quanto le valute sono suscettibili di condizioni di mercato e di eventi politici.

Ad esempio, supponiamo di aver prestato un certo importo - per esempio, 100 rubli russi - ad un amico il 1 ° gennaio 2014 a un tasso del 5% all'anno. Hai fatto il prestito dopo aver convertito i tuoi dollari in rubli ad un tasso di cambio di 1 dollaro = 33 rubli. Ciò significa che hai convertito circa 3. 03 dollari per 100 rubli.

Esattamente un anno dopo, il tuo amico ha rimborsato il prestito con interesse. Tuttavia, l'aggressione di Putin in Ucraina accoppiata con il calo dei prezzi del petrolio ei problemi economici della Russia hanno causato un crollo massiccio del rublo l'anno scorso. Pertanto, l'importo rimborsato, pari a 105 rubli, ha causato meno soldi per te - circa $ 1. 75, sulla base dei tassi di cambio medi che la settimana. Pertanto, gli ammortamenti valutari hanno determinato un tasso di interesse negativo netto per te anche se i termini originali erano positivi.

Investimenti immobiliari in un mercato smarrimento

Un investimento immobiliare è simile a un investimento standard perché le persone acquistano abitualmente abitazioni con un periodo di detenzione e si aspettano che il valore della casa si apprezza nel tempo. Proprio come gli strumenti finanziari, gli investimenti immobiliari dipendono da una varietà di circostanze e possono deprezzare o apprezzare. Ad esempio, supponiamo di aver investito $ 100.000 in una casa a Tallahassee in Florida all'altezza del boom del settore immobiliare nel 2006. Secondo i dati di CoreLogic, società di analisi informativa, i prezzi delle case sono scesi del 24,8% nel 2014 dalla loro picco dodici anni prima. Ciò significa che la tua casa ora vale 75, 200 e hai guadagnato un tasso di interesse negativo sul tuo investimento tutti quegli anni.

The Bottom Line

In teoria, i tassi di interesse negativi possono sembrare controproducenti per il funzionamento complessivo di un'economia in crescita . Tuttavia, come illustrato dagli esempi summenzionati, è necessario equilibrare gli eccessi dei tassi di interesse positivi e tenerli sotto controllo.