Il cambio o il forex trading è un mercato sempre più popolare per gli investitori e gli speculatori. I mercati sono enormi e liquidi, le negoziazioni si svolgono su base 24 ore e c'è un'enorme leva finanziaria anche a un piccolo operatore individuale. Inoltre, il mercato forex presenta l'opportunità di scambiarsi sulle relative fortune dei paesi e delle economie in contrapposizione alle idiosincrasie delle imprese. (Per ulteriori informazioni, vedere Forex Leverage: una spada a doppio taglio )

Forex History and Market Participants Nonostante molte caratteristiche interessanti, il mercato dei cambi è vasto, complicato e spietatamente competitivo. Le banche, le case commerciali ei fondi principali dominano il mercato e incorporano rapidamente nuove informazioni nei prezzi. Infatti, solo 10 aziende controllano circa il 75% del volume dei cambi e è impossibile per un commerciante di valuta di sapere chi stanno commerciando in un determinato momento.

Il cambio non è un mercato per gli impreparati o ignoranti. Per scambiare efficacemente le valute estere su una base fondamentale, i commercianti devono essere consapevoli quando si tratta delle sette valute principali. Questa conoscenza dovrebbe includere non solo le attuali statistiche economiche di un paese, ma anche le basi delle rispettive economie e dei fattori speciali che possono influenzare le valute. (Per ulteriori informazioni, vedere

I principi fondamentali dei fondi Forex )

Introduzione all'Euro

L'euro è il secondo solo al dollaro U. il suo significato nel mercato monetario internazionale. L'euro non è solo la seconda valuta valutata più attivamente, ma è anche una valuta di riserva primaria o secondaria per molti paesi. L'euro è quasi una valuta unica al mondo. Sebbene altri sindacati monetari anticipino l'euro (compresi i franchi CFA dell'Africa occidentale), la maggior parte dei sindacati monetari coinvolge piccoli paesi con relativamente poco importanza internazionale. Con l'adozione dell'euro nel 1999, tuttavia, le principali valute globali come il marchio tedesco, il franco francese e le guilde olandesi sono scomparse efficacemente dall'uso.

L'euro è la valuta ufficiale della zona euro e di 17 dei 27 Stati membri dell'Unione Europea (UE), con paesi come il Regno Unito, la Svezia e la Danimarca mantenendo le proprie valute indipendenti - e la Svizzera non è una parte dell'Unione Europea. I membri dell'Unione europea dovettero rispettare criteri fiscali rigorosi per aderire (compresi i limiti sui disavanzi di bilancio e l'inflazione) e che i paesi abbandonino la loro sovranità sulla politica monetaria alla Banca centrale europea.

In blocco, l'Unione europea ha il PIL più grande del mondo ed è il più grande esportatore al mondo. (Per ulteriori informazioni, vedere

Il PIL elevato significa prosperità economica, oppure lo fa? ) L'economia dietro l'Euro

A differenza delle altre principali valute del mondo, non esiste un'economia singolare dietro l'euro. Parlando della salute dell'area dell'euro, dunque, equivale a parlare della salute globale dei suoi 17 membri che usano l'euro. Anche allora, tuttavia, è importante rendersi conto che non è una regione uniforme con un'unica politica fiscale; La Germania può essere forte, mentre la Francia è debole e viceversa. Il commercio internazionale è molto importante per l'economia della zona euro e le esportazioni sono una percentuale più elevata del suo PIL rispetto agli Stati Uniti o al Giappone. Questi sono i paesi relativamente industrializzati, per cui la produzione ei servizi sono una parte molto più significativa dell'economia. Pochi membri dell'euro sono produttori di materie prime significative (la Norvegia è un'eccezione notevole) e il prezzo delle importazioni di materie prime può essere un fattore significativo per la salute della regione.

Mentre può essere abbastanza impegnativo per monitorare le relazioni economiche di un singolo paese, l'euro fa un passo avanti. Nella pratica, però, non è necessario monitorare i dati provenienti da ogni paese membro - Francia, Germania e Italia rappresentano quasi i due terzi del PIL dell'area euro. È certamente importante, però, monitorare i dati da

Eurostat (la direzione statistica dell'Unione europea) - in particolare i saldi commerciali, il PIL, l'inflazione e gli indicatori di sentimenti dell'eurozona. Oltre a ciò, spesso è fruttuoso monitorare anche quelle relazioni specifiche provenienti dalla Germania e dalla Francia. ) Drivers of the Euro I modelli economici progettati per calcolare i tassi di cambio "giusti" sono notoriamente inaccurate se confrontati con i tassi di mercato reali, dovuti in parte al fatto che i modelli economici sono tipicamente basati su un numero molto piccolo di variabili economiche (talvolta solo una singola variabile come i tassi di interesse). I commercianti, tuttavia, incorporano una gamma molto più ampia di dati economici nelle loro decisioni commerciali e le loro prospettive speculative possono spostare i tassi proprio come l'ottimismo degli investitori o il pessimismo può spostare un titolo al di sopra o al di sotto del valore che i suoi fondamentali suggeriscono.

I principali fattori economici dell'euro includono il PIL, il saldo commerciale, i conti correnti, l'inflazione, la produzione industriale e la fiducia dei consumatori / imprese della zona euro. Come già accennato, è anche importante seguire le fortune economiche dei grandi paesi membri come la Germania e la Francia. Inoltre, i commercianti devono ricordare che i maggiori partner commerciali della maggior parte dei paesi della zona euro sono altri paesi europei, alcuni dei quali non appartengono all'unione monetaria. In altre parole, le condizioni economiche e politiche in paesi come Regno Unito, Svizzera e Russia hanno anche un impatto significativo sul valore dell'euro. Anche se la Banca Centrale Europea (BCE) impone una politica monetaria centrale nei suoi Stati membri, c'è notevolmente meno vigilanza sulla politica fiscale.L'esito di questa discrepanza si può vedere nella crisi del debito sovrano europeo: paesi come Grecia, Portogallo e Spagna hanno potuto prendere in prestito quelli che erano sostanzialmente sovvenzionati (vale a dire, tassi inferiori a quelli che avrebbero goduto per i propri meriti) e indulgere in ampie spese pubbliche finanziate dal debito. Di conseguenza, le condizioni economiche di uno Stato membro possono essere drammaticamente diverse da quelle dell'altra.

Mentre il valore dell'euro è certamente legato alla salute economica della zona euro, i commercianti dovrebbero anche ricordare che deriva qualche suo valore e la sua popolarità in alternativa al dollaro U. Prima della crisi del debito sovrano europeo, l'euro si stava guadagnando slancio come alternativa al dollaro e tendeva a guadagnare forza quando il dollaro si era indebolito. Detto questo, quando c'è incertezza nel mondo, i commercianti tengono ancora la folla nel dollaro U. come paradiso sicuro, poiché l'indipendenza sovrana degli Stati membri dell'euro tende a complicare la loro risposta alle crisi. ) Fattori unici per l'Euro

La BCE è la banca centrale che sta dietro l'euro e gestisce la politica monetaria per l'euro area membro (per la lettura relativa, vedere

Come i Paesi si occupano del debito stati. La BCE è unica nel senso che deve formulare una politica centrale che si applica a tutti i membri, nonostante le diverse condizioni economiche che possono verificarsi in tutta la regione. Non solo ci sono problemi pratici che complicano questo processo, ci sono anche fattori psicologici. I tedeschi, per esempio, sono stati storicamente molto più sensibili all'inflazione rispetto agli italiani e c'è un costante spinta tra paesi che desiderano una politica conservatrice di riduzione dell'inflazione e quelli che preferirebbero un approccio più orientato alla crescita. (In questo articolo esaminiamo la struttura e l'attenzione primaria di ciascuna delle principali banche centrali. Per maggiori informazioni, vedere

Scopri le principali banche centrali. )

Espansioni e sottrazioni Anche se i trattati che hanno creato la zona euro non hanno dato molta specificità al meccanismo per un paese che lascia l'euro, la crisi del debito sovrano ha aumentato questa possibilità. Un Paese come la Grecia può optare per lasciare l'unione in modo da avere una propria moneta che potrebbe allora essere autorizzata a deprezzare e alleviare alcuni degli oneri economici e del debito del paese. In alternativa, un paese forte come la Germania può stancarsi di sfruttare efficacemente i partner più deboli e concludere che i costi superino i vantaggi e cercare di rimuovere se stesso. (Per la lettura correlata, vedere Che cosa provoca una crisi della valuta?

) Le voci di tali mosse hanno rattled l'euro diverse volte; la prospettiva che i paesi più deboli abbandonano (o essere abbattuti) tendono ad essere leggermente positivi (anche se talvolta negativi per il caos e l'incertezza che rappresenta), mentre le voci del disincanto di Germania spesso portano a cadute acute. In misura minore, le voci di ulteriore espansione possono spostare anche la valuta, anche se è generalmente visto come un evento a basso impatto data la dimensione dei membri potenziali rimanenti e l'impatto modesto che avrebbero. Un'altra alternativa all'ultimo? È evidente dalla propaganda che ha circondato la formazione dell'euro che alcuni speravano che l'euro sopprimirebbe il dollaro U. come la principale moneta mondiale. Anche se questo è ancora forse possibile, la zona euro è una forza economica enorme nel mondo, dopo tutto, le battute d'arresto e le incertezze della crisi del debito sovrano hanno evidenziato alcune delle debolezze della moneta.

)

La linea inferiore I tassi di cambio sono notoriamente difficili da prevedere e la maggior parte dei modelli raramente funziona per più di brevi periodi di tempo tempo. Mentre i modelli basati sull'economia sono raramente utili per i commercianti a breve termine, le condizioni economiche fanno forma di tendenze a lungo termine. Sebbene l'euro abbia acquisito forza prima della crisi creditizia mondiale alla fine del primo decennio del XXI secolo, la crisi del debito sovrano in Europa ha creato delle reali domande sulla sopravvivenza della moneta e dei suoi membri. Ora è chiaro che alcuni paesi hanno nascosto i loro problemi per entrare nell'unione monetaria e non hanno potuto gestire in modo responsabile i benefici prodotti dall'unione. Pagare per i salvataggi può sottolineare le economie di altri membri e le crepe nell'unione hanno cominciato a comparire. Anche se sembra improbabile che l'euro crollo, i commercianti dovrebbero prevedere più turbolenza e la possibilità che alcuni paesi lasciano l'unione. Se l'euro zona può "pulire la casa" e sopportare le sue debolezze, è probabile che crescerà in significato e diventa un'alternativa più forte al dollaro come valuta di riserva. (Per la lettura relativa, vedere

Mercato globale e mercato delle valute. )