Il settore SPDR (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69. 97 + 1 88% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) (ETF) è un tracker ponderato di capitalizzazione delle società del settore Energy & Energy Standard Index. XLE deteneva 40 titoli a partire da maggio 2016, i cui primi dieci rappresentavano il 67% del portafoglio. Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 77 + 0. 71% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è la più grande partecipazione al 19,4% del totale delle attività, Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation116. 36 + 1. 19% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) a 15.1%.

I prezzi delle azioni di XLE sono diminuiti del 35% da $ 101 nel 2014 a $ 65. 18 nel maggio 2016, con un calo dei prezzi dell'energia che gravemente incidono sui fondamenti e spinge le valutazioni del patrimonio netto. La crescita economica rallentata, gli aumenti dei tassi di interesse della Federal Reserve e le minacce macroeconomiche globali hanno creato incertezze sul mercato, causando molti investitori a prendere in considerazione gli ETF difensivi come lo SPDR del settore dei beni di consumo (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52. % Creato con Highstock 4. 2. 6 ), Utilities Seleziona Settore SPDR (NYSEARCA: XLU XLUSel Sct Utlts55 26 + 0. 09% Creato con Highstock 4. 2. 6 < ) e il settore SPDR (NYSEARCA: XLV XLVSec SPDR Hlth81. 40-0. 26% creato con Highstock 4. 2. 6 ). Gli investitori devono considerare fondamentali e metriche di valutazione quando si confrontano questi ETF.

Rendimento dividendo

La rendita del dividendo è spesso la metrica più importante per gli investitori che considerano le scorte difensive. Gli investitori che cercano un'esposizione diversa e ponderata in termini di mercato attraverso ETF per l'inseguimento di indici non si aspettano generalmente l'apprezzamento rapido dei prezzi in questi veicoli relativamente a basso rischio. Invece, sperano di generare redditi di dividendo mentre guidano le tendenze generali del mercato o del settore. Le scorte paganti dividendo diventano particolarmente popolari in tempi di turbolenza del mercato, quando l'apprezzamento dei prezzi diventa meno probabile.

Il rendimento del dividendo di XLE è stato del 2,77% a partire da maggio 2016, quando l'ETF ha scambiato a 64 dollari. 88 per azione. Il rendimento del dividendo dell'ETF è stato del 2,66% un anno prima, quando le azioni erano di $ 80. 22. Il rendimento a dividendo anticipato è stato di 1,81% a maggio 2014, con i prezzi delle azioni sopra i $ 91. Il calo del prezzo per azione ha causato un aumento del rendimento del dividendo, anche se il dividendo dell'ETF ha colpito un livello pluriennale nel primo trimestre del 2016. Inoltre, si confronta favorevolmente con gli ETF XLV e XLP del settore difensivo, che hanno un rendimento del dividendo in avanti di 1. Rispettivamente del 35% e del 02%. Il rendimento del dividendo di XLU è leggermente superiore al 3,01%.

Il dividendo di XLE è supportato da sforzi dedicati dei suoi maggiori componenti per mantenere e sviluppare i propri dividendi.Exxon Mobil ha pagato un dividendo trimestrale di $ 0. 69 nel luglio 2014, quando l'olio Intermediate del Texas Occidentale era di $ 103 per barile. La società ha aumentato il dividendo trimestrale a $ 0. 73 nell'aprile 2015 e $ 0. 75 nell'aprile 2016. La gestione di Exxon ha riconosciuto esplicitamente il mantenimento del proprio dividendo come priorità, riducendo le spese in conto capitale e limitando il riacquisto di azioni. Chevron ha pagato $ 1. 07 dividendo nell'aprile 2016, identico alla sua vincita nel luglio 2014. Il Chief Financial Officer, Patricia Yarrington, ha dichiarato: "La conservazione e la crescita del dividendo è la nostra prima priorità", in occasione del primo trimestre di Chevron nel 2016.

Le due maggiori aziende di XLE rimangono impegnate a preservare i loro dividendi, e la maggior parte delle altre aziende più grandi hanno seguito la loro soddisfazione. Tuttavia, altri costituenti più piccoli sono stati meno costanti. Il dividendo dell'ETF era di $ 0. 4524 per azione nel marzo 2016. Questo è simile a $ 0. 4635 dividendi pagati nel marzo 2014. Tra il 2014 e il 2016, il dividendo trimestrale di XLE è salito di 0 $. 5422, che è stato pagato nel dicembre 2015.

Metriche di valutazione

Il rapporto forward-to-profit forward di XLE è estremamente elevato a 107, sulla base degli utili proiettati 2016. I prezzi a basso consumo energetico hanno gravemente influenzato gli utili delle imprese energetiche, anche se le grandi imprese dovrebbero essere in grado di tornare alla redditività se i prezzi dell'energia si attraggono nel 2016 e nel 2017, come previsto. A partire da maggio 2016, il rapporto P / E di XLE per i guadagni del 2017 è stato di 32, che era ancora sostanzialmente superiore a quello dei settori difensivi, nessuno dei quali era al di sopra di 22.

Il rapporto prezzo-cash-flow di XLE era solo 11 2 a partire da maggio 2016, a seguito di significative riduzioni della spesa per capitali. Questo valore è inferiore a XLV 13. 7 e XLP 16. 2, sebbene XLU conduce il gruppo a 8. 6. XLE sembra anche economico rispetto al valore di libro, con un rapporto prezzo / libro 1. 7. Questo numero corrisponde a XLU 1. 7, ma è molto più basso di XLP 4. 4 e XLV 2. 8.

XLE è un Buy?

Le condizioni di disturbo nel mercato dell'energia hanno portato ad un abbassamento abbastanza forte del prezzo di XLE, creando un'opportunità per investitori contrari come un gioco di valore. I prezzi dell'energia dovrebbero riprendersi lentamente nei prossimi anni, il che significa che le attuali circostanze dovrebbero essere alleviate. L'elevato rendimento del dividendo rende XLE attraente rispetto agli ETF del settore difensivo, trasformandolo in un'opportunità valida per gli investitori di reddito.