ETFs sono da tempo un modo economico per investire, ma quando si tratta solo di quanto basso, il diavolo è nei dettagli. Questo perché con alcuni ETF sul mercato l'unico modo per mantenere il basso costo iniziale è attraverso una rinuncia a spese.

Expense Waivers Aiuta i fondi a competere

Comuni nel mondo dell'ETF, i fondi offriranno rapporti di spesa di fondo, ma c'è una cattura. Sepolto nel prospetto dell'ETF è una scadenza sul rapporto a basso costo. Fondamentalmente, l'investitore ottiene uno sconto per un periodo di tempo stabilito e quindi il rapporto di spesa viene ripristinato ad un importo maggiore. Il tasso di teaser può durare per un anno, richiedendo la rinnovo della rinuncia. Molti ETF rinnovano automaticamente la rinuncia, ma ci sono alcuni che non lo fanno.

Motivi per l'offerta di una rinuncia variano ma il più grande è semplicemente per scopi di marketing. Con gli investitori che cercano sempre di più a basso costo, i modi passivi per investire sono stati un'esplosione nel numero di ETF. Secondo l'Istituto di Investimento Societario, a partire da dicembre 2014, esistevano 1, 411 ETF domiciliati nell'U.S. con un patrimonio netto complessivo di $ 1. 974 trilioni. Mentre tutti questi ETF competono in base al tipo di investimento, un fattore importante per gli investitori quando sceglie un ETF è il rapporto di spesa. Il più basso è quello, più popolare il fondo è probabile che sia. (Per saperne di più, qui: Come funzionano le commissioni ETF .)

All'inizio di questo mese la CNBC ha evidenziato la rinuncia a spese con alcuni ETF, indicando i nuovi smart ETFs beta di Goldman Sachs. Goldman Sachs può offrire agli ETF i prezzi bassi e secondo la relazione Goldman Sachs è riuscita a fornire un rapporto a basso costo a causa della sua rinuncia a spese. Secondo CNBC, un portavoce di Goldman Sachs ha dichiarato che l'impresa di investimento sta sostituendo la rinuncia delle tassa sui suoi beta ETF intelligenti con tassi permanenti che erano uguali a quelli sotto le deroghe. CNBC ha osservato che sulla base dei dati Morningstar ci sono 549 ETF che hanno una rinuncia a spese che deve essere rinnovata ogni anno. Un altro esempio è stato indicato in un recente articolo di Barron: l'ETF a tasso variabile a tasso di cambio del iShares, che è venuto sulla scena nel 2014. Secondo Barron la commissione di gestione era zero, ma durò solo due anni prima di cambiare a 0. 15%. C'è anche un motivo pratico perché alcune società di fondi includono rinunce a spese con i propri ETF. L'aumento delle commissioni su un ETF non è facile, ma una rinuncia gli dà la flessibilità per aumentare potenzialmente il rapporto di spesa senza tutti i burocrazia.(Per saperne di più, qui:

ETFs Vs. Funds di indice: quantificare la differenza

.) Gli investitori devono leggere il prospetto dell'ETF Le rinunce di spesa in sé stessi non sono male, ma gli investitori che acquistano ETF devono sapere quanto dura un rapporto di spesa, anche se rimane Basso. Prendi l'ETF a tasso variabile del tasso di cambio di iShares. Mentre non c'era alcuna commissione di gestione fin dall'inizio, una volta che la rinuncia è scaduta, la tassa è passata a 0,15%, che è inferiore a molti altri investimenti sul mercato. Tuttavia, gli investitori dovrebbero guardare attraverso il prospetto del fondo ETF per assicurarsi che non stanno ottenendo un tasso di teaser o se sono essi sanno che cosa si ripristinerà. Nel caso della rinuncia, gli investitori devono prestare molta attenzione alla sezione spese e spese del prospetto ETF. Qui gli investitori troveranno una ripartizione delle commissioni e dove stanno andando. Essi avranno anche un ipotetico esempio di ciò che il fondo costerà sui diversi periodi se si tratta di uno, tre, cinque o dieci anni.

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La linea di fondo

Con gli ETF che crescono nei gestori di fascia di popolarità stanno scorrendo fondi con rapporti di spesa a fondo roccia per attirare gli investitori (Leggi di più, qui: Prestare attenzione al rapporto di spesa del tuo fondo < Ma l'acquirente si attenti. Quel basso costo non può durare per sempre, per cui gli investitori devono leggere la stampa fine nel prospetto prima di acquistare un ETF.