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Ci sono due tipi di fallimento o frode che potrebbero pregiudicare i titolari di azioni comuni. Il primo è un fallimento o una frode dall'emittente di un titolo comune. Il secondo è un fallimento o una frode da un broker di titoli o un concessionario con cui gli investitori detengono azioni ordinarie nei conti.

Esistono esempi di cause di azione di classe di successo in cui gli investitori hanno ricevuto una piccola parte del loro investimento iniziale dopo un fallimento o una frode, come quelli portati contro le ex team di gestione di WorldCom e Enron. Per la maggior parte, i titolari di azioni comuni non hanno alcuna protezione contro il fallimento o la frode perpetuati dagli emittenti di azioni ordinarie. I detentori di azioni ordinarie sono ultimamente in linea dopo gli obbligazionisti, gli azionisti preferenziali e altri creditori in un tale evento.

Inoltre, ci sono molti esempi di società il cui scambio è sceso a zero o quasi allo zero, come lo sono state le azioni di WorldCom e Enron, ma senza procedimenti fallimentari o accuse di frode. Esempi di tali società con azioni ordinarie includono gli emittenti di azioni penny La Quinta Resources Group e Opawica Explorations. Non esistono essenzialmente protezioni per i titolari di azioni comuni in caso di fallimento, frode o perdita di capitali per motivi sconosciuti.

Esistono altri esempi in cui gli investitori hanno acquistato azioni ordinarie di buona qualità e poi hanno subito perdite quando i loro broker sono diventati insolventi o hanno causato perdite, semplicemente approfittando degli asset degli investitori o non consentendo loro di accedere ai conti o liquidare posizioni. A partire dal 2015, negli Stati Uniti, la protezione contro tali perdite può essere fornita dalla Securities Investor Protection Corporation (SIPC), mandata dalla legge sugli investimenti in titoli del 1970 (SIPA).

SIPC garantisce fino a 500.000 dollari in azioni di investitore, compresi 250.000 dollari in contanti, detenuti in conti presso i rivenditori di titoli. I titolari di azioni comuni negli U.S. sono protetti da SIPA fino a 500.000 dollari in caso di insolvenza da parte del loro broker.

Due esempi di quando le imprese di titoli che detenevano beni di clientela sono falliti quando sono stati entrambi falliti nel 2008 da Lehman Brothers e Bernard L. Madoff Investment Securities.

SIPC si è mosso velocemente per trasferire i beni, inclusi gli stock ordinari, di 110.000 Lehman, concedendo ad altre imprese, la possibilità di continuare a scambiare mercati volatili, evitando perdite inconcepibili e l'erosione della fiducia degli investitori.

Il caso di Bernard L. Madoff Investment Securities non era così semplice. La maggior parte dei conti di Madoff erano completamente fittizi.Il SIPC è stato costretto ad esaminare quali clienti avevano ricevuto un capitale in cambio e che avevano subito perdite complete. A partire da gennaio 2015, i clienti con Bernard L. Madoff Investment Securities con posizioni nette in denaro fino a $ 875.000 sono state pagate in pieno. I clienti con importi maggiori di questo hanno ricevuto 42. 87% dei loro investimenti, nonché gli anticipi fino a 500.000 dollari da parte del SIPC.