Una recessione sul mercato non significa necessariamente che i tuoi soldi stiano per volare fuori dalla finestra. Anche quando i mercati sono in pericolo, è ancora possibile guadagnare denaro sulle scorte. Per gli investitori che affrontano un mercato in calo, gli stock con un elevato rendimento del dividendo possono essere un buon investimento. In molti casi, le scorte che offrono un rendimento elevato sono spesso una scommessa più sicura delle scorte di crescita. Tuttavia, gli investitori devono fare attenzione - non tutti i titoli di rendimento elevato sono vincitori.

Il rendimento del dividendo offre agli investitori un'idea del rendimento del dividendo in contanti che possono aspettarsi dai soldi che hanno messo a rischio nel magazzino.
Determinare il rendimento del dividendo prende un po 'di matematica, ma può fare (o salvare) una fortuna. Prendiamo, ad esempio, la situazione ipotetica di un produttore di droga: CompanyJKL. Nel dicembre 2008 il dividendo del titolo è stato di 32 centesimi per azione ogni trimestre. Moltiplica quel dividendo trimestrale di quattro per ottenere un dividendo annuo di $ 1. 28 per azione. Divide il $ 1. 28 per azione dividendi annuali per il prezzo azionario al momento, $ 16. 55. Il rendimento del dividendo per tale società è del 7, 73%. In altre parole, se avete acquistato la maglia di CompanyJKL a $ 16. 55, mantenuto ad esso, e il dividendo trimestrale rimase costante a 32 centesimi, goderebbe un 7,73% di ritorno o rendimento, solo dal dividendo.

Mentre il dividendo di un titolo può avere un quarto trimestre dopo trimestre, il rendimento del dividendo può variare ogni giorno, perché è legato al prezzo della scorta. Mentre il titolo aumenta, le cadute di rendimento, e viceversa. Se le azioni di JKL dovessero improvvisamente raddoppiare valore, da $ 16. 55- $ 33. 10, la resa sarebbe stata tagliata a metà del 3,9%. Al contrario, se le azioni dovessero cadere in valore di una metà, il rendimento del dividendo sarebbe raddoppiato, a patto che la società mantenesse il suo pagamento per il dividendo costante. (Per un approfondimento di questo e di altri rapporti, controlla il nostro

Tutorial di valutazione degli investimenti e il nostro Dividend Yield Calculator . -> ->

Una scommessa in tempi precari

Le scorte che offrono un rendimento elevato del dividendo possono rendere i vostri soldi più duri rispetto alla maggior parte degli altri investimenti. Inoltre, indipendentemente dal modo in cui il titolo esegue, il rendimento produce un bel tasso ricorrente di rendimento degli investimenti. Di conseguenza, i titoli che producono dividendi elevati possono essere un buon posto per mettere i vostri soldi quando i mercati sono in calo. Ciò è in gran parte dovuto al fatto che sono meno volatili di altri titoli, in quanto gli investitori sono più disposti a sostenere queste azioni ad alto reddito attraverso un mercato orso.
Dopo tutto, il rendimento totale da uno stock rappresenta sia l'importo per il quale il suo valore di azioni apprezza

e il rendimento del dividendo. Ad esempio, se un titolo raggiunge il 10% in valore e il rendimento del dividendo è del 10%, il rendimento totale al titolare di azioni è pari al 20%. D'altra parte, se lo stesso stock perdesse valore, gli azionisti subiranno solo una perdita se il valore di azioni cade di più del rendimento del dividendo del 10%.Allo stesso tempo, i rendimenti elevati possono mettere il pavimento sul valore delle scorte, in quanto una grande caduta di valore di riserva probabilmente attirerà nuovi investitori a comprare a livelli più bassi, aumentando il rendimento dei dividendi. Infatti, è stato dimostrato che gli investitori possono sovraperformare gli indici di mercato con azioni di dividendi ad alto rendimento. Michael O'Higgins, che ha contribuito a richiamare l'attenzione sulla strategia di rendimento, nota come "cani del Dow", ha dimostrato che investendo nei 10 titoli più alti della Dow Jones Industrial Average (DJIA), gli investitori potrebbero battere media stessa.

Secondo O'Higgins, questo è dovuto al fatto che gli stock di rendimento elevati del dividendo del DJIA saranno tipicamente i ritardi. Acquistando mentre gli stock sono "economici" e producendo dividendi, potete potenzialmente battere altre strategie e il mercato in media in un mercato in discesa. (Per saperne di più su questo tipo di investimento in
Strategie di raccolta di bestiame: Cani del Dow e Barking Up dei cani del Dow Tree .) Nonostante la loro relativa sicurezza, non si supponga che una strategia di investimento di rendimento del dividendo elevato sia priva di rischi. Ci sono molte ragioni per essere cauti con i titoli a reddito ad alto rendimento.

Per cominciare, un rendimento del dividendo pesante può essere un segno di avvertimento. Dopotutto, il prezzo delle azioni è relativamente basso, segnalando che gli investitori sono meno entusiasti delle prospettive di crescita di un'azienda in avanti o, ancor peggio, la società è in difficoltà. Se un'impresa non è in grado di sostenere i suoi guadagni e si registra un rallentamento della crescita, potrebbe essere un avvertimento per evitare il saldo, anche se il rendimento del dividendo è elevato. Assicurarsi che l'azienda non sia in tanta difficoltà che un taglio dei dividendi potrebbe essere nei lavori. (Esplora argomenti per e contro la politica di dividendo aziendale e scopri come le aziende determinano quanto pagare in
Come e perché le aziende pagano dividendi?

) Facciamo fingere che CompanyJKL sta affrontando questo tipo di sviluppo. Il suo forte rendimento del dividendo del 7,73% alla fine del 2008 è stato in gran parte basato sul valore di stock in rapida flessione. Dal 2004, la scorta di JKL era scesa di quasi la metà, poiché alcuni dei più grandi farmaci della società si trovavano ad affrontare scadenze brevettuali e la società non è riuscita a creare nuovi prodotti di successo. Nel tentativo di far aumentare i propri profitti, nel gennaio 2009 JKL ha annunciato l'intenzione di acquisire il gigante droga WXY. Per finanziare l'affare, JKL è stato costretto a tagliare il dividendo a metà, lasciando investitori incentrati sul rendimento del dividendo con rendimenti significativamente inferiori per anticipare. Cosa cercare in rendimento elevato

Come sempre, non fare affidamento sul rendimento del dividendo da solo (per saperne di più sul potenziale di questo problema, leggere Il tuo dividendo a rischio? determinare i candidati adatti. Ci sono altri criteri che devi tenere a mente quando investite in azioni ad alto dividendo. Innanzitutto, guarda la storia del magazzino. Le aziende che hanno un record solido di pagamenti stabili o aumentanti dei dividendi sono preferibili. Non è possibile affidare alle aziende con storiche retribuzioni di dividendi errate per fornire il buffer di sicurezza che stai cercando.(Scopri i problemi che complicano questi versamenti per gli investitori in Dati di dividendo che non si conosce

.)
Studio il rapporto di dividendo della società, calcolato come dividendo annuo per azione diviso per utili per azione. Un elevato rendimento del dividendo combinato con un rapporto di payout basso offre un segnale che l'azienda ha abbastanza spazio per sostenere il proprio dividendo quando i tempi diventano duri. Analogamente, esaminare i requisiti di cassa attuali e futuri della società. Le aziende distribuiscono in genere dividendi solo quando producono eccedenze di denaro. Ma nei momenti magri meno soldi potrebbero venire alla porta, o la società potrebbe richiedere denaro per spese di capitale, espansione o fusioni e acquisizioni, nel qual caso può essere costretto a ridurre oa eliminare i dividendi. Così, anche quando si cerca di scorte con elevati rendimenti di dividendo, è importante assicurarsi che l'azienda possa eliminare altri ostacoli finanziari. (Per ulteriori informazioni, leggere Rapporti di flusso di cassa: Rapporto di pagamento del dividendo

e

La potenza della crescita del dividendo .) La linea inferiore un ottimo posto per investire in una recessione. Per gli investitori che cercano di proteggere il proprio capitale, un elevato rendimento del dividendo fornisce un buffer di sicurezza nei mercati incerti. Ma ricorda che le aziende possono iniziare o smettere di pagare dividendi in qualsiasi momento, quindi è importante non assumere una falsa sicurezza da questi tipi di azioni.