I mercati derivanti esistono per la maggior parte dei principali prodotti, con i diamanti che si distinguono dalla folla come eccezione brillante. I mercati derivanti per petrolio, mais, soia e altri punti di forza dell'economia globale sono ben consolidati, con un forte scambio di contratti finanziari che traggono il loro valore dal bene sottostante. In particolare, mentre il valore di un derivato è basato su un'attività, la proprietà di un derivato non richiede la proprietà dell'attività. I produttori di materie prime utilizzano spesso derivati ​​per bloccare i prezzi degli articoli che introdurranno sul mercato o acquistano dal mercato a un certo punto in futuro. (Per approfondire il modo in cui funzionano i mercati derivati, leggere Le basi dei derivati ​​di Barnyard seguire il racconto di una fattoria di pollo fittizio.)
Tutorial: Commodities 101

La realtà del mercato

Per molti anni, i diamanti e il minerale di ferro erano due principali merci che molti gruppi avevano cercato di creare strumenti di scambio. Coloro che favoriscono la creazione di mercati derivati ​​appaiono sul mercato come un modo per i prodotti delle materie prime di coprire il rischio bloccando i prezzi. Anche se questo è un argomento valido, la realtà è che una gran parte dei mercati dei derivati ​​è alimentata da speculatori. Il mercato derivato è spesso più grande del mercato del prodotto reale. Questo perché gli speculatori non vogliono prendere la consegna fisica della merce, vogliono scambiare contratti e fare soldi.

Ferro

Ore Unisce la folla Il minerale di ferro fornisce un interessante esempio di come si possa stabilire un mercato derivato. Per circa 40 anni i produttori di minerali di ferro hanno stipulato contratti a lungo termine con i clienti dell'industria siderurgica. Nel 2008, due grandi banche hanno lanciato swap di minerali di ferro. Questo ha creato un mercato a breve termine basato su titoli legati al prezzo corrente del minerale di ferro. Gli speculatori hanno cominciato a fare trading con la speranza di fare un profitto. Altre banche sono presto entrate nel mercato e il mercato è cresciuto. (Leggi Introduzione agli Swap per sapere come funzionano questi derivati ​​e come le aziende possono trarre beneficio da loro.)

Perché non i diamanti?

Il mercato di diamanti era in gran parte monopolio controllato dalla Famiglia De Beers di aziende dalla metà del 1800 a 2000. De Beers regolava il flusso dei diamanti per controllare i prezzi. Stavano commercializzando e vendendo ciò che molti esperti dell'industria considerano come un prodotto di consumo in contrapposizione ad una merce. No Standards

Mentre il monopolio è finito, la realtà rimane che i diamanti sono venduti principalmente come gioielli. A differenza di tutte le altre materie prime, hanno poco valore da una prospettiva di applicazione industriale. Esse non dispongono di standardizzazione o benchmark. Ad esempio, l'olio viene venduto dal barile. L'oro viene venduto dal lingotto. Questi articoli hanno formati standard e sono omogenei in natura, rendendo facile confrontare l'uno con l'altro.I diamanti, d'altro canto, sono unici. Ogni diamante è diverso da quello successivo, rendendoli difficili da valutare. Attualmente non esiste un prezzo spot per i diamanti, il che significa che gli investitori che desiderano non hanno modo di valutare il prezzo, poiché i prezzi variano da fornitore a venditore.

Superamento di ostacoli

Coloro che a favore della sua creazione prevedono cesti di commercio di pietre lucide (diamanti finiti in contrasto con diamanti non tagliati e grezzi) in pesi e qualità. Poiché la maggior parte degli speculatori del mercato dei derivati ​​non effettua effettivamente la consegna di una merce fisica, questa disposizione potrebbe essere adatta, anche se la fornitura dei diamanti appropriati può essere una sfida se gli investitori desiderino ricevere. Anche se questo potrebbe essere affrontato con pagamenti in contanti o sconti destinati a rendere l'acquirente intero se la consegna non corrisponde a quanto promesso, si tradurrà in un acquirente infelice se l'acquirente avesse una ragione specifica per aver bisogno dei diamanti esatti stabiliti nel contratto.
Tentativi passati

Gli sforzi per creare un mercato dei derivati ​​per i diamanti sono stati in corso per decenni. Secondo il registro del diamante, nel 1972 sono stati negoziati 194 contratti di diamanti sulla West Coast Commodities Exchange. Lo sforzo fallì dopo due settimane. Nel 2007, è stato fatto uno sforzo per creare un indice di diamanti per avere fissato i prezzi. Non ha preso sul mercato. Guardando al futuro

A partire dal 2009, l'interesse per la creazione di un mercato dei derivati ​​per i diamanti è stato spinto da diverse grandi banche. Mentre i produttori di diamanti hanno difficoltà a sostenere lo sforzo, sarà finalmente creato un mercato perché i produttori di diamanti e gli acquirenti vorrebbero coprire il rischio e gli speculatori vogliono guadagnare profitti. Le aziende in India e in Cina potrebbero essere sostenitori dello sforzo, in quanto la domanda di gioielli in questi due paesi supera la domanda della maggior parte delle nazioni. Anche i paesi del Medio Oriente sono possibili acquirenti. Gli sforzi iniziali sono atti a concentrarsi sui contratti derivati ​​che non comportano la consegna fisica.
Nel frattempo, gli investitori possono ottenere un accesso limitato al mercato tramite investimenti in società minerarie quotate in borsa che dispongono di miniere diamanti. L'investimento nel settore quotato in borsa di fornitori di gioielli fornisce anche qualche esposizione. Altrimenti, è solo un gioco di attesa.

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