Gli investitori stanno guadagnando fiducia nell'economia degli Stati Uniti, che è andata ben bene anche in un rallentamento globale. Di conseguenza, il dollaro degli U.S. sta diventando più forte rispetto alle principali valute del mondo. In questo articolo discuteremo l'effetto di un forte e crescente U. dollaro su economie emergenti come Brasile, India e Cina; in paesi esportatori di petrolio come la Russia e l'Arabia Saudita, nella zona euro; e in casa.

Perché la U. S. Dollar mente così tanto?

Il dollaro U. è la valuta più importante e attendibile del mondo. La maggior parte degli scambi internazionali si svolge in U.S. dollari, quindi il suo valore ha un effetto significativo e diretto sul commercio internazionale della maggior parte, se non di tutti, paesi. Le principali materie prime come l'oro e il petrolio sono quotate in dollari USA nel mercato internazionale. Il dollaro USA è anche la moneta di riserva più importante al mondo. Comprende la percentuale più elevata di riserve valutarie detenute da governi e istituzioni private in tutto il mondo. Infatti, la maggior parte delle banconote U. S. sono detenute al di fuori degli Stati Uniti e da non residenti - tali titoli sono chiamati eurodollar.

Perché il dollaro è così forte ora?

Per tenere traccia delle ragioni alla base dell'attuale crescita del dollaro U., dobbiamo tornare al 2009 quando la Federal Reserve of the Federal Reserve (U.S. Federal Reserve) ha iniziato il più grande programma di facilitazione quantitativa nella storia economica. Il Fed stampò soldi per acquistare obbligazioni in uno sforzo per stimolare l'economia recessione. È riuscito ad aggiungere $ 3. 5 bilioni al bilancio. Ciò ha determinato un eccesso di dollari di fornitura nel mercato internazionale.

Il denaro che la Fed ha pompato nell'economia U. ha trovato la sua strada nei mercati emergenti (per lo più), alla promessa di una migliore crescita e di un maggior interesse dei loro strumenti a reddito fisso. Il valore del dollaro ha quindi calato rispetto alla maggior parte delle valute del mondo. Nell'ottobre 2014, la Fed ha deciso di porre fine al programma di riduzione quantitativa, chiudendo il numero di dollari. Questo, accoppiato con un'aspettativa di un aumento del tasso di interesse U., ha spedito il dollaro in calo contro la maggior parte delle valute.

Stati Uniti

Un forte dollaro americano innanzitutto avrà un impatto a casa. I consumatori U. S. possono rallegrarsi poiché le merci importate diventeranno più economiche ei prezzi del petrolio scenderanno - la maggior parte degli americani vedrà maggiori redditi discrezionali. Un forte dollaro rallenta anche l'inflazione, che dà alla Fed la possibilità di proseguire con una politica monetaria espansiva (aumentando la disponibilità di denaro senza preoccuparsi dell'inflazione nel breve periodo).Ciò è probabile che stimoli ulteriormente la crescita economica.

Tuttavia, un forte dollaro USA è una spada a doppio taglio. Proprio come le merci straniere diventano meno a casa, i beni americani diventano più costosi per il resto del mondo. Ciò significa che alcune esportazioni non saranno più competitive sul mercato internazionale. Le esportazioni probabilmente vedranno un tuffo (una crescita più bassa delle economie di tutto il mondo può anche contribuire a questo). Un tuffo nelle esportazioni interesserà le aziende U. S. che si affidano a redditi provenienti da mercati internazionali. Apple (APPL), Procter & Gamble (PG

PGProcter & Gamble Co86.5-0.69% creati con Highstock 4. 2. 6 ) e Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson E Johnson139 76-0. 23% creati con Highstock 4. 2. 6 ) sono buoni esempi, ognuno dipende dai mercati internazionali per almeno il 40 per cento dei ricavi annui. Le economie emergenti In America latina, le economie emergenti come Cile

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Brasile e < Venezuela soffrirà sotto un forte dollaro statunitense. Questi paesi sono esportatori di materie prime. I commemorativi dei mercati internazionali dei dollari U. e un dollaro forte renderanno le merci più care per altri paesi. Con meno domanda, il prezzo delle materie prime scenderà attraverso il consiglio. In Cile, il prezzo del rame (che rappresenta il 40 per cento delle esportazioni della nazione) è già diminuito del 10 per cento. Tuttavia, i paesi che sono importatori netti di petrolio possono essere in grado di compensare la differenza nel risparmio di petrolio. Come commodity, i prezzi del petrolio diminuiscono anche con un dollaro in aumento. Per saperne di più Come un forte dollaro americano può ferire i mercati emergenti In Asia i mercati emergenti India e Cina

sono importatori netti di petrolio e merci . Come abbiamo visto in precedenza, le economie che importano le materie prime beneficiano dei prezzi più convenienti delle materie prime provocati da un forte dollaro. L'India e la Cina beneficeranno anche di una maggiore domanda di beni di esportazione esportati, in quanto il dollaro in aumento aumenta quanto i consumatori U.s possano permettersi di acquistare. Tuttavia, la Cina è esposta a $ 1 trilioni di prestiti non bancari (prestiti da istituti finanziari non bancari). Queste società troveranno difficoltà a rimborsare il debito in quanto il dollaro diventa forte, perché richiederà più del yuan per pagare lo stesso debito. Ad esempio, un debito da 1 trilione di dollari quando il tasso di cambio del dollaro U. e yuan cinese è di 1 a 6 costerà 6 miliardi di dollari yuan per pagare. Tuttavia, se il dollaro degli U.S. cresce più forte (diciamo 1 dollaro a 6,2 yuan), lo stesso debito richiederà quindi 6 dollari. 2 trilioni di yuan per pagare. Si tratta di uno scenario imbarazzante in quanto la Cina ha anche a che fare con il proprio rallentamento economico a causa della diminuzione della domanda mondiale di beni cinesi. Gli esportatori di petrolio netti Russia ei principali esportatori di petrolio in Medio Oriente, compresi

Arabia Saudita

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Iraq e Iran affrontando il calore di un forte dollaro in quanto spinge i prezzi del petrolio verso il basso. L'Organizzazione dei Paesi Esportatori Petroliferi (OPEC) non ha risposto come dovrebbe normalmente tagliando l'offerta.Spera che, colpendo il mercato con petrolio e spingendo i prezzi, abbraccherà una quota di mercato più grande. I prezzi più bassi comporteranno un enorme danno nei conti commerciali della maggior parte dei paesi esportatori petroliferi. La valuta di questi paesi diminuirà anche rispetto al dollaro U. Ad esempio, il rublo russo è già diminuito di oltre il 35% rispetto al dollaro. Eurozone Infine, anche i paesi della zona euro saranno prevalentemente influenzati negativamente da un forte dollaro U. Troveranno difficoltà a sollevare i prezzi anche dopo che la Banca Centrale Europea (BCE) ha lanciato un piano di riduzione quantitativa all'inizio di quest'anno (la banca centrale acquisterà titoli di 60 miliardi di euro al mese per un totale di 720 miliardi di euro nella speranza di avviare l'economia stagnante e deflazionista dell'area euro). Tuttavia, un forte dollaro U. sarà buono per il turismo in Europa, poiché più americani, attirati da un debole euro, partiranno in Europa. ( Per saperne di più I migliori posti per un dollaro forte nel 2015)

La linea inferiore

Il dollaro U. esercita una grande influenza sull'economia mondiale. Con il dollaro impostato per rally attraverso i prossimi anni, molti paesi saranno sorpresi nella scia. L'effetto di un dollaro forte sarà diverso per i paesi a seconda della struttura economica e delle politiche di ciascuna nazione.