I fondi di primo livello sono fondi comuni di chiusura che cercano di fornire rendimenti che corrispondono al tasso principale. Questo rendimento attraente è spesso più che il doppio del tasso di fondi federali e un po 'superiore al tasso sui certificati di deposito a cinque anni (CD). Leggere per scoprire perché gli investitori che cercano portafogli generatori di reddito possono trovare fondi di prim'ordine che vale un secondo sguardo.

Come viene generato il rendimento
Per ottenere tali rendimenti elevati, i fondi di primaria aliquota investono in prestiti corporate a tasso variabile e garantito. Questi prestiti sono stati fatti da banche commerciali e società di assicurazioni a società che sono in situazioni finanziarie meno perfette. Oltre a prendere in prestito denaro dalle banche o dalle compagnie di assicurazioni, le società possono anche prendere in prestito denaro emettendo obbligazioni inferiori a quelle di investimento, comunemente denominate obbligazioni spazzatura. Mentre i prestiti aziendali sottostanti i fondi principali sono sostenuti da garanzie collaterali, l'utilizzo di obbligazioni di rifiuto per il finanziamento rende una dichiarazione sulla salute finanziaria di queste società.

Le obbligazioni che acquistano fondi a tassi di cambio sono spesso indicati come debiti anziani, perché sono sostenuti da garanzie reali e, nel caso in cui l'emittente obbligazionario fallisce, detentori di anziani il debito deve essere rimborsato prima di altri creditori. Mentre questo status non garantisce il completo rimborso, significa generalmente che gli investitori ricevono la maggior parte dei loro soldi se il fallimento si verifica.

I rendimenti aumentano e diminuiscono con i cambiamenti dei tassi di interesse a breve termine, quindi il prezzo delle azioni rimane stabile, generalmente non oscillante da più di pochi centesimi. Le obbligazioni a tasso fisso tradizionale perdono valore quando i tassi di interesse aumentano, perché gli investitori sono disposti ad acquistare le obbligazioni a cedola inferiore solo se ottengono uno sconto sul prezzo. Non solo i fondi di prim'ordine tendono a mantenere il loro valore e godono di bassa volatilità, ma forniscono anche una copertura contro le tasse di aumento, dal momento che la loro resa si muove con il mercato.

I fondi di primo tasso dispongono di un gran numero di prestiti nei loro portafogli. Questa diversificazione significa che se una delle società sottostanti dichiara il fallimento, l'impatto complessivo sul portafoglio sarà minimo.

Cons

All'altra estremità dello spettro, il fallimento di uno degli emittenti obbligazionari sottostanti può provocare una perdita. Mentre i titolari di debiti anziani sono in prima linea per un credito su attività, il recupero sarà inferiore al 100%.

Un altro fattore da considerare è che i rimborsi sono consentiti solo su base mensile oa volte trimestrale. Questa illiquidità significa che la capacità dell'investitore di accedere al denaro è limitata.
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Questi fondi spesso anche caricano rapporti di spesa superiori alla media e riscattano le commissioni di rimborso se gli investitori cercano di prelevare i loro soldi prima di soddisfare un minimo richiesto.

Un altro potenziale costo è che, mentre questi fondi cercano di mantenere un prezzo di azioni costante, a volte acquistano un premio o uno sconto. Se stai acquistando quando il fondo esegue una borsa a un premio o riscatta quando esegue uno sconto, tu stai spendendo più delle attività sottostanti che vale o ricevono meno del valore totale per le vostre aziende.
Le strategie di trading sono un altro elemento degno di nota. Per ottenere i loro ritorni attraenti, questi fondi investono in prestiti privati ​​emessi a società che, qualora vengano valutate da un'agenzia, avrebbero rating obbligazioni classificate come spazzatura. Ricorda che i prestiti acquistati da fondi a premi sono supportati da garanzie reali, a differenza delle obbligazioni spazzatura, ma gli emittenti stessi sono in una salute finanziaria inferiore a quella stellare. Per acquistare questi prestiti, i fondi spesso si impegnano in leva finanziaria, una pratica che può ingrandire sia i guadagni che le perdite.

La linea di fondo

Mentre i fondi a tassi di primo piano sono accompagnati da una serie di negativi potenzialmente spaventosi, questi fondi hanno una solida esperienza nel fornire le loro promesse. I rendimenti sono spesso del 2% più alti dei rendimenti sui fondi del mercato monetario. Possono valere la pena considerare gli investitori che cercano una bassa volatilità e una fonte di reddito costante e prevedibile basata su tassi di interesse superiori alla media. Non sono una buona scelta per gli investitori che cercano un accesso facile e frequente ai loro soldi.
I fondi di primo livello sono un po 'più sofisticati di molti altri fondi comuni. La loro complessità comporta molti fattori che devono essere presi in considerazione prima di effettuare un acquisto. Come tutti gli investimenti, sia semplici che complessi, gli investitori dovrebbero dedicarsi al tempo per conoscere tutti gli aspetti dell'investimento prima di impegnare il loro denaro. Prendendo rischi rilevati fa parte del processo di investimento, ma acquistare qualcosa che non comprendi completamente non è mai una buona idea.
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