Nel 1972, per la prima volta, gli investitori quotidiani sono stati autorizzati a scambiare la differenza nei valori di valuta negli Stati Uniti. Gran parte del mondo aveva appena smesso di agganciare le loro valute contro il dollaro, e l'industria petrolifera stava alimentando un'esplosione mondiale nell'importazione ed esportazione di attività. Per sfruttare questo obiettivo, il trading di valute è stato introdotto sotto forma di contratti futures. All'epoca, il Chicago Mercantile Exchange (CME) è stato strettamente coinvolto con i prodotti agricoli, ma ha visto il potenziale successo economico di servire il mercato del mercato dei cambi in quel momento e ha deciso di dare una possibilità.

Il mercato del Forex: chi commercia la valuta e perché

Nel 2008, la negoziazione di valuta ha superato $ 3 trilioni di dollari al giorno, ma la maggioranza degli operatori partecipa solo in una frazione della valuta opportunità loro disponibili. Tuttavia, il mercato valutario è un caleidoscopio multilivello di spot, futures e opzioni trading. Il mercato valutario presenta anche modelli di tendenza molto distinti che possono diventare più difficili da interpretare, più breve è il periodo di tempo per il commercio. Questo è il problema che molti nuovi commercianti di valuta si trovano ad affrontare mentre entrano nel mondo del trading spot, ma può essere superato combinando spot, futures e scambi di opzioni. Continua a leggere per sapere come funziona.

< I commercianti che erano nuovi nel commercio di valuta potrebbero entrare nel mercato spot con un minimo di $ 300, dando loro la leva di quasi 500: 1. Mentre la leva finanziaria è poco costosa, le piccole fluttuazioni possono rappresentare perdite maggiori e grandi profitti in un breve periodo di tempo. Un altro inconveniente importante per individuare il trading di valute è la tassa sui tassi di interesse potenziali per l'assunzione di un contratto a posteriori oltre il periodo di 24 ore necessario. Combina questi problemi con lo scivolamento che si verifica a seguito di un'attività commerciale sporadica e le sfide emergono rapidamente per come i commercianti possano trovare difficoltà nel mercato del Forex.

C'è un modo migliore. Quando il commercio di valuta è stato introdotto per la prima volta nel mercato dei futures, è stato creato per agire come protezione - una copertura per le multinazionali e le banche che hanno bisogno di proteggersi dal rischio negativo di acquistare valute flottanti. Prendono la consegna di una moneta particolare, come il dollaro canadese, e poi lo abbreviavano nel mercato dei futures o acquistano un mercato nel mercato delle opzioni solo nel caso in cui la valuta abbia perso il valore. Questa protezione permetterebbe loro di mantenere il loro commercio del dollaro canadese più a lungo di fronte a fluttuazioni a breve termine che erano semplicemente ritratti minori in una tendenza complessiva a lungo termine.Negli ultimi 30 anni, nulla è cambiato. Il mercato spot in valuta può ancora essere protetto dal mercato dei cambi futures e il mercato delle valute opzionali può proteggere sia il mercato spot che il mercato dei futures.

L'interrelazione tra spot spot e opzioni e mercati valutari futures viene raramente sfruttata dai commercianti al dettaglio. I commercianti al dettaglio sono tipicamente fissati sui profitti veloci con poca attenzione al rischio negativo oltre a mettere un ordine di arresto. Questo approccio è solo un terzo dell'universo di valuta. Con la corretta combinazione del mercato spot e del mercato dei futures, o del mercato spot e del mercato delle opzioni, un operatore di moneta può ottimizzare le prestazioni sfruttando sia le fluttuazioni a breve termine, ma anche catturando le mosse a lungo termine che sarebbero andate perdute negoziando da solo il mercato spot. Rischio negativo di transazioni Forex Spot

Nella figura 1, possiamo vedere l'andamento dell'euro verso l'alto da $ 1. Da 44 a $ 1. 60. Tutta questa mossa di 16 centesimi (1 centesimo = $ 1 000 se usa un contratto standard di 100.000 unità) rappresenta un potenziale guadagno di $ 16.000 nel mercato spot. Dal febbraio 2008 all'aprile 2008 c'erano più pullback e retracements.

Il 17 marzo 2008 il mercato è sceso in valore da $ 1. Da 56 a $ 1. 53. Questo rappresenta una perdita di 3 000 dollari. Il mercato alla fine rimbalza, ma il retrospettivo è 20/20 - mentre siete nel commercio, non c'è consolazione.

Una goccia di $ 3, 000-dollar potrebbe eliminare il margine di un contratto forex di spot a pieno formato. Quindi, mentre si potrebbe avere ragione circa la direzione globale del mercato, si può essere sbagliati nel tuo tempo di esecuzione del commercio.

Figura1 Origine: TradeNavigator. com

Mentre un operatore con un forte programma di gestione del denaro non avrebbe mantenuto la perdita di questa grandezza, il fatto che il commerciante deve perfettamente riposare l'alto e il basso dell'attività del mercato al fine di riuscire approfittando di un compito erculeo. Fortunatamente, c'è un modo semplice per proteggere il tuo account di fronte a questi fattori.

Nella figura 1 si può chiaramente vedere che il mercato sta crescendo. Per sfruttare al meglio questo slancio, non c'è dubbio che il denaro intelligente andrebbe lungo l'euro, come mostrato nella Figura 2. Per evitare un improvviso trampolino di prezzo, la protezione più semplice è quella di abbreviare l'euro nel mercato dei futures o acquistare un'opzione di put euro.

Figura 2

Origine: TradeNavigator. com

Utilizzo di contratti futures per gestire rischi spot

Se si utilizza un contratto di futures euro, vengono aggiunte due nuove variabili all'equazione: il margine da utilizzare sul contratto e la possibilità che il mercato si sposti contro la transazione a pronti . Il margine sul mercato dei futures euro è disponibile sia in contratti full size che in contratti mini futures. A partire da giugno 2008, un contratto di euro a pieno taglio ha richiesto un margine di $ 3,105 e ogni movimento di un centesimo sarebbe pari a $ 1, 250. Un contratto mini euro richiedeva un margine di $ 1, 553, circa la metà così costoso e un Un movimento di 1 cento è stato pari a $ 625.

A seconda dell'ammontare del capitale disponibile, un contratto a termine di grandi dimensioni ha il maggior senso come una fonte di protezione da un rischio negativo. D'altra parte, stai perdendo un ulteriore $ 250 per ogni movimento di 1 cent, se decidi di utilizzare un contratto a termine per proteggerti e il mercato si muove contro di te. Si potrebbe anche tentare di utilizzare un contratto mini-euro, ma il problema opposto avrebbe avuto luogo. Ogni movimento di un centesimo vale $ 625 nel mini, ma ogni movimento di 1 cent nel posto è di $ 1 000. Questo lascia la posizione sotto protezione di $ 375 e sconfigge lo scopo della posizione di protezione in tutto.

Utilizzo delle opzioni per gestire rischi spot

Un altro percorso che un operatore può intraprendere è utilizzare un'opzione di messaggistica euro CME. Sulla base della volatilità di un'opzione, dove il suo prezzo è in relazione all'attività sottostante e all'ora fino alla scadenza, il valore dell'opzione put diventerà fluttuante. In questo caso, possiamo scegliere di acquistare un'opzione put allo stesso prezzo come quando decidiamo di andare lungo il contratto euro spot. Questo sarebbe considerato un acquisto di opzione al denaro. L'opzione può variare in valore, ma una regola generale è che il prezzo delle opzioni in genere passa tra il 10 e il 20% del valore del margine futures. Questo potrebbe variare da 300 a 600 dollari in questa istanza. Questo piccolo costo iniziale vale la pena spendere se ti aiuterà a proteggerti da una perdita di $ 3,000. Poiché la perdita di un'opzione è limitata all'importo investito, l'esposizione al rischio del trader non supera mai il valore del premio. Ciò significa che la posizione spot sottostante può aumentare di valore senza la preoccupazione di perdere $ 250 per ogni movimento di 1 cent contro di te, come se avessi un contratto futures protetto.

Figura 3

Origine: TradeNavigator. com Nella figura 3, l'euro si esegue con successo dal suo basso e supera eventualmente il prezzo d'entrata originario del contratto spot euro. Senza il contratto di opzione come protezione, ci sarebbe stata una perdita potenziale di $ 3 000 per una posizione spot, con poco o nessun ricorso. L'unica speranza per il perdente di denaro trader sarebbe stato quello di utilizzare un ordine di perdita di stop e sperare di prendere il rimbalzo in tempo per compensare la perdita.

La linea di fondo

I mercati spot, futures e valuta sono stati progettati per essere negoziati insieme, creando una catena di protezione tra loro. I commercianti al dettaglio che limitano la loro attività commerciale al solo mercato spot si sottraggono ad uno dei più importanti strumenti di gestione del rischio a loro disposizione. Il trading in questo formato di combinazione di spot e futures o spot e opzioni non è perfetto. Tipicamente, per il più piccolo commerciante al dettaglio, la combinazione di spot spot e contratti futures può effettivamente avere l'effetto indesiderato di essere troppo costoso aprendo il commerciante fino a rischi di prezzo aggiuntivi imprevisti. Combinando spot forex trading con contratti di opzioni ha esattamente l'effetto opposto, creando protezione massima e spese minori.

Non importa quale strumento viene utilizzato per proteggere la posizione spot, il potenziale di perdita esiste ancora.È semplicemente una questione di spostare la perdita dalla posizione primaria in una posizione secondaria. Con la negoziazione in questo modo, spot Forex commercianti possono sviluppare una prospettiva di lungo termine quando si avvia una posizione. Saranno in grado di scambiarsi senza la paura di avere ragione sul mercato, ma non poter permettersi di attenersi perché la leva finanziaria è così grande. Inoltre, aggiungeranno un'altra dimensione al loro trading: la copertura, che una volta era considerata solo il dominio delle banche multinazionali.