L'analisi del flusso di cassa è un processo critico per le aziende e per gli investitori. E 'anche un processo complesso che può lasciare l'investitore medio con la sensazione che la delegazione di analisi di sicurezza ad un consulente finanziario competente potrebbe essere una buona idea. Se non sei un ragioniere o un analista finanziario specializzato, ma vuoi avere una migliore comprensione di ciò che "flusso di cassa da investire" significa sia per gli investitori sia per gli investitori, ci sono solo alcuni concetti di base che devi capire. (Per ulteriori informazioni sul diventare un analista finanziario specializzato, vedere Introduzione alla designazione CFA. )

TUTORIAL: Rapporti di flussi di cassa

Componenti del flusso di cassa
I rendiconti finanziari di cassa includono tre componenti:

• flussi di cassa da attività operative
• flussi di cassa da investimenti attività
• Flussi di cassa da attività di finanziamento

I flussi di cassa derivanti da attività operativa si riferiscono ai fondi generati dalle principali attività aziendali. Questo numero evidenzia la capacità (o l'incapacità) dell'impresa di fare un profitto. Anche se fornisce una buona comprensione nel fatto che l'impresa sta facendo soldi, anche gli altri componenti del rendiconto finanziario devono essere presi in considerazione per sviluppare un quadro più completo della salute aziendale.

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Consideri "flussi di cassa da investire". Intuitivamente, i flussi di cassa da investire possono sembrare come l'importo di denaro che una società genera dagli investimenti che ha fatto, ma i contabili che compilano i bilanci delle società non si riferiscono generalmente al numero di azioni di IBM che l'azienda ha acquistato o il numero di obbligazioni municipali che ha venduto. Piuttosto, da un punto di vista aziendale, si riferiscono generalmente a soldi fatti o spesi per attività a lungo termine che l'azienda ha acquistato o venduto. (Per la lettura relativa, vedere Analizzare il flusso di cassa Il modo più semplice )

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L'aggiornamento delle apparecchiature e l'acquisto di un'altra società per prendere in carico le proprie operazioni e l'accesso ai propri clienti e alla tecnologia sono attività di investimento dal punto di vista aziendale. Entrambe queste attività inducono le aziende a spendere denaro, che viene acquisito in un flusso di cassa come flusso di cassa negativo. Allo stesso modo, se un'azienda vende dispositivi vecchi o vende una divisione delle proprie operazioni ad un'altra impresa, queste attività vengono anche acquisite sulla carta come reddito da investire.

Il flusso di cassa da attività finanziarie misura il flusso di cassa tra un'impresa ei suoi proprietari e creditori. Le aziende spesso prestano denaro per finanziare le loro operazioni, acquisire un'altra società o fare altri acquisti importanti. Le spese operative tempestive, come ad esempio il soddisfacimento dei requisiti del libro paga, sarebbero una delle ragioni per il finanziamento del flusso di cassa. Le società stanno prendendo in prestito essenzialmente i flussi di cassa che prevedono di ricevere in futuro, fornendo ad un'altra società i diritti di una parte concordata dei loro crediti.Ciò consente alle aziende di ottenere il finanziamento di oggi, piuttosto che in un certo punto in futuro.

Che cosa significa un business
Il flusso di cassa è un elemento chiave di un business di successo. La generazione di flussi finanziari positivi e sostenibili è fondamentale per un successo a lungo termine di un'impresa. Il monitoraggio di tale flusso di cassa è particolarmente importante per i titolari di attività. Il modo in cui il flusso di cassa viene catturato e monitorato gioca un ruolo significativo nel modo in cui le imprese proiettano la loro salute finanziaria ai potenziali investitori. Una breve panoramica della contabilità in contanti e di competenza consente di comprendere il modo in cui le società contabili richiedono di registrare ricavi e spese.

Ad esempio, quando un'azienda vende un televisore a un cliente che utilizza una carta di credito, i metodi di liquidazione e di accantonamento visualizzeranno diversamente l'evento. I ricavi generati dalla vendita del televisore saranno riconosciuti solo dal metodo del denaro quando il denaro viene ricevuto dalla società. Se il televisore è acquistato a credito, queste entrate potrebbero non essere riconosciute fino al mese successivo o all'anno successivo.

La contabilità di competenza, tuttavia, afferma che il metodo del denaro non è preciso, perché è probabile, se non è certo, che la società riceverà il denaro a un certo punto in futuro perché la vendita è stata effettuata. Pertanto, il metodo contabile di competenza riconosce invece la vendita di TV al momento in cui il cliente assume la proprietà del televisore. Sebbene non sia ancora in denaro in banca, la vendita viene contabilizzata in un conto conosciuto in lingo contabile come "crediti", aumentando i ricavi del venditore. ( ) Cosa significa un investitore

Contanti (
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Cosa significa un investitore

Cash il flusso di attività operative è una fonte importante di dati per gli investitori. L'utile netto, gli ammortamenti e le variazioni del capitale circolante sono inclusi in questa sezione del rendiconto finanziario. Il numero netto può essere positivo o negativo.

Come già indicato, il flusso di cassa da attività di finanziamento misura il flusso di cassa tra un'impresa ei suoi proprietari e creditori. Numeri negativi possono significare che la società sta servendo il debito, ma può anche significare che la società sta facendo pagamenti di dividendi e riacquisti di azioni, che gli investitori potrebbero essere lieti di vedere.
Mentre il flusso di cassa "negativo" non sembra buono, non è sempre male - a volte devi spendere soldi per fare soldi. Le aziende devono investire nelle proprie attività per crescere. Naturalmente, l'inchiostro rosso non può essere l'unico colore della dichiarazione. Al contrario, il flusso di cassa elevato non significa che la società è in buona forma - può essere solo vendere asset. I ricavi non ricorrenti come quelli che comportano 1 miliardo di dollari vendendo una divisione aumentano il flusso di cassa, ma questa divisione non può essere venduta l'anno prossimo. Durante la revisione dei numeri, è fondamentale che i redditi generati da eventi non ricorrenti quali la vendita di beni strumentali, i titoli, la pensione di obbligazioni o contenziosi di capitali siano prese in considerazione.Qualsiasi o tutti questi numeri potrebbero rappresentare un profitto o una perdita unica che distorcerebbe le prospettive dell'azienda se considerate come elementi ricorrenti. La linea di fondo Chiaramente, l'analisi del flusso di cassa è complessa, ma un utile argomento per gli investitori quando analizza la salute di una determinata azienda. Basta tenere presente che la dichiarazione di flussi di cassa di un'azienda è solo una fonte di dati che forniscono una panoramica sulla salute di un'impresa. Pensate a questa come una versione compressa del bollettino della società che include alcuni altri elementi che incidono sui contanti, come la sezione finanziamento, che mostra quanto l'azienda ha speso o raccolto dal riacquisto o dalla vendita di azioni, l'ammontare di emissione o di pensionamento debito e l'importo che l'azienda ha pagato nei dividendi. Altre importanti fonti di informazione comprendono il bilancio e il conto economico di un'impresa. Assicurarsi di eseguire una revisione approfondita di tutti i dati rilevanti prima di prendere una decisione di investimento. Se hai qualche dubbio sulla tua capacità di ordinare i numeri e fare una buona decisione, ci sono molti professionisti disponibili per fornire assistenza con le vostre esigenze di selezione delle scorte. (Per saperne di più su questo argomento, leggere

Gli elementi essenziali del flusso di cassa aziendale. )